2026年，科技主线依旧是需要关注的重点。

　　近段时间，高科技阵营累计了较大的涨幅，引发了市场对短期过热风险的关注。不过，其作为国家长期战略支持、技术持续突破的核心赛道，成长空间仍然广阔。

　　有分析人士指出，部分科技领域底层逻辑未变，投资者宜以长周期视角看待波动，若后续出现充分回调，反而能为投资者提供布局未来核心资产的窗口。从市场热度、商业化前景等角度来看，商业航天、人形机器人、人工智能（AI）等细分板块值得投资者重点关注。

　　AI制图 卿子秀

　　商业航天：

　　关注高低切换机会

　　“十五五”规划将“航天强国”提升至新高度，航空航天产业链将迎来新的发展机遇。有市场观点认为，伴随“航天强国”已经进入建设落地阶段，我国有望落地更多支持航天产业发展的政策，向航天产业倾斜相对更多的资源。

　　早在2023年，中央经济工作会议就提出，打造商业航天战略性新兴产业；随后，2024年《政府工作报告》提出积极打造商业航天等新增长引擎；2025年《政府工作报告》进一步提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动商业航天等新兴产业安全健康发展，并强调培育壮大新兴产业、未来产业，以及深入推进战略性新兴产业融合集群发展等，意味着航天产业发展从探索期迈入成长期，政策与资源倾斜力度提升。地方政府方面，在“十四五”期间，20余个省市将航天、商业航天纳入中长期发展布局。

　　2025年，全球太空竞赛进入了白热化的“新太空竞赛”阶段。展望2026年，华龙证券分析师彭棋指出，商业航天行业迎来政策、技术、产业三重催化共振的爆发元年，国内外发射任务密集落地，可回收火箭技术攻坚迎来关键突破，全产业链迎来价值重估与格局重塑，建议关注商业航天“上游研发制造—中游发射服务—下游运营应用”全产业链投资机会。

　　在操作策略上，有分析指出，由于商业航天概念已出现一波涨幅较大的行情，建议投资者不轻易出手追涨，核心受益概念股可等待充分回调后择机介入。此外，本轮行情涨幅相对较小的概念股则可能存在补涨行情。具体可关注中科星图、成都华微、佳缘科技（301117）、钧达股份（002865）、晶科能源、天合光能、星图测控、广联航空（300900）、超捷股份（301005）、斯瑞新材、臻雷科技、智明达、盟升电子等。

　　潜力股精选

　　成都华微（688709）

　　晶科能源（688223）

　　星图测控（920116）

　　智明达（688636）

　　人形机器人：

　　有望进入放量阶段

　　在经过发展第一阶段后，人形机器人产业有望迎来量产元年，商业化临界点已至。有行业人士表示，海外特斯拉和国内产业进展持续加速，后续强催化因素较多。展望2026年，人形机器人进入量产期，大厂入局，政策支持和补贴也有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启。

　　数据显示，中国多家头部企业已披露明确量产规划，有望于2026年形成可观出货量。在业内人士看来，机器人行业已完成“从0到1”的技术突破，正迈入规模化放量的关键阶段。

　　技术创新是机器人产业持续增长的核心驱动力，其中，AI、物联网与自动化技术的深度融合最为关键。有行业观点指出，过去机器人多停留于展示或特定环境下的任务执行。如今，随着技术进步和更多企业的入局，其在工业制造、物流搬运、商业服务乃至家庭陪伴等场景的可行性与经济性评估日益清晰。量产规模的初步实现，将显著摊薄研发与核心零部件的边际成本，而成本的下降又将进一步拓展其应用范围，从而形成一个推动行业加速发展的正向循环。

　　人形机器人在C端的场景数量与应用范围远大于B端，市场空间有望实现“指数级别的上升”。申港证券分析师刘宁表示，人形机器人产业化持续加速，看好机器人产业链发展机遇，建议关注总成环节的拓普集团（601689）、三花智控（002050）、美湖股份（603319）等；减速器环节的绿的谐波、双环传动（002472）、精锻科技（300258）等；丝杠环节的北特科技（603009）、双林股份（300100）等。

　　潜力股精选

　　拓普集团（601689）

　　美湖股份（603319）

　　绿的谐波（688017）

　　北特科技（603009）

　　AI：

　　长期投资主线不改

　　随着AI产业在全球科技竞争中的地位不断加深，未来几年对于AI中上游基础设施的投入以及下游应用的投入都会呈现放量的趋势。在AI基建快速推进、AI应用持续落地的背景下，可重点关注算力行业中的相对涨幅较小的AI芯片、AI智慧体等细分领域。

　　作为全球科技竞争的重点领域，先进的AI算力芯片成为竞争的主要胜负手，国内AI算力芯片从设计、制造到整机的国产化已经势在必行。

　　受益于AI产业驱动及国产化率提高等逻辑催化，国内AI芯片相关标的业绩表现较为亮眼。云端AI芯片方面，寒武纪自2024年四季度以来实现营收高速增长且归母净利润扭亏；端侧AI芯片方面，恒玄科技、乐鑫科技均有不错的业绩表现。在国际经济科技竞争环境不确定性增加的大背景下，高性能算力芯片的自主可控重要性提高，有行业分析师建议关注相关产业链公司如寒武纪、海光信息、景嘉微（300474）、芯原股份、龙芯中科等龙头股。

　　可以看到，AI基础模型领域吸引了大量投资，而商业化进展仍有待突破，其中自主智能体被视为重要的方向。当前，AI智能体产品的创新十分活跃，谷歌、亚马逊、OpenAI等国际巨头均已推出AI智能体相关产品，国内的百度、阿里、字节跳动、智谱AI等科技公司也在快速迭代AI智能体产品与解决方案。

　　有行业人士指出，伴随着海外巨头持续推进AI智能体进展，多模态推理能力进一步提升，对推理计算能力的要求进一步提高将带来算力需求的爆发增长， AI智能体在垂直行业应用商业场景落地及相关算力环节的投资机会被普遍看好。个股方面建议关注新国都（300130）、焦点科技（002315）、思特奇（300608）、佳发教育（300559）、浪潮信息（000977）、科大讯飞（002230）、恒为科技（603496）、通富微电（002156）、软通动力（301236）、云从科技等。

　　潜力股精选

　　景嘉微（300474）

　　龙芯中科（688047）

　　新国都（300130）

　　云从科技（688327）

　　风险提示：个股表现受政策、业绩等多重因素影响。本文观点及标的仅为分析参考，不构成投资建议。投资者应审慎决策，理性投资，自负盈亏。