中金发布研报称，农历新年假期接近尾声，期间国内旅行和消费（883434）数据稳步增长。海外方面，美国的“对等关税”和“芬太尼（885805）关税”被当地最高法院裁定违法，特朗普另推“全球进口关税”15%。港股节后开市整体偏平淡，AI和机器人板块表现突出。综合春节假期期间的内部和外部信息，A股节后或整体平稳，假期期间受关注度较高的增长板块尤其是AI和人形机器人（886069）板块有望成为结构亮点。

配置方面，中金建议近期关注多个领域，包括景气增长，AI技术领域经历3年高速发展，2026年可望逐步进入产业应用兑现阶段，光模块、云计算（885362）基础设施层面仍有机会，但可能更偏国产方向；应用端关注机器人、消费电子（881124）、智能驾驶（885736）等。此外，创新药（886015）、储能（885921）、固态电池（886032）等方向也正步入景气周期（883436），出海（885840）仍是目前较确定性的增长机会，结合出海（885840）趋势和对美敞口，建议专注于家电、工程机械（881268）、商用客车、电网设备（881278）和游戏（881275），以及有色金属（1B0819）等全球定价资源品。

结合产能周期（883436）位置，建议关注供需问题接近改善转折点或政策支持领域，关注化工（850102）、养殖业（881102）、新能源（850101）等；优质高股息（563180），中长期资金入市是长期趋势，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，可结构性布局高股息（563180）龙头公司；年报业绩亮点领域，例如黄金板块、受惠于AI高景气的TMT板块、非银金融等。