磷化工（885863）板块今日再度爆发，川金诺（300505）、川发龙蟒（002312）、澄星股份（600078）涨停。
消息面上，据澎湃新闻，2月18日，美国总统特朗普援引《国防生产法》签署行政命令，将磷元素及草甘膦（885640）除草剂提升至国家安全优先事项，指出这两种物资的短缺将对国家安全构成直接威胁。此外，早在2025年11月，美国地质调查局(USGS)已首次将磷酸盐纳入关键矿产清单。
光大证券（601788）指出，美国近年来一直在努力“减少对中国磷矿的依赖”，但这反而倒逼全球电池厂商(尤其是依赖美国市场的企业)加速锁定上游磷矿资源，这一方面会强化“需求预期”，同时，使得磷矿因战略资源属性而获得更强的“地缘溢价”。
与此同时，近年来，中国政策面也积极推动磷化工（885863）产业发展。随着环保政策强化，淘汰落后产能，行业集中度有所提升。相关部门发布《产业结构调整指导目录》将高浓度磷肥列鼓励类，推动技术升级。
展望后市，光大证券（601788）指出，目前，全球每年生产约125万吨草甘膦（885640），中国企业占比近七成。高浓度磷肥因粮食安全战略的加持而呈现需求刚性；而在需求增长更加显著的领域，新能源（850101）用磷每年增长两成三，到2030年可能占到总用量三成，近年来美、欧均加大了对磷相关资源的“控制”甚至考虑建立战略储备。上述几方面需求共振，推动了磷资源相关价格上涨。
华福证券称，磷化工（885863）：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源（850101）需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化（600096）、川恒股份（002895）、兴发集团（600141）、芭田股份（002170）。
