3月13日，存储芯片（886042）概念震荡回升，龙头股之一的德明利（001309）盘中一度涨停，股价续创历史新高（883911）。截至午间收盘，德明利（001309）大涨8.14%，矽电股份（301629）、大为股份（002213）、江波龙（301308）、佰维存储（688525）等个股纷纷跟涨。

消息面上，全球存储巨头希捷(Seagate)首席商务官BanSengTeh的一则警告点燃了市场情绪。他表示，如果氦气供应中断持续数周以上，可能会迫使芯片制造商将更多产能分配给人工智能（885728）存储器，从而加剧本已严重的内存短缺问题。

氦气供应紧张的背后，是中东地区局势的不断升级。据央视新闻报道，伊朗新任最高领袖穆杰塔巴.哈梅内伊12日发表上任后首份声明说，伊朗不会放弃复仇，将继续采取包括封锁霍尔木兹海峡在内的战略手段，在必要时开辟新的战线，并呼吁地区邻国尽快关闭美军基地。

鲜为人知的是，氦气在半导体（881121）制造过程中具有不可替代性。作为已知沸点最低的元素，氦气具有低密度、低溶解度、低表面张力、强导热性等性质。因其化学稳定性、良好的渗透能力、液化后低温等特性，氦气被广泛应用在医疗、电子制造、高端材料焊接等领域。

但从全球供给格局来看，氦气的供应呈现高度集中、增长缓慢的特点。公开资料显示，氦气在空气中含量仅约5.2ppmv，目前多数作为开采天然气（885430）生产过程中的副产品收集，在世界范围内资源相对有限且不可再生。

且氦气全球资源分布不均匀，产能集中于美国、卡塔尔等少数国家，2022年分别占全球产能47.5%/38.0%。近年来，氦气全球年产量均在1.6-1.7亿立方米左右，增量有限、供应紧俏。

而受美伊冲突影响，全球规模最大的液化天然气（885430）出口工厂卡塔尔RasLaffan工厂，已连续5天无任何装载船只离港，这是自2008年数据记录以来持续时间最长的一次中断。

华鑫证券指出，氦气是天然气（885430）的副产品，而卡塔尔是全球氦气供应的核心国家，也是中国氦气的核心供应国。在上一轮俄乌冲突中，氦气也是油气资源（563150）中价格弹性最大的品种。即便霍尔木茨海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2-3个月的全球紧缺。

银河期货则表示，霍尔木兹海峡“锁住”氦气，是芯片冷却重要原料，卡塔尔三处氦气生产设施已停止运营，全球氦气供应量的约三分之一已从市场消失。氦气是半导体（881121）晶圆冷却不可或缺的关键原料，而韩国去年氦气进口总量中，64.7%来自卡塔尔。

据媒体报道，目前，为避免风险扩大，三星电子和SK海力士等韩国主要芯片企业则已对氦气库存状况进行全面检查。韩国业内人士指出，短期内寻找氦气的替代供应并不容易，价格昂贵的美国天然气（885430）或成为备选选项。