大股东兑现16年前的承诺，将助力安阳钢铁（600569）(600569.SH)脱困。

　　日前，安阳钢铁发布公告，公司拟与控股股东安阳钢铁集团有限责任公司(以下简称“安钢集团”)进行资产置换，剥离亏损资产，置入盈利的河南安钢集团舞阳矿业有限责任公司(以下简称“舞阳矿业”)部分股权。置入与置出资产差额部分，由公司现金购买。

　　本次资产置换是大股东安钢集团兑现承诺的原因之一。这一承诺搁置了16年。

　　在本次资产置换后，不仅能减少关联交易，安阳钢铁还将聚焦钢铁主业，与置入的资产形成协同效用，提高市场竞争力。

　　备受关注的是，本次拟置入的舞阳矿业是盈利资产，2024年前三季度盈利1.15亿元，负债率16.76%。

　　近三年，钢铁行业处于行业寒冬中，钢企经营普遍承压，安阳钢铁也不例外。前三季度，公司营业收入下降，归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)为亏损。

　　公司财务也承压。截至2024年9月底，公司资产负债率为87.33%。

　　本次交易，置出负债率较高的亏损资产，也将有益于改善安阳钢铁的财务状况。

　　与大股东互换资产

　　安钢集团大动作助力安阳钢铁脱困。

　　根据公告，安阳钢铁拟与控股股东安钢集团进行资产置换，置出资产为公司持有的全部安钢集团永通球墨铸铁管有限责任公司(以下简称“永通公司”)股权，以及部分环保资产，置入资产为控股股东安钢集团持有的部分舞阳矿业股权。

　　置入舞阳矿业，是安钢集团16年前作出的承诺。2008年，安钢集团曾承诺，在安阳钢铁今后的生产经营中，若需要将舞阳矿业纳入安阳钢铁控制之下时，安阳钢铁在同等条件下具有优先受让权。

　　安阳钢铁公告中称，尽快履行前期承诺，成为本次资产置换方案的重要组成部分和考虑因素，也是安钢集团、安阳钢铁维护资本市场形象、进行后续资本运作的重要举措。

　　这次交易也能有效降低关联交易。安阳钢铁从舞阳矿业公司采购铁精粉，安阳钢铁与安钢集团间产生采购铁精粉的关联交易。安阳钢铁称，本次交易完成后，将舞阳矿业公司置入公司，将有利于大幅减少安阳钢铁与安钢集团之间的关联交易。

　　市场高度关注的是，本次拟置入的舞阳矿业是优质资产。

　　根据公告，舞阳矿业成立于2003年3月，安钢集团持股65.40%，为控股股东。舞阳矿业公司为河南省大型国有铁矿石生产企业、安钢集团铁矿石原料基地，主要产业是对下辖矿区开采、铁精粉生产销售。

　　2023年底及2024年9月底，舞阳矿业总资产分别为39.08亿元、39.47亿元，净资产分别为33.22亿元、32.70亿元。

　　对于置入舞阳矿业，安阳钢铁表示，本次交易完成后有利于公司有效整合上下游产业链，显著提升公司铁矿石自给率，降低原材料价格波动对公司业绩影响，实现协同效用，从而优化公司资产结构，提升公司的市场竞争力、抗风险能力和盈利能力。

　　本次向控股股东安钢集团置出的资产为永通公司以及部分环保资产。对此，安阳钢铁称，公司将更加聚焦钢铁主业，有利于发挥产业链的整体协同效应，有利于增强资产的完整性和独立性，降低公司对安钢集团的原料资源上的依赖。此外，还有利于公司环保设施专业化运营，同时降低公司环保运行成本。

　　舞阳矿业净资产32.7亿

　　与控股股东互换资产，安阳钢铁的财务状况、经营状况将因此得到明显改善。

　　本次置出的资产中的永通公司，安阳钢铁持股78.14%。永通公司资产负债率处于高位。2023年底及2024年9月底，永通公司总资产分别为19.27亿元、20.09亿元，净资产分别为3.21亿元、4.13亿元，资产负债率分别为83.35%、79.44%。

　　2023年及2024年前三季度，永通公司的营业收入分别为27.88亿元、20.44亿元，净利润分别为亏损1.63亿元、6940.16万元。

　　本次交易涉及的环保资产是安阳钢铁生产经营过程中为达到国家环保要求，用于废水、废气、废渣、噪声处理、环境保护的机器、设备及相关设施，环保资产净值约11亿元，主要包括公司钢铁生产过程中的除尘系统资产净值约3亿元、在建环保项目资产净值约2.6亿元、烟气治理系统资产净值约1.5亿元、污水处理系统资产净值约1.17亿元等。

　　本次置入的舞阳矿业，2023年底及2024年9月底，其总资产分别为39.08亿元、39.47亿元，资产净额分别为33.22亿元、32.70亿元，资产负债率为14.56%、16.76%。

　　2023年及2024年前三季度，舞阳矿业实现的营业收入分别为15.08亿元、9.96亿元，净利润分别为1.64亿元、1.15亿元。

　　在钢铁行业寒冬之际，安阳钢铁处于亏损状态。2022年、2023年，公司实现的营业收入分别为392.35亿元、421.51亿元，同比变动-25.36%、7.43%；净利润分别为亏损30.01亿元、15.54亿元。2024年前三季度，公司的营业收入、净利润分别为241.70亿元、-21.76亿元，同比下降25.67%、143.38%。

　　截至今年9月底，安阳钢铁的资产负债率为87.33%。

　　永通公司资产负债率偏高，经营亏损，剥离之后，安阳钢铁的资产负债率将有所下降，亏损也有所减少。置入舞阳矿业后，将对安阳钢铁的经营业绩和资产负债率有积极影响。

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