【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，标普500指数持平，道指跌0.13%，纳指跌0.16%。特斯拉涨0.80%，英伟达涨0.78%，苹果涨0.67%，谷歌A跌2.39%，微软跌2.15%，亚马逊跌1.34%，Meta接近持平。
2、WTI原油上涨0.43%,报64.91美元/桶；布伦特原油上涨1.21%,报69.63美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.3%,报5068.64；截至发稿，现货白银上涨2.75%,报83.63美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.09%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，北证50指数跌0.44%，沪深京三市成交额20010亿元，较上日缩量1237亿元，三市超3200只个股下跌。 板块题材上，小金属、油气开采及服务、化学纤维、稀土永磁、钢铁、染料、煤炭开采加工、电池、水泥板块涨幅居前；影视院线、短剧游戏、教育、旅游及酒店、培育钻石、军工装备、CPO、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.31%，恒生科技指数涨0.9%。板块方面，酒店和度假村REIT、地面运输板块涨幅靠前；个人护理用品、客运航空公司板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，日经ETF领涨4.85%，稀有金属ETF涨3.86%，稀有金属ETF工银涨3.79%，影视ETF领跌5.94%，影视ETF跌5.8%，传媒ETF跌2.85%。
4、截至2月10日，上交所融资余额报13347.39亿元，较前一交易日减少15.17亿元；深交所融资余额报13003.09亿元，较前一交易日减少22.16亿元；两市合计26350.48亿元，较前一交易日减少37.33亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.9438，较上日调高20点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于人工智能发展的重要指示精神和党中央有关决策部署，全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力，推动高质量发展。(新华社)
2、国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》。意见要求推动电力资源在全国范围内优化配置，完善跨省跨区电力交易制度。要健全电力市场各项功能，全面建设现货市场，完善中长期市场，加快建设辅助服务市场、绿色电力市场、容量市场和零售市场。要促进发电侧、用户侧和新型经营主体平等广泛参与电力市场。要构建全国统一的电力市场制度体系，统一规则、健全治理、完善电价形成机制、统一技术标准、建立信用制度。要强化政策协同，加强电力规划与市场的衔接，加强风险防控，建立市场评价制度。(新华社)
3、2026年2月11日，我国成功进行长征十号运载火箭系统低空演示验证与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验。梦舟载人飞船成功实施最大动压逃逸并在海上安全溅落，海上搜救分队完成返回舱搜索回收任务。这是我国首次在海上实施载人飞船搜索回收任务，为后续空间站应用与发展任务和载人登月任务积累了重要经验。此次参试的梦舟载人飞船主要用于我国载人月球探测任务，兼顾近地空间站运营，返回舱具备多次重复使用能力。长征十号运载火箭一级箭体按程序受控，安全溅落于预定海域。此次试验成功标志着我国载人月球探测工程研制工作取得重要阶段性突破。(综合央视新闻、新华社、人民日报)
4、国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展。要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术。要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，推动人工智能规模化落地应用。要强化开源开放协同，推进“AI+”产业共同体建设。(新华社)
5、人工智能领域动态更新：DeepSeek在网页端和APP端进行版本更新，支持最高1M(百万)Token的上下文长度，记者实测可处理超24万token的《简爱》小说文档。智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA表现，使用体感逼近Claude Opus 4.5。上海燧原科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”。(综合科创板日报、蓝鲸新闻、上交所官网)
