● 本报记者 刘英杰
人形机器人（886069）产业近期迎来多重催化，2025世界机器人大会及全球首个人形机器人（886069）运动会即将开幕，行业订单释放产业化进程加速信号。数据显示，人形机器人（886069）概念指数近期表现强势，7月11日以来累计上涨14.95%。
分析人士认为，今年是人形机器人（886069）量产元年，当前行业交易核心逻辑正逐步从主题投资向产业落地进行过渡，具备强成长性预期，有望成为2025年核心投资主线，长期投资价值值得重视。
行业催化不断
数据显示，8月6日，人形机器人（886069）概念指数上涨2.83%，指数成分股中，机器人、奥比中光（688322）-UW均涨超14%，中马传动（603767）、中大力德（002896）涨停，长盛轴承（300718）、金发科技（600143）、卧龙电驱（600580）等跟涨。
消息面上，由中国电子学会、世界机器人合作组织共同主办的2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举行，大会以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题。
在日前举办的2025世界机器人大会新闻发布会上，中国电子学会副理事长兼秘书长陈英表示，本次大会汇聚库卡、费斯托、埃斯顿（002747）、宇树科技、银河通用等200余家国内外优秀机器人企业的1500余件展品，其中首发新品100余款。有50家人形机器人（886069）整机企业将带来最新展品及行业解决方案，人形机器人（886069）整机企业参展数量创同类展会之最。
北京市经济和信息化局局长姜广智在今年5月举行的2025世界机器人大会、2025世界人形机器人（886069）运动会新闻发布会上介绍了世界人形机器人（886069）运动会的举办情况。他表示，世界人形机器人（886069）运动会是全球首个为人形机器人（886069）组织的综合性竞技赛事，将于8月15日至17日在国家体育（884258）场和国家速滑馆举办。竞赛项目分为主体赛事和外围赛事，主体赛事侧重人形机器人（886069）技能竞技，包括田径、足球、舞蹈以及物料搬运、药品分拣等；外围赛事侧重趣味性和观众的互动性，包括羽毛球、乒乓球、篮球等。
开源证券机械首席分析师孟鹏飞表示，2025世界人工智能（885728）大会上人形机器人（886069）首次突破150台设备同台展示，覆盖工业、服务、医疗等场景；工信部会上宣布将深入实施“AI+”行动。若后续产业支持和补贴政策落地，我国有应用场景和全产业链的优势，将带动机器人产业进入第一个高速发展期。
订单喜报频传
近期，人形机器人（886069）行业传来喜讯，不少头部企业斩获大单，行业发展趋势向好。
优必选（HK9880）中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，这是优必选（HK9880）目前中标金额最大的采购订单；智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目，金额达1.24亿元；乐聚机器人预计全年人形机器人（886069）总交付量将进入千台级别；松延动力总订单规模已超2500台，总合同额超过1亿元。
前瞻产业研究院发布的《2025年人形机器人（886069）产业发展蓝皮书》显示，全球人形机器人（886069）市场规模持续增长，2023年市场规模约21.6亿美元，预计2029年将增长至324亿美元。中国政策重心由技术转向产业化，2024年市场规模约27.6亿元，展现出巨大增长潜力。
中信建投证券（HK6066）高端制造研究组组长、高端制造首席分析师吕娟认为，国产机器人产业链正发生积极变化，机器人代工服务采购项目的密集落地，说明人形机器人（886069）在终端商业场景的探索已逐步进入落地阶段，伴随产业链软硬件能力进一步提升，预计机器人应用场景将进一步拓宽。
建议关注三大主线
“人形机器人（886069）作为技术密集型、产业链复杂的新兴技术，其发展既需要底层技术突破，又依赖规模化应用带来的成本优化和数据积累。”中金公司（HK3908）研究院执行总经理周子彭认为，中国凭借完备供应链和多元场景数据潜力，有机会从“技术追赶”转向“生态引领”，构建全球人形机器人（886069）产业的“中国范式”。
中航证券机器人研究团队认为，当前人形机器人（886069）行业交易核心逻辑正逐步从主题投资向产业落地进行过渡，人形机器人（886069）产业在技术突破、应用场景拓展及产业链协同等方面进展不断，正从技术验证迈向场景落地。展望后市，市场科技主线地位稳固，人形机器人（886069）板块具备强成长性预期，长期投资价值值得重视。
浙商证券（601878）研究所联席所长、大制造组组长邱世梁认为，人形机器人（886069）全产业链市场空间广阔，下游应用需求持续打开，供应链格局趋于完善，建议聚焦确定性龙头企业和低估值标的。
华龙证券机械行业分析师邢甜表示，人形机器人（886069）板块行业趋势未变，已进入“技术突破-量产降本-场景渗透”的黄金周期（883436），有望成为2025年核心投资主线。后市建议围绕三大主线进行配置：一是高价值量的零部件，包括丝杠、传感器（885946）、电机及减速器（886008）等；二是有望场景落地方向，包括家庭服务、极限作业（电力（562350）巡检、矿山等）、医疗康复、智慧物流等；三是政策催化下的并购重组标的。
