开源证券近日发布计算机行业周观点：本周（2026.1.26-2026.1.30），沪深300指数上涨0.08%，计算机指数下跌4.77%。1月31日消息，在提交给美国联邦通信委员会（FCC）的一份最新申请中，SpaceX首次系统性披露了一项极具颠覆性的太空基础设施建设计划，计划部署规模最多高达100万颗卫星，运行高度覆盖500公里至2000公里。

　　以下为研究报告摘要：

　　市场回顾：本周（2026.1.26-2026.1.30），沪深300指数上涨0.08%，计算机指数下跌4.77%。

　　周观点：SpaceX申请部署百万颗卫星，剑指太空算力

　　（1）SpaceX申请100万颗卫星，全球低轨卫星资源竞争激烈

　　1月31日消息，在提交给美国联邦通信委员会（FCC）的一份最新申请中，SpaceX首次系统性披露了一项极具颠覆性的太空基础设施建设计划，计划部署规模最多高达100万颗卫星，运行高度覆盖500公里至2000公里。100万颗卫星计划将被部署在多个轨道层中，每一轨道层的宽度控制在50公里以内，以在密集部署的同时，为其他潜在系统预留必要的安全间隔。而我国2025年12月向国际电联（ITU）申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中最大的两个星座是无线电创新院申请的CTC-1和CTC-2，卫星规模均为96714颗。低轨卫星星座具有低时延、发射灵活度高和制造成本低等特点，是世界主要航天国家争夺空间资源的新赛道。根据国际电联规定，关于卫星轨道位置、关键频段资源，各国按照“先登先占”的规则竞争协调使用。可以看出，全球低地球轨道资源竞争日逐渐白热化。

　　（2）SpaceX卫星部署计划升级，剑指太空算力

　　该项目不是传统的通信卫星扩容，而是主要服务于SpaceX的太空数据中心规划。SpaceX计划将其用于构建一个具备超大规模计算能力的轨道数据中心系统，直接面向人工智能模型推理、机器学习、边缘计算及相关应用。卫星轨道倾角为30度，并采用太阳同步轨道，以最大限度地利用阳光进行太阳能发电。算力卫星以太阳能为主要能源，并通过光链路与Starlink星座互联，利用既有的卫星互联网体系，将计算结果和数据流量高效回传至地面用户，实现低延迟数据传输。根据IT之家及路透社报道，SpaceX已就与xAI合并事宜展开磋商，拟议的交易架构可能采用以xAI股份置换SpaceX股票的方式。SpaceX与xAI的潜在合并，契合其将人工智能研发与天基系统深度融合的战略。

　　投资建议

　　我们高度看好2026年海内外商业航天技术与资本共振，继续关注火箭产业链：受益标的西部材料（002149）、航天动力（600343）、航天工程（603698）、飞沃科技（301232）、银邦股份（300337）、铂力特、天力复合、航天电子（600879）、航天机电（600151）、超捷股份（301005）、斯瑞新材、广联航空（300900）、高华科技、航天发展（000547）等。卫星产业链及太空算力：推荐中科星图、航天宏图、普天科技（002544）、亚信安全、永信至诚等，受益标的信维通信（300136）、旭升集团（603305）、通宇通信、国瓷材料（300285）、星图测控、顺灏股份（002565）、中国卫星（600118）、佳缘科技（301117）、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电（300342）、上海瀚讯（300762）。太空能源：受益标的迈为股份（300751）、钧达股份（002865）、东方日升（300118）、乾照光电（300102）、上海港湾（605598）。

　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。（开源证券 刘逍遥）