早间必读：（3月11日）
【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，纳指涨0.01%，道指（DJI）跌0.07%，标普500（SPX）指数跌0.21%。英伟达（NVDA）涨1.16%，Meta（META）涨1.03%，微软（MSFT）跌0.89%，谷歌A（GOOGL）、苹果（AAPL）、特斯拉（TSLA）、亚马逊（AMZN）接近持平。
2、WTI原油上涨2.68%,报84.3美元/桶；布伦特原油下跌7.64%,报91.4美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.01%,报5190.49；截至发稿，现货白银上涨1%,报88.18美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.65%，深成指（399001）涨2.04%，创业板指（399006）涨3.04%，北证50指数涨1.94%，沪深京三市成交额24168亿元，较上日缩量2538亿元，三市超4500只个股上涨。 板块题材上，CPO、光纤、PCB、铜缆高速连接（886073）、培育钻石（885937）、半导体（881121）、液冷服务器（886044）、pet铜箔（886020）等AI硬件股涨幅居前；油气开采及服务（881107）、煤炭开采加工（881105）、煤化工（884281）、化肥（885967）、钢铁（850106）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨2.17%，恒生科技指数涨2.4%。恒指港股通ETF银华涨1.95%，港股通科技ETF鹏华涨2.81%。板块方面，半导体（881121）产品与设备、生命科学工具板块涨幅靠前；能源（850101）设备与服务、燃气板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创200（1B0699）ETF富国领涨6.18%，科创200（1B0699）ETF广发涨5.26%，工程机械（881268）ETF大成涨5.21%，标普油气ETF领跌9.47%，标普油气ETF嘉实跌8.1%，国证2000（399303）ETF工银跌7.78%。
4、截至3月9日，上交所融资余额报13332.77亿元，较前一交易日增加20.50亿元；深交所融资余额报12857.72亿元，较前一交易日减少23.10亿元；两市合计26190.49亿元，较前一交易日减少2.60亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8982，较上日调高176点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、伊朗副外长加里巴巴迪表示，在世界各国领导人加大外交努力以结束军事冲突之际，德黑兰方面提出停火的首要条件是“不会再有进一步的侵略行为”。加里巴巴迪补充称，包括俄罗斯在内的多个国家已就推动实现停火与伊朗进行接触。（中新网）
2、据美国福克斯新闻频道10日报道，美国总统特朗普称，有可能有条件同伊朗谈判。被问及他是否愿意同伊朗领导人对话时，特朗普说：“我听说他们非常想谈判。”“这是有可能的，取决于什么条件，但也仅仅是可能。”特朗普重申他对伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的不满，并表示：“我不相信他能和平地生活下去。” (新华社)
3、美国总统特使威特科夫10日说，俄罗斯总统普京前一天与美国总统特朗普通电话时表示，俄方没有向伊朗提供关于美国在中东地区军事资产的情报。威特科夫接受美国消费（883434）者新闻与商业频道采访时说，美俄领导人9日通话时，俄方说没有与伊朗共享情报。他和特朗普的女婿库什纳9日上午与俄总统助理乌沙科夫单独通话时，对方也说了这番话。（新华社）
4、中东地区局势持续紧张，伊朗与以色列、美国之间的军事对抗和言论冲突加剧。伊朗伊斯兰革命卫队表示，任何阿拉伯或欧洲国家只要驱逐以色列和美国大使，从明天起即可完全自由地通过霍尔木兹海峡。以色列方面称，以军对伊朗首都德黑兰发动的空袭行动，目标中包括当地的核实验室。伊朗伊斯兰革命卫队发布声明称，“真实承诺4”第34轮行动已正式实施，使用搭载超过1吨战斗部的精确制导导弹，对美国、以色列的军事基地以及相关军事支援设施实施了打击。以军监测到来自伊朗的新一轮导弹袭击，防御系统正在运行。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令警告称，任何与伊朗敌对势力有关的船只均无权通过霍尔木兹海峡，如果被发现，必将遭到打击。美国总统特朗普连续发文威胁伊朗，称美国将彻底摧毁任何试图在霍尔木兹海峡布雷的船只，并宣称美军已摧毁10艘伊朗布雷舰艇。美军中央司令部称当天在霍尔木兹海峡附近消灭多艘伊朗海军舰艇，包括16艘布雷舰艇。霍尔木兹海峡航运风险激增，全球油价市场剧烈震荡。（综合央视新闻、CCTV国际时讯、新华社）
