机构论市：游戏行业估值修复基础相对扎实

2024-11-26 16:16:54 来源：同花顺金融研究中心

　　天风证券：游戏行业估值修复基础相对扎实

　　天风证券（601162）研报指出，从《黑神话：悟空》获大量主流媒体积极评价，以及单月版号数量维持高位来看，游戏行业政策支持信号明确。叠加国内稳增长政策进一步发力，部分市场对于游戏用户消费韧性的担忧或有望扭转。游戏行业估值修复基础相对扎实。目前A股游戏公司游戏储备、游戏厂商产品储备丰富，9月开始随发行窗口改善，成熟游戏竞争压力或逐步企稳，同时新游戏发行排期或有所提速，四季度开始游戏行业业绩增长有望进入回升通道。建议关注：恺英网络（002517）、吉比特、巨人网络（002558）等。

　　东吴证券：香港市场迎来第二投资时点

　　东吴证券表示，港股市场近期疲软，恒生指数和恒生国企指数下跌到9.26(当日政治局会议公布一系列经济刺激政策)之前位置。鉴于此，我们对港股市场变得乐观，当前是年内第二个最佳投资时点。其一，香港市场估值低于历史平均，属于全球估值最低的股票市场之一。其二，人民币汇率弱势当前是战术性，或许是应对未来关税挑战。如果关税税率上涨，人民币可能再次升值。其三，9.26政治局会议刺激政策出台，对于经济增长和企业盈利有一定的正面作用。其四，我们观察的资金流动，出现微妙的变化。一是，此前的获利回吐资金基本已经结束了对市场短期波动的影响；二是，最近有一些北美资金对香港市场越来越感兴趣，只是还在等待国内12月的增量政策，再做决定；三是，当前香港市场的成交量，基本已经恢复到正常水平，市场行动基本以机构为主，与A股相比，买卖行为趋于合理化。行业配置上，我们继续偏好，受益于内需政策刺激的大消费，互联网科技，以及低PB央国企。

　　国泰君安：全球统一碳市场建立 CCER交易加速完善

　　国泰君安研报指出，《联合国气候变化框架公约》缔约方会议第二十九次会议(第29届气候变化大会)举行完毕，发展中国家气候融资以及全球碳市场建立议题达成共识。发展中国家气候融资支持提升至3000亿美元。建立全球碳市场，碳信用可在全球维度进行交易。全国CCER交易已重启，减排项目方法学覆盖范围有望加速扩大。全球统一碳市场建立将加速我国与海外碳市场对标，完善碳配额与碳信用市场建立。建议关注：1)CCER方法学成熟将释放碳监测需求，关注污染源在线监测系统CEMS公司雪迪龙（002658）。2)绿证与全国碳市场加速衔接，绿证交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流，关注垃圾焚烧公司三峰环境（601827）、瀚蓝环境（600323）等。3)具备隐形碳税创造能力再生资源板块：①再生油：关注山高环能（000803）等；②再生塑料：关注英科再生等；③再生金属：关注高能环境（603588）等。

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