1月19日早盘，游戏（881275）板块震荡攀升，游戏（881275）ETF(159869)现涨近1.5%。持仓股涨跌互现，巨人网络（002558）逼近涨停，三七互娱（002555）、冰川网络（300533）、吉比特（603444）、掌趣科技（300315）、恺英网络（002517）、完美世界（002624）等涨幅靠前；下跌方面，迅游科技（300467）、浙数文化（600633）、实丰文化（002862）、名臣健康（002919）等跌幅居前。截至1月16日，游戏（881275）ETF(159869)规模已达142.09亿元，为投资者布局A股游戏（881275）龙头提供了便捷工具。

消息面上，1月19日，巨人网络（002558）近日在其现象级手游《超自然行动组》中上线全新“AI大模型挑战”，首次将AI大模型能力引入大DAU游戏（881275）的核心玩法层，并面向全量用户开放。在阿里云、火山引擎、腾讯云等头部技术平台的AI能力与生态协同支持下，该玩法实现了AI大模型在高活跃用户规模游戏（881275）中的稳定运行与规模化落地，被业内视为国内首个在大DAU产品中完成AI原生嵌入与验证的标志性案例。在该玩法中，游戏（881275）内NPC“假人”由AI大模型实时驱动，不再只是按照固定脚本行动的角色，而是以“玩家对手”的身份直接参与对局。它们能够进行语音交流、模仿真人玩家行为混入队伍，并在关键时刻主动发起进攻，与真人玩家正面对抗，让玩家在对局过程中难以分辨“谁是真人，谁是AI”。

国泰海通（HK2611）指出，AI技术正深刻改变行业生态：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴ai应用（886108）Talkie/星野贡献主要收入，海螺AI成为新增长点；AI可优化游戏（881275）生产流程，提升效率并革新体验(如AI NPC、UGC功能)，同时强化优质IP价值。Sensor Tower数据显示，33家中国厂商入围全球手游收入百强，占比达34.6%。随着AI商业化落地加速，行业估值有望进一步提升。

游戏（881275）板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏（881275）ETF(159869)跟踪中证动漫游戏（881275）指数，ai应用（886108）含量全市场第一，精准覆盖A股动漫游戏（881275）产业的整体表现，当前游戏（881275）板块正受到政策利好+产品周期（883436）+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏（881275）赛道布局窗口。