早间必读：（3月17日）
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.26%，深成指涨0.19%，创业板指涨1.41%，北证50指数跌0.35%，沪深京三市成交额23399亿元，较上日缩量774亿元，三市超2800只个股上涨。 板块题材上，存储芯片、港口航运、粮食概念、白酒、PET铜箔、PCB概念、短剧游戏、跨境支付板块涨幅居前；钢铁、贵金属、草甘膦、煤炭开采加工、电力、能源金属、小金属、环氧丙烷、磷化工板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.45%，恒生科技指数涨2.69%。恒指港股通ETF银华涨1.72%，港股通科技ETF鹏华涨2.88%。板块方面，居家用品、机械制造板块涨幅靠前；电气设备、酒店和度假村REIT板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，港股通科技ETF万家领涨3.75%，港股通科技ETF南方涨3.63%，港股通科技ETF富国涨3.58%，黄金股ETF工银领跌3.88%，黄金股票ETF基金跌3.78%，黄金股ETF跌3.72%。
4、截至3月13日，上交所融资余额报13351.65亿元，较前一交易日减少42.59亿元；深交所融资余额报12896.67亿元，较前一交易日减少83.49亿元；两市合计26248.32亿元，较前一交易日减少126.08亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.9057，较上日调低50点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、当地时间3月15日－16日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在法国巴黎举行经贸磋商。双方以中美两国元首重要共识为引领，围绕关税安排、促进双边贸易投资、维护已有磋商共识等彼此关心的经贸议题，进行了坦诚、深入、建设性的交流磋商，形成了一些新的共识，并将继续保持磋商。（央视新闻）
2、国家统计局表示，总的来看，1—2月份，主要经济指标明显回升，国民经济开局良好。但也要看到，外部环境变化影响加深，地缘政治风险持续上升，国内经济发展和转型中面临的老问题、新挑战仍然不少，一些企业经营困难。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议和全国两会部署，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策，因地制宜发展新质生产力，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
3、国务院总理李强3月16日主持召开国务院第十一次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话和全国两会精神，对落实国务院2026年重点工作进行部署。李强指出，关于今年和“十五五”经济社会发展工作，党中央作了战略部署，政府工作报告和“十五五”规划纲要作了具体安排，要不折不扣推动落实，特别是要抓好一批牵引性、撬动性强的重点工作。一是纵深推进全国统一大市场建设，二是积极谋划推动服务业扩能提质，三是加快发展新一代智能制造，四是系统推进重大基础设施网络建设，五是更大力度投资于人、服务于民生，六是更好应对新形势下的外部冲击挑战。（央视新闻）
4、中美双方就经贸与高层交往保持沟通。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢16日表示，中美双方团队进行了深入、坦诚、建设性的磋商，并就一些议题取得了初步共识，下一步将继续保持磋商进程。他同时指出，中方对美方单边的301调查的立场是一贯的，表示反对和担忧。外交部发言人林剑16日表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。针对记者关于美国国务卿鲁比奥的制裁是否影响其随特朗普访华的提问，林剑表示，中方的制裁措施针对的是鲁比奥先生担任联邦参议院期间的涉华言行。（综合新华社、澎湃新闻）
5、工业和信息化部召开干部大会部署重点工作。会议强调，要以钉钉子精神落实各项任务，推动实现“十五五”良好开局。一是全力巩固工业经济稳中向好态势，深入实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，用好超长期特别国债、技术改造专项再贷款等政策工具，启动“十五五”重大工程项目。二是加快提升产业科技创新能力，抓紧实施国家科技重大专项、重点研发计划。三是提升产业链自主可控水平，实施新一轮制造业重点产业链高质量发展行动。四是推动产业体系优化升级，实施传统产业焕新行动，培育壮大新兴产业和未来产业，打造集成电路、航空航天、生物医药等新兴支柱产业。（工信微报）
