3月11日，中信证券（600030）研报指出，油运估值端和资产端结构性机会有望延续，地缘冲突带来的供应链重构，成为本轮油运周期（883436）的核心驱动。霍尔木兹海峡承担全球约30%的原油和石化运输，油轮周期（883436）的“看涨期权”逐渐照进现实，VLCC弹性领跑。运价形成机制正在重塑，淡季特征弱化，我们预计2026Q1招商轮船（601872）(601872.SH)、中远海能（600026）(600026.SH)等单季利润超过2025Q4旺季。地缘因素主导背景下，伊朗事件等地缘事件强化油运行业周期（883436）动能，2026年油运龙头利润有望创新高。