6、2026年1月美国就业数据公布。美国1月季调后非农就业人口增加13万人，预期7万人，前值由5万人修正为4.8万人。美国总统特朗普表示就业人数巨大，远高于预期，因此美国应该支付最低的利率。美国国会众议院以219票对211票通过一项决议，将取消特朗普对加拿大的关税。(综合CCTV国际时讯)
7、中国汽车工业协会发布2026年1月汽车行业数据。1月份，汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，产量同比增长0.01%，销量同比下降3.2%。新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1%。新能源汽车出口30.2万辆，同比增长1倍。(央视新闻)
8、国家统计局发布2026年1月价格数据。1月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄0.5个百分点；环比上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。工业生产者购进价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄0.7个百分点；环比上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。
9、中国央行开展公开市场操作。今日开展785亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%。同时开展了4000亿元14天期逆回购操作。今日有750亿元7天期逆回购到期。中国银行将于2026年2月12日起调整积存金产品购买条件，按金额购买的最小购买金额由950元调整为1200元。2025年末，上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9%。2025年两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9%。(综合中国人民银行)
10、世界白银协会发布报告。预计2026年白银市场将连续第六年出现缺口，缺口量高达6700万盎司。支撑银价的驱动因素包括伦敦实物供应紧缺、地缘政治背景动荡、美国政策不确定性等。肯尼亚央行行长表示预计将开始购买黄金，以作为额外的缓冲。
11、美国与伊朗关系及谈判动态。美国总统特朗普表示，同伊朗达成协议将是美方“首选”，若无法达成则“静观其变”。伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼表示，伊朗正在与美国磋商以确定下一轮谈判时间，认为美方似乎有意愿达成协议。(新华社)
12、中汽中心首席科学家王芳表示，GB/T《电动汽车用固态电池第1部分:术语和分类》已于2025年12月完成征求意见稿编制工作，征求意见期至2026年2月28日。中汽中心将于2026年1月-2月组织开展验证测试，预计2026年4月审查和报批，7月正式发布。该国标将明确液态电池、混合固液电池、固态电池的术语定义等。(财联社)
13、阿里内部会议明确淘宝闪购业务重点。2026年全年投入力度会超过前一年，重点是即时零售。餐饮外卖业务重点做30元以上的高客单价订单。即时零售优先做年销售额100亿元以上的生意，如医药、酒饮、生鲜等。2026年即时零售的第一优先级是建仓。(晚点LatePost)
14、玉渊潭天发文回应法国对华关税提议。如果法国执意推动对华加征约30%关税的建议落地，中方至少可以采取三方面行动：首先，可考虑对欧盟特别是法国的葡萄酒发起反倾销、反补贴调查；其次，可对法国乃至欧盟近期系列对华不友好举措发起反歧视调查；此外，若欧盟单边对华加征关税，中国必将坚决反击，采取“对等关税”予以反制。
15、闻泰科技发布关于荷兰企业法庭就安世半导体案件最新裁决的声明。企业法庭未能解除对安世半导体实施的临时措施，亦未能恢复闻泰科技作为安世半导体股东的合法控制权，同时裁定对安世半导体启动调查程序。闻泰科技对这一裁决表示极为失望与强烈不满。
16、中际旭创在互动易上回应商业模式传闻。光模块产品由光模块厂商按照CSP客户需求进行定制化开发和设计，CSP客户会直接下订单给公司，由公司制造后直接交付给CSP客户，这个商业模式并没有改变。不存在CSP客户跳过公司直接下单给上游光芯片厂的情形。
17、北京市消协指出华住会会员条款问题。《华住会个人会员计划与服务条款》存在利用格式条款不合理限制消费者主要权利的问题，单方面限定争议只能通过上海仲裁委员会仲裁解决，剥夺了消费者向人民法院提起诉讼的权利。北京市消协要求华住会立即整改格式条款、全面审查现有协议。(央视新闻)
18、商务部相关负责人介绍春节消费促进活动。今年春节假期，商务部联合9部门策划“乐购新春”春节特别活动。各地已安排20.5亿元资金，在9天假期内，通过发放消费券、补贴、红包等形式，直接惠及广大消费者。(界面新闻)
