经历了业绩疲态之后，上市券商2024年第三季度业绩回暖。

　　数据显示，2024年前三季度，A股43家上市券商（仅统计直接上市的证券公司）合计实现营业收入为3174.28亿元，同比下滑2.76%；实现归母净利润1034.49亿元，同比下降5.93%。

　　长江商报记者注意到，营收前十名中，券商座次有所改变，并且头部券商之间净利润增速表现差异较大。

　　值得一提的是，单从第三季度看，43家上市券商合计实现营业收入1364.05亿元，同比增加33.41%；合计实现归母净利润394.88亿元，同比增加40.77%，回暖明显。

　　券商业绩回暖，主要是券商自营业务“一枝独秀”。以剔除对联营合营企业后的投资收益加上公允价值变动收益来计算自营业务情况，前三季度，券商的自营业务收入为1316.89亿元，接近2023年全年券商的自营业务收入，较2023年同期增长28.1%。

　　尤其第三季度，券商自营表现亮眼，43家上市券商自营业务收入合计为567.17亿元，同比增174.48%；37家同比增速为正，占比达86.05%。

　　营收净利双降 前十券商座次变动

　　券商三季报已悉数披露完毕。

　　数据显示，今年前三季度，有13家券商的营收规模超过百亿元，数量和上年同期保持一致。但排名座次已经轮换，并且，头部券商之间净利润表现差异较大。

　　整体上来看，2024年前三季度，A股43家上市券商合计实现营业收入为3174.28亿元，同比下滑2.76%；实现归母净利润1034.49亿元，同比下降5.93%。

　　头部券商中，“一哥”中信证券（600030）在前三季度仍然保持以往的水平，业绩小幅微增，营收增长0.73%至461.42亿元；归母净利润微增2.35%至167.99亿元。华泰证券（601688）、国泰君安（601211）紧随其后，营收分别为314.24亿元、290.01亿元，同比增速为15.41%、7.29%；归母净利润分别为125.21亿元、95.23亿元，同比增长30.63%、10.38%。

　　前三名的营收合计1065.67亿元，超千亿，占43家上市券商总营收的比例高达33.57%；归母净利润合计为388.43亿元，占43家券商总营收的比例为37.55%，超过营收的占比，说明前三家券商的盈利能力更强。

　　在前三家券商业绩增长的同时，前十名券商的座次也有所改变。

　　其中，海通证券（600837）、中信建投（601066）、中金公司（601995）业绩出现下滑。具体来看，海通证券前三季度营收128.99亿元，同比大降42.86%；归母净利润更是出现亏损6.59亿元，是前十名中唯一亏损的券商，营收从去年同期的第5名跌出前10，位列11位。

　　值得一提的是，海通证券即将被国泰君安合并，对于巨亏，海通证券解释称，主要是手续费及佣金净收入、投资收益等减少。

　　此外，中信建投和中金公司营收排名分别跌落1名、2名，排名来到了第7名、10名。值得注意的是，不论是营收还是归母净利润，这两家券商的跌幅均在20%以上，下滑程度较大。

　　自营收入1316亿 前三名均超百亿

　　在经历了过去几年的资产负债表扩张后，自营成为券商业绩的中流砥柱，也成为前三季度业绩扭转的关键。

　　据了解，今年前三季度，43家上市券商实现自营业务收入1316.89亿元，同比增28.1%。其中，28家券商前三季自营收入同比增速为正，占比为65.12%。值得一提的是，这一收入接近2023年全年。数据显示，2023年，43家上市券商自营业务收入合计为1361亿元。

　　自营业务收入排名中，与总营收排名相同，依然是中信证券、华泰证券和国泰君安排在前三名，分别为216.64亿元、120.39亿元、107.15亿元，同比增长37.28%、56.85%、38.52%，这也是自营业务收入过百亿的三家。

　　从增速角度来看，43家券商中，28家券商前三季自营收入同比增速为正，15家增速为负。自营业务收入前10名中，仅有广发证券（000776）增速翻倍，为112.54%。

　　此外，中小券商自营收入的弹性更大，红塔证券（601236）前三季自营收入增速超过3倍，为313.7%；东兴证券（601198）增速超过2倍，为204.28%；自营收入翻倍的券商还有兴业证券（601377）、南京证券（601990）、国元证券（000728）、第一创业（002797），增速分别为169.15%、154.29%、136.74%、131.30%。

　　长江商报记者注意到，券商的自营业务走强，与上半年踩中“债牛”固收行情，以及第三季度权益市场强势反弹有关。据了解，9月下旬，A股市场开启上扬行情。其中，沪深300指数涨幅接近30%，而创业板指涨幅最高时达到68%，两市单日成交额最高接近3.5万亿，也是历史上成交额首次突破3万亿元大关。

　　第三季度权益市场大幅回暖，券商自营业务第三季度表现也强于上半年。数据显示，43家上市券商第三季自营业务收入合计为567.17亿元，环比增36.36%，同比增174.48%；环比增速为正的有26家，增速为负的有17家；37家同比增速为正，占比达86.05%。

　　资管业务微降2.5% 经纪投行仍承压

　　目前，券商的经纪、投行业务依旧承压明显。经纪业务方面，43家上市券商合计实现经纪业务手续费净收入206.77亿元，同比下降14.74%。其中，有42家券商的经纪业务手续费净收入同比下滑，同比降幅超过20%的券商多达15家?，可以说基本“全军覆没”。

　　投行业务方面，券商投行业务净收入合计为217.5亿元，同比下滑38.32%。头部券商中，中信证券、中金公司、国泰君安等投行业务手续费净收入虽然仍位居前列，但均出现不同程度下滑。其中，中信证券同比下滑46.39%，中信建投、海通证券此项收入同比腰斩。

　　部分中小券商由于基数小，投行业务手续费净收入反而出现逆势增长。首创证券（601136）、红塔证券、太平洋（601099）证券等券商实现了翻倍增长。

　　不过，券商整体的投行业务在第三季度有所回暖，第三季度的投行业务净收入为77.32亿元，环比增长6.46%?。

　　此外，券商的资管业务收入虽然同比下滑，但表现相对较好。今年前三季度，43家上市券商资管业务净收入合计为337.72亿元，同比微降2.51%，营收占比为9.09%。其中，25家券商资管业务收入实现增长，18家券商资管收入出现不同程度下滑。

　　前三季度资管业务净收入排名前三的券商分别是中信证券、广发证券和华泰证券，收入分别为74.79亿元、50.81亿元、30.33亿元；国泰君安证券以28.62亿元位列第四。部分中小券商由于基数小，业绩增速明显跑赢头部机构，前三季度资管业务净收入增速翻倍的券商有南京证券、财达证券（600906）、西南证券（600369）和首创证券，增速排在前四名，分别为217.29%、173.25%、107.39%、103.45%。

　　另外，券商的利息净收入业务整体也出现较大下滑趋势。数据显示，前三季度，43家上市券商利息净收入合计为246.55亿元，同比下降28.01%。大型券商在利息净收入业务上的表现相对稳健，但部分券商也出现下滑，其中，中信建投在前三季度实现利息净收入4.48亿元，同比大幅下降70%；中小券商由于业务规模较小、风险控制能力相对较弱，整体出现下滑。