早间必读：（2月5日）
【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，道指涨0.53%，标普500指数跌0.51%，纳指跌1.51%。苹果涨2.60%，微软涨0.72%，特斯拉跌3.78%，英伟达跌3.41%，Meta跌3.28%，亚马逊跌2.36%，谷歌A跌1.96%。
2、WTI原油下跌1.14%,报64.4美元/桶；布伦特原油上涨2.41%,报68.95美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨1.08%,报5021.81；截至发稿，现货白银上涨6.71%,报90.18美元/盎司。
4、欧股主要指数收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.62%，英国富时100指数涨0.93%，法国CAC40指数涨1.01%，欧洲斯托克50指数跌0.41%，意大利富时MIB指数涨0.41%。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘沪指涨0.85%，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4%，北证50指数跌0.71%，沪深京三市成交额25033亿元，较上日缩量624亿元，三市超3200只个股上涨。 板块题材上，煤炭开采加工、光伏设备、机场航运、房地产、钢铁、天然气、建筑材料、零售板块涨幅居前；贵金属、AI应用、算力租赁、半导体、游戏传媒、CPO概念股跌幅居前。
2、港股收盘，恒生科技指数跌1.84%，恒生指数涨0.05%。恒指港股通ETF银华涨0.35%，港股通科技ETF鹏华跌0.88%。板块方面，客运航空公司、能源设备与服务板块涨幅靠前；互动媒体与服务、林业与纸制品板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，煤炭ETF领涨9.07%，能源ETF广发涨5.99%，能源ETF涨5.33%，人工智能ETF领跌4.15%，创业板人工智能ETF南方跌3.95%，创业板人工智能ETF华宝跌3.92%。
4、截至2月3日，上交所融资余额报13573.88亿元，较前一交易日减少43.63亿元；深交所融资余额报13236.63亿元，较前一交易日增加14.68亿元；两市合计26810.51亿元，较前一交易日减少28.95亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.9533，较上日调高75点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、2026年1月30日，中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，落实中国人民银行工作会议要求，总结2025年信贷市场工作，分析当前形势，部署2026年工作。中国人民银行党委委员、副行长朱鹤新出席会议并讲话。会议认为，2025年中国人民银行扎实推进金融“五篇大文章”、金融支持扩消费、地方政府融资平台债务风险化解等各项工作，取得积极成效。金融“五篇大文章”各项工作机制更加顺畅，融资平台债务风险大幅缓释，金融支持实体经济高质量发展质效持续提升。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持地方政府持续推进融资平台市场化转型，引导金融机构按照市场化、法治化原则做好服务。强化宏观思维和问题导向，不断改进工作作风，健全政策“实施-评估-优化”动态闭环，提升政策助民惠企实效。(央行)
2、在多位中东领导人当日下午紧急游说特朗普政府放弃退出谈判的威胁后，原定于6日举行的美伊核谈判计划得以恢复，谈判将在阿曼举行。美国稍早前曾拒绝伊朗将原定会议地点由土耳其伊斯坦布尔改到阿曼的提议。据悉，此次僵局引发了整个中东地区的担忧，担心特朗普会转而采取军事行动。该地区至少有九个国家通过最高级别渠道联系白宫，强烈敦促美国不要取消会议。一位美国官员表示：“他们要求我们继续举行会议，听听伊朗方面的说法。我们已经告诉阿拉伯国家，如果他们坚持，我们会举行会议。但我们对此非常怀疑。”另一位美国官员表示，特朗普政府同意举行会议是为了“尊重”美国在该地区的盟友，“并为了继续寻求外交途径”。（央视新闻）
