3月13日，煤化工概念（885398）高开上涨，截至发稿，成分股金牛化工（600722）(600722.SH)10天6板，江苏索普（600746）(600746.SH)午后快速拉升涨停，安泰集团（600408）(600408.SH)、兴化股份（002109）(002109.SZ)、兰石重装（603169）(603169.SH)等涨停，金煤科技（600844）(600844.SH)、中核科技（000777）(000777.SZ)、华昌化工（002274）(002274.SZ)、昊华能源（601101）(601101.SH)等跟涨。

消息面上，美以联合对伊朗发起打击，伊朗随即封锁霍尔木兹海峡——这条全球能源（850101）的“咽喉要道”承担着约20%的石油贸易量。冲突持续发酵，能源（850101）市场情绪被彻底点燃。随着中东地区军事冲突的骤然升级，全球能源（850101）供应链正面临严峻挑战，动力煤价格受此影响已飙升至一年多以来的最高水平。

长江证券（000783）测算显示，若霍尔木兹海峡长期封锁，全球电力（562350）用煤需求可能年化增加8486万吨；若我国煤化工（884281）装置满负荷运行，仅此一项便将拉动国内煤炭（850105）消费（883434）近5000万吨。

此外，作为全球最大动力煤出口国，印尼的供给端出现超预期收缩。2026年1月，该国煤炭（850105）产量同比下滑近30%，创下2022年初以来最低水平。出口同步下降，尤其是对华出口环比锐减36.1%。

华西证券（002926）研报称，2026年结构主线由科技切换至涨价链。从SW一级行业来看，2026年石油石化、煤炭（850105）、化工（850102）、有色涨幅领先。在地缘局势的催化下，涨价链行情或将继续演绎。能源（850101）链在地缘局势影响下，涨价确定性较高，相关板块包括油气、煤化工（884281）、化工（850102）中上游原料和航运。