贝莱德基金王晓京：看好A股长期投资性价比挖掘超额收益Alpha

2024-11-21 08:41:21 来源：智通财经

　　近日，外资公募贝莱德基金旗下首只A股宽基指数基金——贝莱德沪深300指数增强型基金正式发行。拟任基金经理、贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京表示，贝莱德基金看好A股的长期投资性价比，将发力指数投资市场，借助集团独具特色的系统化主动权益投资平台，努力获取超额收益。

　　王晓京表示看好中国A股市场的长期投资价值，贝莱德集团早就在国内的合资理财公司落地SAE策略产品，拥有三年的实盘业绩。中证A500指增产品将市值下沉到中盘股区间，金融行业占比较小，更偏向新质生产力和先进制造业的方向，是一个更好的投资角度。贝莱德对于中国经济的整体发展是看多的，希望为投资者提供能够同时把握市场Beta和个股Alpha的好的宽基指数投资工具。

　　谈到此次发行的沪深300指数增强基金，王晓京表示，以沪深300指数为代表的国内大盘股指数，从多资产配置角度是有价值的。沪深300指数成份股的股息率超过2%，无论是和海外一些成熟市场的代表性股票指数相比，还是和长久期的中国国债相比，从现金流角度都有很好的长期投资性价比。另外，沪深300指数的历史比较长，生态比较完整，有个股、期货、ETF和期权等，各类型投资人都可以在其中充分表达投资观点，不会出现单边风险集聚的情况。

　　对于超额收益的来源，王晓京认为要通过挖掘另类数据和用人工智能(AI)做信号。人工智能主要应用在两个方面：一是读文本流，如券商报告、社交媒体对股票的评价、公司财报等，将这些数据汇总起来打分，生成量化信号；二是使用AI对现成的量化信号进行动态权重分配。

　　在组合层面，王晓京表示，基金80%的非现金资产要放在沪深300指数的成份股中，是比较稳定的Beta。另外20%的权重放在指数之外，寻找一些有Alpha且流动性充沛的投资标的。

　　对于跟踪误差，王晓京称，基金运行初期会设置一定的主动风险预算，未来会根据市场情况改变主动风险预算敞口。如果超额收益部分出现回撤，则会缩小主动风险误差。

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