5、围绕美国海军是否护送油轮通过霍尔木兹海峡，美国官方出现矛盾说法。美国能源（USEG）部长克里斯·赖特在社交媒体表示美国海军已成功护送一艘油轮通过霍尔木兹海峡，但该帖文随后被删除。美国白宫新闻秘书莱维特在记者会上澄清，美国海军目前没有护送任何油轮或其他船只通过霍尔木兹海峡，但同时表示这“当然是一个选项”，如有必要，美国总统特朗普“绝对会在适当时候使用”。一名消息人士表示，美国海军尚未在霍尔木兹海峡为油轮提供护航，过去一周美国政府内部一直在讨论海军护航行动的启动时机和条件。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令回应称，所谓美国军方护送油轮通过霍尔木兹海峡的说法纯属谎言，美国及其盟友的任何行动都将在伊朗导弹和无人机的射程范围内被阻止。（综合央视新闻、新华社）
6、俄罗斯总统普京与伊朗总统佩泽希齐扬通话，讨论了双边关系及地区局势。普京重申俄方原则立场，支持尽快缓和冲突、以政治手段解决冲突。佩泽希齐扬感谢俄罗斯提供的支持，特别是向伊朗提供的人道主义援助。（央视新闻）
7、美国能源（USEG）信息署（EIA）发布短期能源（850101）展望报告，大幅上调未来油价预期。报告预计，2026年布伦特原油价格为78.84美元/桶，此前预计为57.69美元/桶；预计2026年WTI原油价格为73.61美元/桶，此前预期为53.42美元/桶。对于2027年，报告预计布伦特原油价格为64.47美元/桶，WTI原油价格为60.81美元/桶。
8、沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）总裁兼首席执行官阿明·纳赛尔表示，全球大部分石油剩余产能集中在中东地区，恢复相关海上通道运输对保障国际原油供应至关重要，如果运输持续受阻，将对全球石油市场和世界经济造成严重后果。他透露，沙特阿美最大持续日产能达到1200万桶，正最大限度利用运力接近每日700万桶的东西输油管道维持供应。纳赛尔还表示，预计全球石油需求将于2026年达到1.073亿桶/日的创纪录高位。沙特阿美2025年经调整后的净利润约为1047亿美元，较上一年下降5.1%。此外，沙特、阿联酋、伊拉克和科威特据悉削减至多670万桶/天的原油产量。（综合新华社、财联社）
9、美国石油协会（API）数据显示，美国至3月6日当周API原油库存减少167.8万桶，而市场预期为增加138万桶，前值为增加564.7万桶。
10、全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量增加。截至2026年03月10日，其持仓量为1073.57吨，较前一个交易日增加2.86吨。
11、中国海关总署公布外贸数据，2026年前2个月，我国货物贸易进出口总值7.73万亿元人民币，同比增长18.3%。其中，出口4.62万亿元，增长19.2%；进口3.11万亿元，增长17.1%，外贸开局良好。（央视新闻）
12、高盛（GS）首席中国股票策略师刘劲津发布报告，维持对中国股市（A股与H股）的“增持”评级。报告指出，当前主导全球投资者情绪的核心因素包括中东地缘政治紧张局势及能源价格波动，以及人工智能技术的持续突破所带来的机遇与挑战。高盛（GS）认为，A股具备更高的风险收益比，但在战术配置上，建议投资者在全球风险缓解前侧重结构性主题以捕捉超额收益。（证券时报）
13、中国外交部发言人郭嘉昆就中东局势及全球能源（850101）安全表示，各方应当立即停止军事行动，避免局势进一步升级。他还表示，能源安全对世界经济至关重要，各方都有责任确保能源供应稳定畅通，中方将采取必要措施保障自身能源（850101）安全。（央视新闻）
14、中国多地政府出台措施支持OpenClaw等开源社区及一人公司（OPC）发展。苏州常熟市发布征求意见稿，对入选各级人才计划的OPC项目，最高给予600万元综合支持。杭州市萧山区发布征求意见稿，对OPC-STC企业使用OpenClaw类智能体调用国内多模态大模型所实际支付的模型调用费用，按30%给予补贴，单家企业每年补贴最高10万元；对租用算力服务开展OpenClaw类智能体技术研发，按智算服务金额的50%给予算力券补贴，单个主体年度补贴金额最高2000万元。（综合常熟市、萧山区官方信息）
