机构论市：港股或仍具相对收益 关注内需消费、自主可控及红利方向
2025-04-14 15:49:14
来源：
同花顺7x24快讯
华泰证券：港股或仍具相对收益 关注内需消费、自主可控及红利方向
华泰证券研报称，往前看，在第一波对等关税扰动发生后，坚定看好港股相对收益表现，原因是：1)产业上，市场中业绩与关税敏感性较高的出口链及中游制造企业市值占比较低；2)科技企业盈利表现或将持续支持港股行情演绎；3)外部冲击扰动下，市场或对内需政策存在较大预期。操作上，建议配置：1)海外不确定性升高下具备政策逆周期调节预期的泛消费，尤其是同时受益于AI产业升级和内需上行逻辑的标的；2)盈利预期抬升明显、自主可控逻辑坚实、存政策预期支撑的港股硬科技方向；3)南向持仓占比高、受外资变动影响小、盈利预期稳定的红利方向，仍可作为底仓配置。
中信建投：多因素驱动金价上行 黄金股修复在即
中信建投（601066）研报称，COMEX黄金回踩3000美元整数关口后一骑绝尘，再次刷新历史价格记录，短期主要的价格驱动是特朗普反复无常的关税政策催生的浓厚避险需求，特朗普政策的不确定性支撑着金价。此外，美联储处于降息周期中，长期通胀居高难下，实际利率的下行趋势为金价注入新的动力。更重要的是，全球经济体从合作走向对抗，全球央行购金为本币背书的行为还在持续。多因素驱动金价上行，黄金股修复在即。
银河证券：美国关税政策对中国半导体行业影响较为有限
银河证券认为，美国关税政策对中国半导体行业的影响较为有限，短期来看，依赖美国市场的企业将面临压力。长期来看，关税的影响有可能带来下游需求复苏的推迟、相关订单的取消等情况，国产替代和自主可控的企业有望受益。建议关注国内半导体自主可控方向上市公司、射频和模拟IC上市公司、国内半导体制造龙头。
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