3、受马斯克团队调研中国光伏企业消息影响，A股太空光伏板块迎来强势上涨，太空光伏指数大涨2.73%，中来股份、拓日新能涨停。消息面上，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察涉及异质结、钙钛矿等技术路线。晶科能源等公司证实与马斯克团队有过接触，但合作细节不便透露。此外，马斯克旗下的SPACE X团队已与国内某头部异质结设备厂有订单合作。中国光伏行业协会表示，太空光伏技术仍处探索初期，当前主流空间应用仍是砷化镓电池。（综合21财经、新浪财经、财联社、界面新闻）
4、欧盟根据《外国补贴条例》对中国风电企业金风科技启动深入调查。中国外交部与商务部对此表示高度关切和强烈不满，批评欧方频繁动用单边经贸工具，对中国企业采取歧视性限制性措施，敦促欧方停止滥用单边工具，为各国企业提供公平营商环境。中方坚定维护中国企业的正当合法权益。（综合澎湃新闻、商务部）
5、伊朗与美国原定于2月6日在阿曼举行的会谈出现波折。伊朗官方消息人士一度称会谈因美方施加新条件及双方分歧而取消。随后，伊朗外长澄清谈判将于6日上午在阿曼首都马斯喀特举行。美方则表示，已拒绝伊朗提出的更改会谈地点与形式的要求，坚持原有在伊斯坦布尔举行多边会谈的安排。（央视新闻）
6、美国财长贝森特表示，美国始终支持强势美元政策。他承认先前关于关税可能引发通胀的说法是错误的，并称将信用卡利率上限设定为10%（为期一年）将有助于帮助美国人从过去的通货膨胀中恢复过来。（财联社）
7、微信平台发布公告，对以春节为主题的过度营销、诱导分享等违规行为进行打击。元宝APP的相关春节营销活动因存在诱导用户高频分享链接被判定违规，其相关链接被限制在微信内直接打开。随后，元宝红包分享机制已优化调整，紧急重新上线变更为“口令红包”。（综合微信派、科创板日报）
8、浙江省就《“十五五”高质量发展建设共同富裕示范区规划》公开征求意见。规划提出打造人工智能创新发展高地，统筹全省算力资源，实施“芯模联动”行动。同时，规划提出做强做优做大国有企业和国有资本，实施新一轮国资国企改革。（综合浙江省征求意见稿）
9、《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会在北京召开。专家强调，“十五五”时期要持续推进新一轮找矿突破战略行动，并加快突破2000米以下深井开采、氰渣综合利用等关键核心技术。（人民财讯）
10、广东省印发加快数字社会高质量建设实施意见，提出强化人工智能应用基础，加快建设国家人工智能应用中试基地，打造人工智能应用服务链。（广东省实施意见）
11、美国就业数据显示，美国1月ADP就业人数增加2.2万人，低于市场预期的4.8万人。美国劳工统计局宣布，将1月就业报告发布时间推迟至2月11日。（综合ADP数据、BLS通知）
12、谷歌母公司ALPHABET公布财报，第四季度经营利润359.3亿美元，低于预估的369.5亿美元。（公司财报）
13、纳斯达克正提议推出“快速纳入”规则，允许新上市公司在前15个交易日后加入纳斯达克100指数，旨在让指数更及时反映市场。预计将进行IPO的SpaceX可能因此快速纳入。（财联社）
14、文化和旅游部宣布，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游，以促进两岸人员往来和交流常态化。（央视新闻）
15、针对巴拿马最高法院裁定香港长和集团持有巴拿马运河港口运营权违宪一事，美国官员表示欢迎。中国外交部回应称，中方将坚决维护中国企业的正当合法权益，并批评美方言行暴露其冷战思维。（澎湃新闻）
16、据称，SpaceX正向非美国银行进行首次公开募股（IPO）路演推介。（财联社）
17、美国军方消息称，美国于1月27日至2月2日期间对ISIS目标进行了五次打击。（财联社）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 双良节能 | 当前“太空光伏”仍处于技术探索与地面验证阶段，对公司当前业绩尚无实质性贡献 |
| 4天3板天通股份 | 公司主营业务未发生变化 公司不生产商业卫星、光模块产品 |
| 长安汽车 | 拟以10亿元-20亿元回购公司股份 |
| 高测股份 | 公司未与马斯克团队开展合作 未签署任何框架性协议或正式协议 |
| 晶盛机电 | 目前，“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 |
| 银邦股份 | 收到HOLTEC ASIA公司2.8亿元销售订单 |
| 上交所 | 对沃格光电及有关责任人予以监管警示 |
| 国机重装 | 2025年净利润4.79亿元，同比增长10.89% |
| 中船防务 | 签订16艘支线集装箱船建造合同，合同交易总金额7.36亿美元至8.96亿美元之间 |
| 环旭电子 | 2025年净利润18.53亿元，同比增长12.16% |
| 孚日股份 | 拟减持不超过2%股份 |
