【量化金工】权益市场风格与Barra因子周度回顾

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2024-09-23 08:56:38 来源：国投安信期货作者：王锴

　　 Barra因子风格表现跟踪：

　　近一周除盈利因子外其余因子均获得超额，其中流动性因子表现较优，超额收益率为1.35%，根据风格择时模型最新评分结果成长与金融有所提高，其余与上周持平，模型信号整体偏向金融风格。本周风格择时策略收益率为1.75%，对比基准均衡配置超额收益率为0.37%。

　　公募基金表现跟踪：

　　本周金融与周期型基金指数未跑赢基准，部分产品向周期与成长风格漂移。拥挤度方面金融与稳定有所提高，其余风格回落，其中消费风格降幅较大。

　　注:：

　　1)Barra单因子风格偏好区间为0-1，数值越靠近1表示偏向程度越高。

　　2)Barra因子与择时策略超额统计基准为均衡风格配置的收益，基金风格超额统计基准为中信风格指数。

　　3)基金风格指数：选取当前市场中分类为普通股票型与增强指数型、成立年限大于等于一年且规模大于5亿元的公募基金，通过回归算法筛选出具有显著风格偏好的产品构建风格基金池，根据相关系数将基金净值加权合成风格指数。

　　4)拥挤程度反映了产品层面基金的收益分化情况，文中数据为近一年以来拥挤度分位数。

　　5)数据报告截至2024-09-19。

　　国投期货

　　高级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943

　　分析师张婧婕期货从业资格号：F03116832

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