19、苹果公司对Siri虚拟助手的升级在测试阶段遭遇阻碍。可能导致多个备受期待的功能发布推迟，部分功能或将至少推迟至iOS 26.5或iOS 27发布。测试发现软件存在问题，包括Siri无法正确处理查询、响应时间过长、准确性问题等漏洞。(新浪)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 巨力索具 | “商业航天的新龙头”、“火箭回收龙头”等言论均为不实信息 |
| 天际股份 | 因涉嫌信息披露违法违规，公司收到中国证监会立案告知书 |
| 大位科技 | 张北数据中心项目不涉及算力租赁业务 |
| 拓普集团 | 预计2025年净利润同比下降3.35%～13.35% |
| 天汽模 | 拟发行股份及支付现金购买东实股份60%股份 |
| 上纬新材 | 公司具身智能机器人业务目前仍处于产品开发阶段 |
| 宏和科技 | 公司主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一 |
| 紫光股份 | 终止发行H股股票并于香港联合交易所有限公司主板上市 |
| 紫光股份 | 拟向特定对象发行A股募集资金不超55.7亿元 |
| 小崧股份 | 崧果数字文化有限公司主营业务为短剧业务，尚处于早期投资阶段 |
| *ST节能 | 长江资管完成质押股份过户，控制权可能变动 |
| 中微半导 | 拟将1亿元节余募集资金用于新募投项目“IPM产线项目” |
| 蔚蓝锂芯 | 终止参与格林美印尼项目增资扩股事项 |
| 金海通 | 拟在上海市青浦区投资建设“上海澜博半导体设备制造中心建设项目”，总投资不超过4亿元 |
| 欢瑞世纪 | 青宥仟和司法强制执行减持0.7136% |
| 国林科技 | 拟向特定对象发行股票数量不超过1650万股 |
| 广济药业 | 拟发行不超过9493.67万股股票 |
| 罗博特科 | 科骏投资、李伟彬、李良玉拟分别减持1.313%、0.016%、0.003% |
| 天龙集团 | 副总经理王娜拟减持不超过0.1171% |
| 盐湖股份 | 中化股份以3.11亿股受让中化集团所持全部股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 储能电芯集采报价修复(0.325-0.355元/Wh)，需求强劲，碳酸锂涨价传导顺畅。全国统一的独立储能容量电价机制确立，提供稳定收益预期(以100MW/400MWh项目为例，年容量电价收益约1960万元，显著高于容量租赁)。商业模式优化下，项目IRR在容量电价保证2/10/20年情景下分别可达5.8%/7.9%/9.2%，有望推动央国企加大储能投资。政策向高可用率、高顶峰能力、高充电效率系统倾斜，行业有望从低价内卷转向追求全生命周期回报，利好头部集成商及电芯厂，促进行业集中度良性提高。预计2026年国内电化学储能新增装机将保持良性增长。【聚焦领域：煤炭】 |
| 招商证券 | 行业春节前动销下滑幅度符合预期，品牌分化加剧。茅台量、价超预期，动销双位数增长，渠道基本无库存；五粮液动销地区分化，销量同比基本持平微增；汾酒青20略降、玻汾增长；其他品牌如老窖、地产酒等出现不同程度下滑。行业整体回款发货进度慢于去年，渠道压力释放。茅台批价触底回升，五粮液批价探底但有支撑。机构持仓已处历史低位，重点酒企具备安全边际。投资建议首推贵州茅台，重点关注山西汾酒、五粮液，继续关注迎驾贡酒、泸州老窖。【聚焦领域：食品饮料】 |
| 中金公司 | 研报核心观点认为，2026年及之后的AI基础设施主战场将增加“模型记忆”这一维度。模型记忆分为三层：短期记忆对应单次推理，核心矛盾是KVCache对显存容量与带宽的挤占，软件通过PagedAttention、无限注意力等优化，硬件依赖于HBM与片上SRAM；中期记忆保障跨会话连续性，是Agent基石，软件通过GraphRAG与MemoryOS推动范式转移，硬件依赖大容量DRAM与企业级SSD；长期记忆支撑模型持续进化，实现知识持续积累，推理中训练的新范式将催生多类数据库与存算硬件需求。【聚焦领域：人工智能】 |
| 长江证券 | 可灵3.0重磅更新(视频3.0、图片3.0等)，商业化进程再提速，预计重大版本更新后约1个月商业化流水将迈上新台阶。字节跳动发布Seedance2.0，实现“导演级创作”，可用率提升至90%，有望压低制作成本并加速多模态商业化。近期AI视频赛道边际催化加速，看好工具类公司快手及产能提升聚焦精品的制作端公司。【聚焦领域：媒体Ⅱ】 |
| 中信证券 | 东南亚及中亚等地垃圾发电投资运营市场规模超2000亿元，正处于爆发前夜。印尼在2025年总统令推动下，正站在焚烧发电大规模发展的起跑线。中国企业在该市场竞争力突出，有望借此突破增长瓶颈。测算显示，印尼新政下的焚烧发电项目内部收益率超10%，极具吸引力。虽然需关注电价补贴带来的应收账款风险，但中短期风险可控。研报推荐具备出海潜力的瀚蓝环境、海螺创业、中科环保、高能环境。【聚焦领域：公用环保】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.15:00 英国GDP同比(%)
.15:00 英国贸易帐(英镑)
.18:30 印度CPI同比(%)
.23:00 美国成屋销售年化环比(%)
