国泰君安:非银上涨板块获增配 看好两条主线

2024-10-31 07:31:48 来源: 智通财经

  国泰君安发布研报称,非银板块仍处于欠配状态,总体欠配1.05Pct。流动性的持续改善是非银板块业绩和估值提升的重要推动力。当前的制度建设对资本市场及非银的基本面将带来改善。看好两条主线:1)受益于资本市场中长期制度建设的金融科技及券商;2)投资端弹性更大的纯寿险。

  国泰君安主要观点如下:

  保险板块配置比例继续提升,市场上涨下保险公司的资产端弹性是增配的主要原因:二季度保险指数上涨44.66%,保险板块配置比例从1.77%上升至2.92%,监管持续出台利好政策支持资本市场发展,带动市场上涨,保险公司资产端受益市场上涨业绩有望改善,因此获机构增配。个股方面,中国平安601318)持仓市值比例从1.46%提升至2.92%;中国人寿601628)持仓市值比例从0.06%提升至0.07%,仍欠配1.13Pct,新华保险601336)持仓市值比例从0.02%提升至0.04%,仍欠配0.09Pct,继续推荐投资端弹性更大的纯寿险标的。

  券商板块获增配,政策刺激下流动性的持续改善是增配的主要原因:三季度末的单日股票成交量持续放大,至9月底达到单日2.6万亿,市场流动性的持续改善带来市场及板块的持续上涨,三季度全A指数上涨17.68%,券商板块获增配,公募基金持仓比例由2.50%升至3.28%,板块欠配0.60Pct。个股方面,东方财富300059)持仓市值比例由0.75%升至1.11%。中信证券600030)获增配,持仓比例由0.68%提升至0.89%。继续看好受益于资本市场中长期制度建设的券商标的。

  多元金融及金融科技板块配置比例提升,金融信息服务商获大幅增配:三季度多元金融及金融科技板块公募基金持仓比例为0.132%,环比提升0.060Pct。个股方面,同花顺300033)、指南针300803)等金融信息服务商获大幅增配,同花顺/指南针的机构持仓股份数达到1156万股/297万股,环比增加63%/19%,江苏金租600901)的机构持仓股份数1.84亿股,环比-0.38%。

  风险提示:权益市场大幅波动;居民权益类资产配置不及预期,寿险利差损担忧的缓解不及预期。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1
  • 常山北明
  • 欧菲光
  • 四川长虹
  • 海能达
  • TCL科技
  • 中国长城
  • 通富微电
  • 强达电路
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