15、国家互联网应急中心发布OpenClaw安全应用风险提示，建议相关单位和个人用户采取强化网络控制、加强凭证管理、严格管理插件来源、持续关注补丁和安全更新等措施。风险提示提及，对于金融、能源等关键行业，可导致核心业务数据、商业机密和代码仓库泄露，甚至使整个业务系统陷入瘫痪。记者获悉，3月5日前后部分金融机构接到有关风险提示，因安全考虑要求严控部署类似OpenClaw外部平台。（综合国家互联网应急中心、财联社）
16、上交所表示，将坚决贯彻落实政府工作报告要求，加大对在关键核心技术上有突破的科技型企业的制度包容性供给，拓展多元股权融资渠道。一方面，稳妥推进第五套上市标准行业扩围，研究储备一批支持科技创新和新质生产力发展的政策措施。另一方面，坚持质量导向，严把发行上市准入关，积极发挥科创板服务新质生产力发展功能，精准识别“硬科技”企业，坚决防止科技创新能力不突出、市场前景不明朗的劣质企业闯关上市。（人民财讯）
17、国内多个核心城市租金水平出现松动。近期西安宣布外来务工人员租住保租房的租金最高可下调50%，珠海（883419）等地保租房项目租金也宣布较市场价低30%。根据克而瑞长租发布的报告，截至今年1月，近半数城市租金同环比齐降，重点监测的核心8城集中式公寓整体租金环比下降0.8%，同比下降2.5%。保障性租赁住房的大规模入市，已经开始对整体房租水平产生影响。（第一财经）
18、国家发展改革委外资司主要负责同志先后与地中海航运公司、马士基集团有关负责人进行工作会谈。交通运输部就国际航运经营行为分别约谈了马士基集团、地中海航运公司有关负责人。（综合国家发展改革委、交通运输部网站）
19、人工智能（885728）芯片公司Groq决定提高其人工智能芯片的产量，今年的产量将从约9000片晶圆增加到约15000片晶圆，该芯片去年外包给三星电子的晶圆代工部门。（科创板日报）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 工业富联（601138） | 2025年净利润352.86亿元，同比增长51.99% |
| 优刻得（688158） | 公司搭载OpenClaw镜像的轻量云主机产品尚未形成规模化的产品体系 |
| 长盈精密（300115） | 拟发行H股并在香港联交所主板上市 |
| 长龄液压（605389） | 核芯破浪要约收购12%公司股份 公司股票将于2026年3月11日开市起复牌 |
| 通威股份（600438） | 拟发行股份及支付现金购买丽豪清能100%股权 |
| *ST精伦 | 公司股票可能存在因市值低于5亿元而终止上市的风险 |
| 芯原股份（688521） | 拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 |
| 嘉美包装（002969） | 控股股东中国食品（HK0506）包装有限公司未减持股份 |
| 宏和科技（603256） | 发行股票数量2485.89万股 |
| 聚飞光电（300303） | 控股股东邢美正质押0.13%股份 |
| 视觉中国（000681） | 实际控制人廖道训、吴玉瑞、柴继军已减持0.16% |
| 云南铜业（000878） | 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之向特定对象发行股票募集配套资金实施情况暨新增股份上市 |
| 绿发电力（000537） | 累计回购1088.45万股 |
| 科德教育（300192） | 吴贤良拟转让23.5716%股份 |
| 长春高新（000661） | 子公司GenSci128片获得FDA孤儿药资格认定 |
| 厦门港务（000905） | 放弃控股子公司股权转让优先购买权 |
| 牧原股份（002714） | 牧原实业及其一致行动人持股比例被动稀释至52.15% |
| 风范股份（601700） | 公司中标南方电网项目，中标金额约2.9亿元 |
| 锐科激光（300747） | 2025年净利润1.66亿元，同比增长23.92% |
