2月25日，算力租赁（886050）板块企稳回升，概念股群兴玩具（002575）（002575.SZ）涨停，人气股润泽科技（300442）（300442.SZ）、大位科技（600589）（600589.SH）探底回升股价翻红，特发信息（000070）（000070.SZ）、数据港（603881）（603881.SH）、*ST东易（002713）（002713.SZ）等活跃上涨。

消息面上，假期期间，美股AI算力光通信个股总体表现亮眼，如Lumentum、康宁（GLW）、Coherent（COHR）（COHR.US）均创历史新高（883911）（盘中或收盘），智谱（HK2513）（02513.HK）与MINIMAX-WP（HK0100）（00100.HK）也大涨。黄仁勋表示将在3月举办的GTC大会发布“世界前所未见”的芯片。与此同时，阿里（BABA）、腾讯（K80700）、字节等AI大厂纷纷加入红包大战，全民ai应用（886108）热情被点燃。

并且，美国人工智能（885728）巨头OpenAI正向投资者更新长期资本支出规划，计划到2030年实现总计约6000亿美元的算力支出。

此外，据报道，摩尔线程（688795）-U（688795.SH）AI训推一体GPU智算卡 MTT S5000已与五一视界（HK6651）（06651.HK）下一代智驾仿真平台 SimOne 4.0完成系统性适配与深度优化。双方基于MTT S5000，打通从大模型感知挖掘、4DGS模型训练到4DGS仿真推理和合成数据生成的链路，首次将国产算力与端到端智能驾驶（885736）仿真体系完整打通。

中信证券（HK6030）研报指出，2026春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型。我们认为，token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇，包括光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节。

中信建投证券（HK6066）认为，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。如智谱（HK2513）新模型编程能力大幅提升，引发算力需求激增，Seedance视频能力表现非常亮眼，引发业界大佬关注。中信建投（601066）认为大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求非常旺盛。