6、工信部、财政部、国家发展改革委联合部署氢能综合应用试点工作。3月16日，三部委联合印发通知，部署开展氢能综合应用试点工作，明确以城市群为试点主体，通过多场景规模化应用带动氢能成本降低，推动氢能产业高质量发展，助力经济社会发展全面绿色转型。
7、中东地缘局势紧张，影响全球能源贸易与安全。3月14日，全球能源海运要冲霍尔木兹海峡通航船只数量自冲突发生以来首次降为零，而战前平均每天有77艘船通过。阿联酋富查伊拉港遭袭后石油装载暂停，布伦特原油突破102美元/桶。阿联酋国有石油巨头阿布扎比国家石油公司被迫实施大范围停产，该国每日原油产量下降超过一半。沙特阿拉伯正加紧通过绕行红海延布港的路线出口原油，目标是通过这条替代通道每天出口多达500万桶。伊朗外交部长阿拉格齐16日表示，“我们没有要求停火，并将继续抵抗”。美国总统特朗普16日再次呼吁其他国家协助保障霍尔木兹海峡航行安全，并抱怨部分盟友不热心。中国外交部发言人林剑16日表示，霍尔木兹海峡及其附近水域近期局势紧张，冲击国际货物和能源贸易通道，中方呼吁各方立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级。此外，当地时间16日清晨，位于伊拉克首都巴格达“绿区”内的美国驻伊拉克使馆遭袭。（综合央视财经、财联社、CCTV国际时讯、央视新闻）
8、金融监管总局召开扩大会议部署金融工作。3月16日，金融监管总局党委召开扩大会议，强调系统上下要靠前发力、提质增效，为“十五五”开好局、起好步提供有力金融支撑。稳妥化解重点领域风险，有力有序有效推进中小金融机构风险化解，牢牢守住不“爆雷”底线。进一步发挥“保交房”白名单制度作用，加快建立与房地产发展新模式相适应的融资制度。依法合规支持融资平台债务风险化解。（国家金融监督管理总局）
9、中国AI产业发展迅速，太空计算与机器人操控取得突破。OpenRouter最新数据显示，上周中国AI大模型的周调用量上升至4.69万亿Token，较此前一周上涨11.83%，连续两周超越美国。全球调用量排名前三的均为中国AI大模型。神秘模型Hunter Alpha周调用量达0.666万亿Token，排名第七。基于开源智能体“龙虾”OpenClaw，国星宇航-上海交通大学太空计算联合实验室完成一项技术试验，全球首次实现通过太空算力远程驱动地面机器人，完成了“自然语言指令→太空AI推理→地面机器人执行”的完整闭环。（科创板日报）
10、英伟达发布多项新产品并展望未来营收。在GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋宣布推出专为OpenClaw深度优化的部署工具链NemoClaw，并盛赞OpenClaw是有史以来增长最快的开源软件。公司还发布了全新GROQ LPU产品和基于BlueField-4的STX存储架构。黄仁勋表示，预计到2027年公司的营收将达到至少1万亿美元。此外，英伟达的DGX Rubin NVL8 Systems已经采用了英特尔的XEON 6处理器。
11、阿里巴巴计划推出企业级AI Agent应用。据悉，阿里巴巴最快于本周推出全新的企业级AI Agent应用。该应用由钉钉团队开发，旨在提供强大Agent能力，不仅能协助企业自动操作电脑、浏览器和云服务器，还内置了专门的安全功能以保障企业数据隐私。阿里巴巴还计划逐步将集团旗下的其他B端商业服务整合进这个AI Agent产品，包括淘宝、支付宝、阿里云等。（科创板日报）
12、中国航天与卫星互联网领域取得新进展。3月16日12时12分，快舟十一号遥七运载火箭在酒泉卫星发射中心发射升空，将钧天一号04A卫星等8颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。同日，市场监管总局正式批准成立全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会。（综合新华社、央视新闻）
13、上海市调整商业用房贷款政策。自2026年3月16日起，上海市商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。（央行上海总部）
14、多氟多发布公告澄清与“3·15”曝光企业无关。多氟多3月16日发布公告称，经公司核查，其控股子公司河南亿丰电子新材料有限公司未与媒体报道的四川省蜀福香食品有限责任公司、重庆市曾巧食品有限公司等建立任何形式的业务合作，其生产、销售行为与公司及控股子公司无任何关联。
15、美国总统特朗普呼吁美联储降息。美国总统特朗普当地时间3月16日在白宫的一场活动中呼吁美联储应立即召开特别会议降息。（财联社）
16、英伟达CEO黄仁勋称赞与Coreweave的合作。黄仁勋表示，与Coreweave的合作非常出色，他们是全球首个AI原生云，增长势头惊人。
