国信证券（002736）近日发布电力（562350）设备新能源（850101）2026年3月投资策略：绿色燃料顶层政策定调，纳入国家新增长点。3月3日国家能源（850101）局专题座谈会明确，绿色燃料是保障能源（850101）安全、推动绿色发展、促进新能源（850101）非电利用的重要方向，为能源（850101）领域新质生产力关键抓手。3月5日政府工作报告提出设立国家低碳转型基金。

以下为研究报告摘要：

核心观点

绿色燃料顶层政策定调，纳入国家新增长点。3月3日国家能源（850101）局专题座谈会明确，绿色燃料是保障能源（850101）安全、推动绿色发展、促进新能源（850101）非电利用的重要方向，为能源（850101）领域新质生产力关键抓手。3月5日政府工作报告提出设立国家低碳转型基金。

太空光伏前景广阔。目前国内多家光伏企业已宣布积极布局太空光伏业务，并开始与国内外商业航天（886078）企业开展合作，建议关注光伏设备（881279）板块和太空业务布局的头部组件企业【迈为股份（300751）】、【晶科能源（688223）】、【钧达股份（002865）】、【东方日升（300118）】等。

全球科技巨头持续扩大AI资本开支，AIDC电力（562350）设备有望受益。各大科技巨头公布2026年资本开支。1）亚马逊（AMZN）2026年资本开支预计将达到约2000亿美元，同比增长超过50%，2）谷歌2026年资本开支预计将达到1750亿至1850亿美元，同比增长91%-102%；3）Meta（META）预计2026年资本开支将达到1150-1350亿美元，同比增长59%-87%。整体而言全球数据中心加快建设,AI时代电力（562350）需求设备呈现爆发式增长。重点关注相关企业【金盘科技（688676）】、【新特电气（301120）】、【禾望电气（603063）】、【盛弘股份（300693）】、【中恒电气（002364）】。

固态电池（886032）、钠电池等新技术蓬勃发展。固态电池（886032）方面，1）设备端，先导智能（HK0470）、清研纳科干法电极设备进展积极，联赢激光（688518）为两家头部企业中试线提供全固态电池（886032）设备，灵鸽股份中标百吨级固态电解质产线订单；2）材料端，国轩高科（002074）与恩捷股份（002812）达成战略合作。钠电池方面，宁德时代（300750）与长安汽车（000625）发布全球首款钠电量产乘用车（884099）。固态电池（886032）方面关注产业链相关公司【厦钨新能（688778）】、【容百科技（688005）】、【当升科技（300073）】及相关设备企业。

全球储能（885921）需求稳步增长。国内储能（885921）容量电价政策出台，市场化需求驱动储能（885921）订单呈现爆发式增长；美国数据中心等负荷引起的电力（562350）供应短缺推动美国大储装机需求提升；欧洲电网不稳定情况及天然气（885430）价格上涨均推动储能（885921）需求；新兴市场各国政府扶持政策频出，储能（885921）装机需求有望大幅度提升。我们预计2026年全球储能（885921）装机需求达到455g（885556）Wh，同比增长+40%，建议关注【宁德时代（300750）】、【亿纬锂能（300014）】、【德业股份（605117）】、【禾望电气（603063）】、【盛弘股份（300693）】、【科陆电子（002121）】。

风电（885641）主机厂盈利能力修复，出口贡献业绩增长。2026年国内风电（885641）新增装机有望保持10%-20%增长，订单饱和价格具有良好支撑。主机盈利逐季提高，出口放量提振业绩，国内外呈现景气共振态势。零部件在2026年有望实现“量增价稳”。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技（HK2208）】、【三一重能（688349）】、【时代新材（600458）】、【大金重工（002487）】、【东方电缆（603606）】、【海力风电（301155）】、【德力佳（603092）】。

投资建议：建议关注2026年可控核聚变（886065）、绿色氢氨醇行业的发展进程、全球储能（885921）装机需求释放情况、AIDC电力（562350）设备行业需求扩张的行业机会、光伏行业供给侧调整进展、电网设备（881278）板块景气度回暖情况，锂电材料涨价带来的收益提升情况以及固态电池（886032）产业化进展情况。

风险提示：政策变动风险；铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期（国信证券（002736） 王蔚祺,李恒源,王晓声,李全,袁阳）