| 锐新科技 | 拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 股票停牌 |
| 北新路桥 | 联合体中标11.45亿元项目 |
| 惠博普 | 公司与NK石油公司签订合同金额为2.25亿美元的合同 |
| 金晶科技 | 2025年1-9月TCO玻璃销售收入占当期营业收入比重较低 |
| 信达生物 | 2025年产品收入约人民币119亿元，同比增长约45% |
| 重庆啤酒 | 2025年净利润12.31亿元，同比增长10.43% |
| 富创精密 | 国投创业基金拟减持不超过3%股份 其余多名股东拟减持股份不超过17,945股 |
| 中谷物流 | 拟投资不超11.6亿建造2艘6000TEU集装箱船舶 |
| 广东建工 | 联合体中标15.24亿元项目 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 复洁科技牵头完成的沼气全碳定向转化制绿色甲醇千吨级中试项目成功投运并产出首批产品，其技术可将沼气中甲烷与二氧化碳同时处理，实现碳利用率100%，较传统工艺降本30%以上，单吨成本降至3000多元。该技术能将8吨湿垃圾转化为1吨绿醇，上海年湿垃圾量约350万吨可合成约40万吨绿醇，其中老港基地理论年产能达20万吨。绿醇是航运领域实现近零排放的首选燃料之一，先发布局或具备成本优势的企业将占据竞争高地。研报建议关注复洁科技、中集安瑞科等相关公司。【聚焦领域：环保】 |
| 西部证券 | 通过对英国房地产周期的研究，报告揭示了其量价变动特征与修复路径。危机后，英国二手房成交量下跌23个月达64%，新房成交量下跌54个月达59%，房价下跌18个月达19.3%。修复期较长，房价经83个月恢复至危机前峰值，现价为峰值的1.55倍。政策上，QE和印花税调整主导周期，前者影响更显著。基本面显示，移民流入对房价影响不显著；租金长期稳定上升，租金收益率在4.97%-6.34%区间波动；当前房价收入比为4.9，月供负担率为33.8%；自住购房常见贷款比例为75%-90%。【聚焦领域：房地产】 |
| 华泰证券 | 海外必选消费品公司中国区业务表现分化，消费恢复呈结构性特征。高端消费出现回暖迹象，但中档及大众价格带改善尚不显著。外资品牌普遍承压，受弱需求、去品牌化、渠道变革滞后及竞争加剧影响，其复苏进度可能落后于本土品牌。烈酒、啤酒行业受需求萎缩和餐饮场景走弱拖累；乳制品中乳饮料、营养品及深加工业务表现较好；软饮料行业成长性领先，但外资品牌面临本土冲击；零食、调味品外资企业通过渠道调整和性价比策略应对挑战。实现增长的企业主要依靠自身品牌与渠道的alpha。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 中金公司 | 2026年中央一号文件聚焦农业农村现代化。核心观点包括：1）稳产提质增效并举，强调粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，强化大豆产能与油料多元化供给，并预计生猪产能调控将强化，猪价呈现“振幅收敛、波动下降、长度缩短”的新范式。2）农业科技现代化是关键，AI、大数据与农业深度融合，智慧农业进入快车道，种业振兴与生物育种产业化迎来质变节点，农业智能装备“机器换人”拐点已至。3）品牌农业与联农带农机制是重要抓手，通过基础设施与精深加工孵化品牌，龙头企业赋能小农户促进增收。投资建议推荐温氏股份、海大集团、德康农牧、圣农发展等养殖龙头，以及隆平高科、托普云农等农业科技龙头。【聚焦领域：农林牧渔】 |
| 中信证券 | 2026年开年，AI漫剧行业迎来密集催化，腾讯推出独立App“火龙漫剧”，中文在线与腾讯达成2320万元内容授权合作，优酷设立专属频道并加码激励。三方动作验证漫剧行业景气度有望延续至2026年，同时表明精品漫剧与优质产能将成为市场重要支撑，进一步确认优质内容与产能的价值。投资建议继续推荐具备优质IP、精品漫剧产能储备的公司以及漫剧投流公司。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·08:30 澳大利亚出口环比(%)
·16:30 德国S&PGlobal建筑业PMI
·16:30 欧元区IHSS&PGlobal建筑业PMI
·16:30 法国IHSS&PGlobal建筑业PMI
·18:00 欧元区零售销售环比(%)
·18:00 欧元区零售销售同比(%)
·20:00 英国央行货币政策委员会支持加息票数
·20:00 英国央行利率决议
·21:15 欧元区存款便利利率(%)
·21:15 欧洲央行利率决议
·21:30 美国非农单位劳动力成本当季环比(%)
