未来，机构仍看好科技主线。
年末，机构密集召开2026年度策略会、发布经济及大类资产展望报告，聚焦2025年走势总结、“十五五” 开局宏观经济前瞻、A 股投资主线及产业机遇。
光大证券（HK6178）表示，基本面的逐步好转与产业亮点仍然是市场长期牛市的基础。与往年相比，当前指数仍然有相当大的上涨空间。
银河证券表示，当前A股估值处于相对合理区间，与全球主要权益市场比较来看仍处于中等偏低水平。2026年，A股市场有望呈现出向上动能。
机构普遍看好科技主线
对于未来的投资主线，机构观点显示，科技引领（562380）、内需复苏、顺周期（883436）修复这三大方向有望迎来上行空间。其中，包含AI、具身智能、固态电池（886032）、半导体（881121）、可控核聚变（886065）在内的科技领域（下称“五大科技领域”），尤其是与新质生产力紧密相关的板块，已成为机构普遍看好的核心方向。
中原证券（601375）对2026年投资主线的展望主要观点是从极致成长到均衡配置。科技板块方面，以人工智能（885728）、具身智能为代表的上下游产业链在经历估值快速拉升后，预计盈利增速将呈现边际放缓趋势。传统产业领域，建议聚焦上游行业在“人工智能（885728）+”赋能下的提质升级机遇，以及“反内卷”政策推动产能出清后带来的盈利修复主题机会。
浙商证券（601878）表示，科技端：从政策支持、技术突破及商业化落地机遇出发，建议关注AI算力、机器人、固态电池（886032）、光刻机（886054）、可控核聚变（886065）及深海科技领域六大主题投资机会；内需端：老龄化进程加速背景下，持续看好银发经济主题投资机会。
光大证券（HK6178）表示，综合来看，目前TMT及先进制造（883433）或许正处于上涨行情的第二阶段，2026年TMT以及先进制造（883433）板块未来或有较大空间。
科技板块年内涨幅明显
上文提及的五大科技领域今年以来均有超额回报率。
今年以来，概念指数（半导体（881121）取申万二级行业指数）中，固态电池（886032）指数、核聚变指数涨幅均超过55%；具身智能指数、半导体（881121）指数及人工智能（885728）指数涨幅均超过30%；今年以来上证指数（1A0001）累计涨16.02%。
从指数成份股业绩来看，今年前三季度五大科技领域成长性显著改善，净利润同比增幅均超去年全年：人工智能（885728）、半导体（881121）板块前三季度净利润同比大增超 50%，而去年全年均低于 15%；固态电池（886032）板块前三季度净利润增幅超 20%，去年全年则小幅下滑。营收端，人工智能（885728）板块前三季度同比增幅超 15%，高于去年全年的约 10%。
24只科技股有望迎估值盈利双重修复
结合机构观点及一致预测数据，上述五大科技领域中，24 家公司有望实现估值与盈利双重修复。筛选条件包括：2026 年预测市盈率（正值，下称前瞻市盈率）较当前滚动市盈率折价超 30%；机构一致预测 2025 年、2026 年净利润增幅均超 30%（含 2025 年有望扭亏为盈的公司）；年内涨幅低于 16%（跑输上证指数（1A0001））。
具体来看，前瞻市盈率较当前滚动市盈率折价超过50%的公司有11家，包括唯捷创芯（688153）、洪都航空（600316）、新相微（688593）等。
唯捷创芯（688153）前瞻市盈率约75倍，较当前900余倍的市盈率折价超90%。公司的主要产品为射频功率放大器模组、部分射频开关芯片及Wi-Fi射频前端模组产品。东吴证券（601555）表示，公司核心产品技术突破与市场拓展成果显著，战略投资楠菲微电子，完善万物智联产业生态布局，为其拓展云侧与端侧协同创新奠定基础，有望共同推动高质量国产替代进程。
新相微（688593）前瞻市盈率较当前市盈率折价超过85%。公司上市以来在OLED（885738）领域一直积极投入各应用领域的产品，包括穿戴，手机，笔电和车载等。目前穿戴领域的显示驱动芯片已开始量产，终端客户以主流品牌为主。
这24家公司中，前瞻市盈率较低的有三人行（605168）、赛力斯（601127）、佳电股份（000922）等，其中佳电股份（000922）前瞻市盈率低于18倍，较当前市盈率折价超过45%，公司大股东哈电集团（哈尔滨电气（HK1133）集团有限公司）参与了ITER（国际热核聚变实验堆）等项目的关键部件研制工作。
从机构预测数据来看，机构一致预测2025年净利润增幅超过100%的公司有11家，主要涉及人工智能（885728）、半导体（881121）、具身智能相关公司，包括德尔股份（300473）、甬矽电子（688362）、士兰微（600460）等公司。
这些公司今明两年业绩的增长或与自身订单的增长有密切关系。
华天科技（002185）获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过45%，2026年有望超过35%。公司在10月末表示，2025年以来，公司汽车电子（885545）、存储器订单大幅增长，先进封装（886009）研发和业务布局有序推进。
新相微（688593）在10月末表示，公司第四季度的业绩有望实现进一步增长，并使本年度营业收入实现同比稳健增长。