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 万华化学 | 2025年净利润125.27亿元，同比下降3.88% |
| 湘邮科技 | 因涉嫌信息披露违法违规，公司被立案 |
| 速达股份 | 董事长李锡元被留置 公司生产经营正常 |
| ST柯利达 | 公司及董事长顾益明因涉嫌信息披露违法违规被立案 |
| 中无人机 | 2025年净利润8857.49万元，同比增长264.28% |
| 南网储能 | 投资建设广东新丰抽水蓄能电站，动态总投资额约73.79亿元 |
| 沃森生物 | 筹划向特定对象发行A股股票 控制人变更 |
| 蓝晓科技 | 终止盐湖提锂合同，合同金额2500万美元 |
| *ST景峰 | 重整计划执行完毕 |
| *ST万方 | 若公司股票连续总市值低于5亿元，将被深交所终止上市交易 |
| 洁美科技 | 拟发行股份购买埃福思科技100%股权 股票复牌 |
| ST智云 | 申请撤销其他风险警示 |
| 零跑汽车 | 2025年净利润5.4亿元，上年同期亏损28.2亿元 |
| 三房巷 | 近期主要化工品、公司产品价格波动较大，但公司主营业务未发生重大变化 |
| 高凌信息 | 拟收购凯睿星通信息科技（南京）股份有限公司的控制权，股票停牌 |
| 雪浪环境 | 公司股票将于3月17日开市起停牌 不超过2个交易日 |
| 南网能源 | 股东绿色能源混改基金拟减持不超2% |
| 行云科技 | 全资子公司悦云树中标金额预计占公司最近一个会计年度经审计总资产100%以上项目 |
| 宗申动力 | 股东西藏国隆商贸拟减持不超过3% |
| 紫光国微 | 不向下修正国微转债转股价格 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 1-2月民航业受益于春运，实现量价齐升，三大航等公司运力和客座率同比提升。短期油价冲高抑制板块盈利预期与情绪，需等待油价走势趋稳。行业供需基本面仍有望景气向上，26夏秋航季国内航线客运时刻数连续第4个航季同比下降，叠加“反内卷”，行业收益水平有望持续改善。投资结论为供需改善逻辑不变，仍看好景气底部向上。需求端有公商务回暖、出入境游增长等多因素推动，供给增速则保持低位。【聚焦领域：交通运输】 |
| 浙商证券 | 研报核心观点为：行业层面，苹果、谷歌应用商店佣金率下调，渠道弱化凸显内容重要性；‘十五五’规划纲要明确引导规范网络游戏健康发展，为行业提供政策支持。公司层面，恺英网络、巨人网络、世纪华通、贪玩等公司有积极进展，如股份回购、产品运营数据创新高、海外业务驱动及业绩高增。投资建议认为，游戏板块估值具备吸引力，叠加运营数据向好，重点推荐完美世界，并建议关注恺英网络、巨人网络、世纪华通、三七互娱、电魂网络、吉比特、神州泰岳、贪玩、心动公司、哔哩哔哩等公司。【聚焦领域：传媒】 |
| 中金公司 | 2026年1-2月固定资产投资同比+1.8%，增速环比大幅提升16.9个百分点，实现转正。基建投资表现突出，同比+6.6%，其中水电燃热投资增长强劲（+13.1%），水利及市政投资增速环比显著提升（+34.9ppt）。地产投资虽仍为负增长（-11.1%），但环比改善24.7个百分点。制造业投资同比+3.1%。水泥产量同比+6.8%，显示实物工作量有所改善。研报看好行业需求下行周期中龙头公司市占率提升及报表质量改善，推荐标的包括中国建筑、中国建筑国际、中国建筑兴业，并建议关注海外业务成长性有望加速兑现的中材国际、精工钢构。【聚焦领域：建筑与工程】 |
| 中泰证券 | 民航局2026年夏秋航季国内计划时刻同比下降2.71%，体现控量意图。结构上一线城市时刻微增0.72%，其他线级城市均下降。分航司看，华夏航空、春秋航空国内时刻增速较高；南方航空一线城市份额领先。国际/地区计划时刻分别恢复至2019年的97%/89%，欧洲恢复135%领先，北美恢复25%最慢。投资建议认为国内时刻严控、国际持续恢复，建议把握调整后布局机会，弹性推荐三大航、海航控股、吉祥航空，业绩确定性推荐华夏航空、春秋航空。【聚焦领域：航空机场】 |
| 长江证券 | 2025年末公募基金销售保有规模显著增长，权益类基金保有规模环比增长16.7%。渠道格局整体稳定，权益保有结构中第三方占比回升，非货保有结构中券商占比继续提升。部分第三方及银行权益保有增速亮眼，如万得基金、基煜基金等环比增长超50%；部分券商非货保有增速领先，如中金公司、光大证券环比增长超50%。分产品线看，第三方机构发力主动权益，券商在债券型及其他产品上增长明显提速。基金代销集中度稳中有升，东方财富与同花顺市场份额表现稳健。【聚焦领域：非银金融】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·12:30 日本第三产业活动指数
·17:00 意大利CPI同比(%)
·18:00 德国ZEW经济景气指数
·18:00 欧元区ZEW经济景气指数