| 大为股份（002213） | 拟发行股票募集资金总额为1.08亿元 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | AI产业正从单点技术突破迈向体系化能力建设。Physical AI（如自动驾驶）通过规模化量产与数据积累推动能力跃迁，Agentic AI则重塑信息获取与流量分发。核心趋势包括：1）规模化流量与生态入口成为竞争核心，企业通过场景入口构建数据闭环；2）能力建设从单点突破转向体系化协同，聚焦数据、工程、平台与生态；3）能力边界持续外延，企业从单一场景向跨场景（如货运延至环卫、巡检）扩展，实现能力复用。未来商业形态或由单一渠道向多品类、多场景扩展。【聚焦领域：科技】 |
| 中金公司（HK3908） | 对齐春节假期后，上周新房、二手房销售面积同比分别下降23%和持平（+2%）。京沪等个别头部城市二手房挂牌去化周期（883436）正逐渐降至历史房价趋于稳定的区间，主要因新挂减少、撤牌增多导致存量挂牌量持续下行，或表明其社会库存去化已接近尾声，房价已有企稳基础。政策端努力可能加速局地房价企稳。建议积极布局地产开发板块，认为2026年地产行情或由beta主导，主流标的具备性价比，推荐A股的建发股份（600153）、滨江集团（002244）、新城控股（601155），以及港股的华润置地（HK1109）、中国海外发展（HK0688）等。同时建议关注多元板块结构性机会，推荐太古地产（HK1972）、恒隆地产（HK0101）（受益于高股息策略）及华润万象生活（HK1209）（业绩成长性及经营韧性领先）。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 光大证券（HK6178） | 1-2月车市表现疲软，乘用车（884099）零售及新能源（850101）车销量同比环比均下滑。2026年政府工作报告核心导向仍是消费（883434）提振与产业升级，预计汽车总量仍靠政策驱动，智能化符合新质生产力定调。全产业链承压主因春节及政策退坡致销量回落、原材料成本上涨致毛利率承压，预计今年或仍存在以价换量可能。高阶智驾或迎商业化拐点，看好L2+渗透率提升及L3+落地带来的零部件增量机会；人形机器人（886069）仍是重要投资主线。AI算力需求推高发电需求，鉴于供需错配及新能源（850101）不稳定性，看好内燃机产业链投资机会。投资建议：整车推荐吉利汽车（HK0175）、蔚来（NIO）；零部件推荐福耀玻璃（600660）、拓普集团（601689）、双林股份（300100）；内燃机产业链建议关注潍柴动力（000338）、银轮股份（002126）等。【聚焦领域：汽车和汽车零部件（881126）】 |
| 天风证券（601162） | 人工智能（885728）数据中心电力消耗快速增长，预计全球数据中心IT侧新增装机功率将从2024年的10.5g（885556）W激增至2030年的40.3GW，电力供应成为主要制约。为应对高密度、高波动需求，800V高压直流（HVDC）和直流不间断电源是未来智算中心供电的重要趋势。VPD（电压调节模块）因能提升转换效率、功率密度和瞬态响应，成为支撑高算力AI芯片的关键。看好AI供电系统变革投资机会，推荐科华数据（002335），相关标的中恒电气（002364）、麦格米特（002851）、宏微科技（688711）、中富电路（300814）等。【聚焦领域：通信】 |
| 国盛证券（002670） | 上周传媒板块大幅跑输大盘，归因于与市场风险偏好正相关且受外围事件冲击更严重。周观点认为：游戏（881275）板块随市场回调后逐步进入估值击球区，叠加GOOGLe新政利好出海（885840）厂商，建议布局大单品和高景气度方向，推荐关注完美世界（002624）、三七互娱（002555）等A股公司及心动公司（HK2400）（H股）。AI领域全年看好应用生产力Agent和泛娱乐多模态方向，预计Agent门槛降低将带动模型调用Token增长，推荐关注算力、云、模型、安全等方向相关公司；多模态模型进展将推动AI内容爆发，建议关注上海电影（601595）、奥飞娱乐（002292）等。IP领域关注泡泡玛特（HK9992）合作案例。互联网领域认为恒生科技短期超卖明显，看好反弹机会。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·15:00 德国CPI同比(%)
·20:30 美国核心CPI环比(%)
·20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
·20:30 美国CPI环比(%)
·20:30 美国未季调CPI同比(%)
·20:30 美国未季调CPI环比(%)
·20:30 美国实际个人收入环比(%)
