3月4日，电网设备（881278）概念持续活跃，多股涨停。通光线缆（300265）“20cm”涨停，顺钠股份（000533）、汉缆股份（002498）、积成电子（002339）、三变科技（002112）盘中涨停。
据国务院国资委消息，“十五五”期间，国家电网有限公司将实施服务新能源（850101）高质量发展的十项举措，计划投运15项特高压（885425）直流工程，使跨省区输电能力提升35%，以保障年均不低于2亿千瓦新能源（850101）的接网和高效消纳。
此前，国家电网披露四万亿元投资方向。据央视网，随着全国电力（562350）需求保持较快增长和能源（850101）绿色转型加速，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。国家电网披露了重点投资方向。
聚焦绿色转型，服务年均新增2亿千瓦的风电（885641）光伏；初步建成主网、配网和微电网协同的新型电网平台，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，支持“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源（850101）基地开发外送；突破关键核心技术，推动新型电力（562350）系统关键核心技术实现全面自主可控。建成具有全球影响力的能源（850101）电力（562350）领域原创技术策源地。
4万亿元的投资计划，将带动特高压（885425）、智能配电网、储能（885921）系统、直流输电、数智化转型等领域快速发展。这将打通新能源（850101）输送“大动脉”、筑牢配网“毛细血管”、激活数字赋能“神经中枢”，提升中国经济的含金量和含绿量。
国金证券（600109）认为，随着新能源（850101）装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。国家电网此次规划不仅锚定了庞大的基础投资盘，更强调了系统的灵活性与智能化。整体电网投资的重心将实质性地向“跨区互济(主干网)+灵活承载(配电网)+柔性调度(智能化)”结构性升级转变。
华源证券表示，国网“十五五”计划投资约4万亿元，有望开启国内电网投资大周期（883436），建议关注国内电网板块投资机会。重点推荐：许继电气（000400）、华明装备（002270）、国能日新（301162）、云路股份（688190）等，建议关注：平高电气（600312）、三星医疗（601567）、国电南瑞（600406）、思源电气（002028）、中国西电（601179）、特变电工（600089）、保变电气（600550）等。
