11月A股延续震荡，公募基金调研热情却逆势高涨，聚焦电子、机械设备等核心赛道，相关调研标的股价表现与机构关注形成正向反馈。随着12月布局窗口期到来，券商普遍释放乐观信号，逾190只12月金股名单出炉，高共识标的集中于高景气领域，为跨年行情积累积极预期。

　　A股震荡下公募调研热情高涨

　　投资快报记者留意到，即便11月A股市场延续震荡走势，市场情绪持续偏谨慎，但公募基金的调研热情却逆势升温。数据显示，当月共有154家公募基金参与A股调研，累计调研次数达4298次，覆盖506只个股及30个申万一级行业。值得关注的是，被调研个股整体表现坚韧，不仅跑赢同期沪深300指数1.89个百分点，更有186只实现正收益，其中66只个股涨幅超10%，调研方向与股价表现的交叉点勾勒出机构资金的关注主线。

　　从行业分布看，公募调研呈现鲜明的聚焦效应，电子与机械设备两大行业成为核心赛道。电子行业以974次调研位居首位，覆盖88只个股，立讯精密（002475）、工业富联（601138）、奥比中光三家企业最受关注，均跻身调研频次前十。其中立讯精密以142次调研成为11月“最受宠”个股，机构重点围绕其核心连接器业务及消费电子链条的前瞻变化展开沟通。

　　机械设备行业紧随其后，调研总次数达819次，覆盖71只个股。汇川技术（300124）、博盈特焊（301468）、杰瑞股份（002353）、中控技术四家企业同时进入调研次数前十，分别获调研81次、71次、65次和58次。调研内容各有侧重，既包括汇川技术自动化业务的增长弹性，也涵盖博盈特焊的市场份额扩张、杰瑞股份的技术优势及中控技术“AI+工业”的融合落地进展。

　　调研热度与股价表现形成显著正向反馈。涨幅前十的调研个股中，电子与电力设备行业多家企业入围，华盛锂电以132.48%的单月涨幅领跑，其所属的电力设备行业表现强势，海陆重工（002255）、丰元股份（002805）亦跻身前十。电子行业的中富电路（300814）与东芯股份不仅分别录得47.74%和39.04%的涨幅，更以23次、34次调研跻身高频调研榜单，成为中小盘高弹性标的的代表。

　　头部公募机构的调研动向更透露出明确的配置意图。11月有25家公募调研次数超50次，博时、华夏、国泰基金分别以111次、101次、93次调研位居前三，南方、汇添富等头部机构亦积极参与。这些机构的调研路径高度重合，立讯精密、汇川技术、博盈特焊成为共同关注的焦点，银华、汇添富等还进一步覆盖了杰瑞股份等具备行业突破能力的标的。

　　机构调研偏好呈现三大特征：一是青睐基本面稳定、具备成长弹性的制造业中上游企业；二是紧盯技术升级与出海潜力标的；三是高度关注政策红利及新型产业链环节。丰元股份的固态电池正极材料研发、杰瑞股份的天然气设备拓展等议题，均成为机构研判明年行情的重要切入点。

　　业内人士指出，11月调研数据揭示出鲜明趋势：头部公募在电子与机械设备板块形成共识，调研与股价的共振则反映出配置“抱团”迹象初现。随着调研向精细化、深度化推进，行业景气分化与技术创新细节正成为机构布局的核心依据，为明年行情积累线索。

　　券商看好跨年行情

　　12月作为布局跨年行情的关键窗口期，券商最新策略普遍释放乐观信号。多家头部券商对跨年行情形成共识。据证券时报·数据宝统计，当前已有197只股票入围券商12月金股名单，其中41股获2家及以上券商共同推荐，成为机构关注的焦点标的。

　　国泰海通证券指出，2025年12月至2026年2月将迎来政策、流动性与基本面向上共振的窗口期，建议积极布局中国市场。东吴证券则认为，随着机构年度考核收尾，资金获利了结动机减弱，叠加宏观流动性保持合理投放，春季行情有望提前演绎。

　　从金股分布看，41只高共识标的集中于电子、食品饮料等五大行业，其中电子行业以9只居首，寒武纪-U、海光信息、立讯精密等龙头悉数在列。入围频次最高的中际旭创（300308）获8家券商推荐，作为光模块龙头，其前三季度净利润71.32亿元，同比激增90.05%，1.6T产品持续起量，3.2T产品研发稳步推进。

　　美的集团（000333）以6次入围紧随其后，公司前三季度净利润379亿元，同比增长19.51%，新推出的AI+机器人、人形机器人整机开发等战略方向备受关注。牧原股份（002714）、恒立液压（601100）等标的也获多家券商青睐。

　　市场表现与估值方面，41只金股今年以来平均涨幅达66.62%，大幅跑赢上证指数，但卫星化学（002648）、古井贡酒（000596）等个股年内涨幅不足10%，存在补涨潜力。估值上，23只股滚动市盈率低于30倍，江苏银行（600919）、中国人寿（601628）等5股不足10倍，具备安全边际。

　　资金面已现积极信号，11月以来8只金股获融资净买入超1亿元，宁德时代（300750）以40.37亿元净买入额居首。长城证券（002939）表示，全球新能源汽车渗透率提升与储能需求释放，将为宁德时代业绩增长提供支撑。