如果要用一个字来形容光伏行业的2024年，可能没有比“苦”这个字更合适了。量增价减、龙头亏损、关税打压，重重困境之下中国光伏产业或许真的走到了不得不做抉择的时候。

　　行业基调：价格击穿成本线，行业集体过苦日子

　　进入2024年以来，受到行业供需错配等因素的影响，产业链价格战全面开启，光伏产品及关键组件价格震荡下行，直接突破企业盈亏平衡线，这也是导致头部光伏大厂集体亏损的主要原因。面对行业产能过剩的局面，光伏大厂无论有多么不情愿，都将主动或被动卷入价格战，价格战最严重的后果是动摇整个产业的价格体系，使得全产业链企业都无钱可赚。

　　中国光伏行业协会披露的数据显示，今年1至10月，我国光伏产业整体规模持续扩大，主要产品出口量继续增长。然而，产业链价格下滑致使国内光伏制造端产值下降，主要产品出口额同比减少。具体来看，今年1至10月，我国光伏多晶硅、硅片、电池片和组件产量分别为158万吨、608GW、510GW、453GW，同比分别增长42%、33%、25%、21%。虽然各环节产量同比均持续增长，但产业却陷入“量增价减”的境地。

　　“量增价减”的最直接表现便是出口。今年1至10月，我国主要光伏产品出口总量较去年同期均实现增长，但出口总额却明显下滑：报告期内，我国光伏产品出口总额(硅片、电池片、组件)约281.4亿美元，较去年同期减少34.5%。

　　在此背景下，行业公司也是出现大面积亏损。iFinD数据显示，2024年前三季度，在申银万国光伏设备行业分类的66家上市公司中，37家企业实现盈利，占比不到六成；54家企业归母净利润同比下滑，占比超过八成。

　　行业自律：反内卷式恶性竞争需要各方诚心合作

　　当行业大面积亏损之后，自救就成了公共语境中的普遍词。2024年最后一个季度，光伏行业自律座谈会密集召开，几乎是“一月一次”的频率。

　　10月14日，中国光伏行业协会在上海举行的防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会(下称“上海会议”)。关于行业自律，上海会议的结果是，各位企业家及代表就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。

　　11月22日，中国机电产品进出口商会太阳能光伏产品分会组织22家国内主营光伏企业在北京自发成立“光伏行业对外贸易企业自律委员会”，并召开第一次工作会议(下称“北京会议”)。关于行业自律，北京会议更多聚焦在出口秩序，打造了《光伏行业出口白名单》《光伏行业优质出口推荐企业名录》，共计22家业内企业签署《光伏行业对外贸易企业自律公约》。

　　而根据协会公布的数据，光伏产业的调整已经在进行中。今年前10个月，国内产能增速放缓，投产/开工/规划项目数量同比下降超过75%。工业和信息化部电子信息司副司长王世江在会上表示，电子司目前正紧密加强与相关部门的协助，加强与中国光伏行业协会及企业的联系，围绕推动行业自律、推动产业科技创新、强化标准引领等方面开展相关工作。

　　无独有偶，从最新披露的组件集采项目中标和投标价格的情况来看，头部企业及骨干企业正在响应协会及相关部门的“反内卷”倡议，基本都高于协会提出的最低成本价。

　　以12月17日晚间最新公布的申能新疆塔城和布克赛尔县200万千瓦光伏项目光伏组件采购项目数据为例，两家中标企业天合光能和协鑫集成（002506）的报价分别为0.72元/瓦和0.682元/瓦，高于项目开标时协会披露的最低成本价。

　　不过在达成基本共识之外，亦有不同声音发出。有企业代表在圆桌交流中提到，官方和协会已经在努力控制，但在实际执行阶段，企业到底能执行到多少还要打个问号。

　　行业自律或改变行业现状的一大前提是，所有光伏企业都需要把这当成“性命攸关”的事。

　　“不要想着自己能活，别人一定会死。”阳光电源（300274）董事长曹仁贤表示，他还呼吁同行，千万不要高估自己，多想几个困难、多推演，可能投资冲动就被抑制了。

　　行业他律：产能出清，兼并重组或成为苦日子里的少数盼头

　　除了行业的自律，也有不少企业在技术突破和海外市场上押注，但这些只是治标不治本的方法。首先光伏组件是一个高度同质化的产品，技术壁垒不深；其次在海外市场，不确定性也在加剧。

　　有业内人士表示，中国光伏企业出海正面临两方面的夹击：一是传统光伏市场(如美国、欧洲、印度)出台了一系列限制中国产品的政策；二是贸易壁垒的范围已从欧美扩展到东南亚，影响到中国企业在东南亚的产能。

　　因此要真正扭住光伏行业目前的困境可能还是要依靠落后产能的出清。

　　正如隆基绿能（601012）科技股份有限公司董事长钟宝申在中国光伏行业大会上所指出的：“兼并重组，是真正有效解决的一个根本性手段。”

　　具体到推动兼并重组要怎么样去做，钟宝申认为：

　　第一，技术标准要提高，质量标准要提高。这样，让真正有技术、有质量控制能力、能够高效运营的企业来牵头，对市场中的资源进行整合；

　　第二，要加强知识产权的保护。只有加强知识产权保护，企业才能不断研发升级。其他企业要用合法守规的方式、获得授权的方式来获得技术。

　　结语：“剩者为王”是这个行业的宿命

　　综上，光伏这个周期行业，大起大落是由行业特性决定的。光伏行业的特性有三个：重资产、高负债、强周期。顺周期时，企业们加满杠杆、上满产能，功成名就的数不胜数。逆周期时，企业们产能过剩、资不抵债，跌下风口身败名裂的也比比皆是。产能过剩是这个行业的宿命。

　　因为重资产，在风向不对的时候，企业没法转身。顺风时欠下的债成了压垮骆驼的最后一根稻草。此外，技术迭代就像命运的齿轮，一下没有押对节奏就被甩出赛道的企业也不在少数。通过技术路线迭代来实现降本增效是每家光伏企业在平价上网时代的必经之路。行业格局也会随着不断洗牌。

　　也正是由于不断的产能洗牌、技术洗牌，剩下的那些企业才能成功行业的王者。