泰和新材（002254）12月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年12月29日接受1家机构调研，机构类型为证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：氨纶、芳纶涂覆大概的进展情况？

　　答：氨纶从21年到现在一直在下跌，从今年的情况来看，一是行业扩产的节奏放缓了，二是陆续有产能在出清。我们自己最近几年氨纶板块的压力也比较大，有行业的原因，也有我们自己的原因。我们自己的原因这两年我们在逐步改善，陆陆续续有一些效果，包括产品品质提升、售价卖出些溢价。涂覆今年大线是在试运行，进行一些订单的交付，目前来看市场推广情况跟我们之前的预期有一些差距，目前聚焦于一些对隔膜的性能有要求的领域，像算力的储能、半固态电池、充电宝等方向，我们在做的是提升交付能力，以及工程、工艺的优化。

　　问：主要是这两个板块？

　　答：芳纶板块这两年量陆续有一些提升，但是价格变化也比较快，现在基本上处于历史低位，目前来看我们的份额比较稳定。

　　问：氨纶对明年的预期？

　　答：今年跟去年比有减亏，明年预计会延续这个趋势。

　　问：成本端持续在改善？

　　答：成本端、品质等都有改善。

　　问：如果把品质改进之后，价格也会涨？

　　答：对。

　　问：会比市场报价更高一点？

　　答：更高一点吧。

　　问：芳纶主要的量还是在对位？

　　答：对位的增速高，销量的话间位略高一些。

　　问：对位的增速主要是涂覆？

　　答：主要是市场份额的切换。

　　问：像对位下游应用领域主要在消防？

　　答：对位在这个领域用量不大，主要是用间位。对位最常见的是光缆，通信领域。

　　问：细分的市场来说，需求端这几年增速？

　　答：总体来看不明显。

　　问：对位的价格上，现在是比较低的位置？

　　答：比较低。

　　问：我们对位现在是国内外市场都做？

　　答：对。

　　问：间位的应用场景主要在消防？

　　答：是防护领域中的一个场景，还有其他领域，像工业过滤、芳纶纸等。

　　问：这个行业这几年的增速是什么状态？

　　答：不太一样，芳纶纸领域的增速还可以，另外两个领域一般。

　　问：芳纶纸是民士达的业务？

　　答：对。

　　问：我们给他们供原料？

　　答：对。

　　问：芳纶的收入占比是整个营业收入中最大的？

　　答：是。

　　问：有百分之五十？

　　答：百分之五十到六十。

　　问：芳纶涂覆的大概增速？

　　答：它增速很快，但是基数小，意义不大。

　　问：像算力中心、半固态对芳纶涂覆的需求，是之前就有？

　　答：像算力中心是之前就在用芳纶涂覆，相当于替代，半固态电池、充电宝是相对比较新的。

　　问：能替代多少？

　　答：性能上来看没问题，要看交付能力，还有成本能控制到什么水平。

　　问：我们的产品跟国外产品比？

　　答：我们的产品品质至少不差，成本有可能做的更低。

　　问：价格是相似的？

　　答：价格要低一些。

　　问：基本上这几大业务，增速最快的是芳纶涂覆？

　　答：我们新领域比较多，明年如果做的理想有可能是增速快的，也可能有其他板块比它快。

　　问：其他板块？

　　答：我们做的东西比较多，有些比较前期。

　　问：五年规划里比较有信心的？

　　答：像T2T、安全屋这些我们觉得应该是可以做的大，但是都是新东西，不确定性比较强。

　　问：T2T这个市场比较大？

　　答：对。

　　问：我们想切入这个市场的主要动机？市场比较好，我们有哪些突出的竞争优势？

　　答：我们是围绕纺织服装来构造产品组合，不是单一产品在竞争，这是我们的初衷。从基础上说，我们本身是做化工、化纤，从技术层面成功的可能性比较大。核心上不仅是技术要成功，商业也要成功，可能就更复杂一些。

　　问：这方面技术有储备？

　　答：对，我们在做一个中试线。

　　问：欧洲对回收服装、再生有比较大的需求？

　　答：对。

　　问：国内推这种的品牌也多起来了？

　　答：有一些企业也开始做了。

　　问：回收完之后，做成产品，再给下游的纺丝厂销售？

　　答：那种是比较简单的，我们也有可能跟品牌绑定在一起，它销售的服装它负责回收，回收之后到我们这里再生，再进入他们的供应链，成为一个循环。

　　问：防火的产品，有哪些应用增速比较高？

　　答：从市场潜力来说，国内的潜力比较大，受各种因素的影响，这个市场目前来看速度还不是太快。

　　问：主要是工业场景用的多？

　　答：对，民用场景比较少。

　　问：电池相关的领域主要是芳纶涂覆隔膜？

　　答：芳纶纸在这个领域也有应用。

　　问：芳纶纸这块的收入、利润是并表？

　　答：对。

　　问：原材料这块产业链布局上有相关动作吗？

　　答：芳纶系列产品有一些，之前在宁夏收了一个公司。

　　问：现在在产了？

　　答：对，供一部分。

　　问：安全屋、防火罩主要的应用场景？

　　答：安全屋就是高层建筑起火时候的临时避难场所，防火罩就是跟电池或者汽车相关的，在一些场景下可能有应用。

　　问：芳纶的RO膜是通过民士达来做？

　　答：对。

　　问：芳纶隔膜性能上的优势？

　　答：更安全，包括像循环寿命、快充快放、高低温等方面的性能都会有一些改善。

　　问：芳纶咱们市场规模是全球最大的？

　　答：国内最大。

　　问：这个行业后面会继续做产能的扩产？

　　答：我们在做相关的技术储备，后面要根据市场情况。

　　问：芳纶的毛利率会稳定一些？

　　答：这两年也有所下降。

　　问：未来预期会稳住？

　　答：对。

　　问：全公司口径的出口大概是百分之二十？

　　答：差不多。

　　问：氨纶为主还是芳纶为主？

　　答：芳纶为主。

　　问：出口的市场区域？

　　答：像欧洲、亚太等。

　　问：商业航天有相关的应用场景？

　　答：有一点，主要是类似雷达、天线等方面;

　　调研参与机构详情如下：

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