A股上一交易日市场全天震荡走低，尾盘加速下挫，三大指数均跌超2%；截至收盘，沪指跌2.48%，深成指（399001）跌2.69%，创业板指（399006）跌2.46%。沪深两市成交额2.58万亿，较上一个交易日缩量2508亿。全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停。

电网设备（881278）开盘逆势上涨，白酒概念（885525）反复活跃。，贵金属（881169）板块延续调整，油气开采（884016）、化工（850102）、大豆（885810）、黄金概念（885530）等板块跌幅居前。

信达证券：高弹性成长主题在赚钱效应阶段性休整后仍可能有表现

我们认为目前春季行情尚未面临政策转向、流动性实质性收紧、海外黑天鹅冲击或基本面大幅走弱等破坏逻辑的利空，短期调整消化后，2月有望继续春季行情下半场。后续增量资金层面潜在的利多还有险资增配权益资产、定存集中到期重配、公募新发回暖、私募补仓、外资回流等等。宏观层面可能的增量利多可以关注1月的信贷数据和通胀数据。风格上来看，2月通常是小盘成长占优，重主题、轻行业的时间段，高弹性成长主题在赚钱效应阶段性休整后仍可能有表现。另外，我们仍然建议关注产业层面中期逻辑较强的方向，短期经过估值消化调整之后，中期持续性可能强。

东吴证券：AI应用仍是长期坚守方向

AI产业趋势不变，把握春季躁动第二阶段。此前ai应用（886108）受流动性影响有所调整，但推动市场走强的有利因素并未发生改变，随着前期市场波动率逐步修复，市场有望平稳进入春季躁动行情的第二阶段。政策层面，广东、浙江等地将AI列为2026年重点产业，推出“人工智能（885728）+”战略，同时国家部委部署“人工智能（885728）+制造”专项行动，推动技术应用落地；行业层面，阿里（BABA）发布自研芯片、DeepSeekV4发布等事件催化市场对ai应用（886108）落地的乐观预期，算力需求扩大；资金层面，春节前资金活跃，AI营销、视频生成等应用领域情绪高涨推升板块热度。ai应用（886108）仍是长期坚守方向。