早间必读：（3月18日）
【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.25%，道指涨0.10%。谷歌A涨1.75%，亚马逊涨1.63%，特斯拉涨0.94%，苹果涨0.56%，Meta跌0.76%，英伟达跌0.70%，微软接近持平。
2、WTI原油上涨0.04%,报95.57美元/桶；布伦特原油上涨3.28%,报103.5美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.1%,报5001.44；截至发稿，现货白银下跌2.46%,报79.12美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.85%，深成指跌1.87%，创业板指跌2.29%，北证50指数跌1.85%，沪深京三市成交额22246亿元，较上日缩量1153亿元，三市超4500只个股下跌。 板块题材上，保险、化学纤维、贵金属、银行、房地产、证券、汽车整车、钢铁板块涨幅居前；CPO、光纤、光刻机、PET铜箔、培育钻石、PCB、铜缆高速连接、液冷服务器、电池板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.13%，恒生科技指数跌0.08%。恒指港股通ETF银华跌0.22%，港股通科技ETF鹏华跌0.21%。板块方面，耐用消费品、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；居家用品、能源设备与服务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，证券保险ETF易方达涨1.93%，证券ETF国联安涨1.59%，深价值ETF交银领跌9.75%，通信ETF跌5.1%，通信设备ETF跌4.98%。
4、截至3月16日，上交所融资余额报13402.47亿元，较前一交易日增加50.82亿元；深交所融资余额报12943.06亿元，较前一交易日增加46.38亿元；两市合计26345.53亿元，较前一交易日增加97.20亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8961，较上日调高96点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、英国《金融时报》3月16日报道称，美国总统特朗普“因协助保障霍尔木兹海峡航行安全问题威胁推迟访华”。对此，美国财长、白宫新闻秘书莱维特及特朗普本人当天都公开予以澄清。贝森特说，特朗普的访华行程如果延期，那也不是因为特朗普要求中国维护霍尔木兹海峡通道安全，有关报道完全是错误的。如果与中国领导人的会晤改期，将是因为“特朗普认为在战争进行期间应该留在美国”。（CCTV国际时讯）
2、财政部发布2025年中国财政政策执行情况报告，其中财政政策展望指出，2026年是“十五五”开局之年。财政部将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实党的二十届四中全会和中央经济工作会议部署，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，继续实施更加积极的财政政策并提高精准度和有效性，做优增量、盘活存量，着力扩内需、优结构、增动能、惠民生，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，着力推改革、强管理、防风险、增效益，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，保持社会和谐稳定，为实现“十五五”良好开局提供有力保障。2026年继续实施更加积极的财政政策，主要体现在五个方面：一是扩大财政支出盘子，确保必要支出力度。二是优化政府债券工具组合，更好发挥债券效益。三是提高转移支付资金效能，增强地方自主可用财力。四是持续用力优化支出结构，强化重点领域保障。五是加强财政金融协同，放大政策效能，让宏观政策更好激发微观主体活力。
3、以色列国防军发言人埃菲·德夫林17日说，以军将“追杀”伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊。德夫林当天在接受采访时称，以军正在打击伊朗的“所有领导人”，会追击穆杰塔巴并“消灭”他。当天早些时候，伊朗驻俄罗斯大使卡齐姆·贾拉利通过社交媒体表示，关于穆杰塔巴在俄罗斯接受治疗的消息是假消息。这些不实消息是“一场新的心理战”。（央视新闻）
4、霍尔木兹海峡局势持续紧张，并引发对全球能源和经济前景的担忧。伊朗方面多次声明将继续封锁霍尔木兹海峡，伊斯兰革命卫队称其处于严密管控之下。美国总统特朗普对北约盟国不参与其拟发起的护航行动表达不满，并宣称距离海峡安全通行“不会太久”。国际能源署（IEA）32个成员国一致同意释放4亿桶战略石油储备，以应对石油供应紧张局面，这是该机构1974年成立以来规模最大的一次。桥水基金创始人瑞·达利欧警告称，美伊在霍尔木兹海峡的争夺将是一场“终极决战”，可能改变石油价格和世界格局。白宫经济顾问哈塞特则认为冲突将在短期内结束，油价将在今年晚些时候回到50多美元/桶。（综合央视新闻、新华社、澎湃新闻）
5、以色列与伊朗之间的冲突持续，伊朗高级官员遇袭身亡。以色列军方评估认为已成功“暗杀”伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼，伊朗总统及以色列总理内塔尼亚胡随后证实其身亡。以色列国防军称已在16日的精准袭击中打死伊朗“动员穷人组织”指挥官吴拉姆-礼萨·苏莱曼尼。伊朗方面为关键官员预先指定了替代人选，以确保国家职能连续性。伊朗伊斯兰革命卫队官员表示，针对美以的“毁灭性”打击已进入“加速阶段”。伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊驳回了与美国缓和关系的提议，表示“眼下并非和平的时机”。（综合央视新闻、新华社）
6、中美高层就特朗普总统访华事保持着沟通。外交部发言人林剑在记者会上表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。针对此前有媒体关于特朗普因霍尔木兹海峡问题可能推迟访华的不实报道，林剑指出美方已公开澄清。此外，针对欧盟宣布对两家中国公司和一家伊朗公司实施制裁，林剑强调中方坚决反对欧方非法单边制裁中国实体，敦促欧方纠正错误做法。（综合央视、澎湃新闻）
7、国家发展改革委推出新一批标志性重大外资项目。国家发展改革委推出了新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元。项目主要集中在电子制造、化工、汽车、机械等制造业领域。今年首次将物流项目纳入清单，并继续支持生物医药等领域研发中心项目。投资来源地包括英国、德国、瑞士、瑞典、土耳其等国跨国企业。（央视新闻）
8、国家能源局发布1-2月份全社会用电量数据。1-2月，全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1%。分产业看，第二产业用电量10279亿千瓦时，同比增长6.3%，其中高技术及装备制造业用电量同比增长10.6%。第三产业用电量同比增长8.3%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达到55.1%、46.2%。（国家能源局）
9、中国海警依法对非法进入钓鱼岛领海的日本渔船进行管控。3月16日，日本“朝丸”号渔船非法进入中国钓鱼岛领海，中国海警舰艇依法对其采取必要管控措施并警告驱离。中国海警将持续在钓鱼岛海域开展维权执法。（日月谭天）
10、全球AI巨头谷歌正与中国公司洽谈采购数据中心冷却系统。有报道称，谷歌正在和英维克等中国公司洽谈采购数据中心冷却系统，以应对AI数据中心基础设施建设的需求。谷歌方面已派出采购团队在中国大陆地区考察多家生产液冷设备的公司。针对传闻，英维克证券办工作人员回应称暂时不清楚相关客户信息及进展情况。（综合券商中国、环球时报）
11、美军向中东地区增派兵力。美军两栖攻击舰“的黎波里”号被拍到正奔赴中东地区。此次增兵总计将向中东地区增派2500名海军陆战队员，以及额外的海军人员。“的黎波里”号可搭载战斗机，此前驻扎在日本横须贺基地。(CCTV国际时讯)
12、几内亚正就控制铝土矿市场供应量与矿业公司展开磋商，以遏制价格下滑。作为全球最大铝土矿生产国，几内亚占全球供应量的约70%。铝土矿价格自2025年初以来几乎腰斩，主要原因是供应大增。（央视财经）
13、英伟达计划将大量自由现金流用于回报投资者，并对未来收入有强烈预期。英伟达计划将50%的自由现金流用于回报投资者。CEO黄仁勋表示，对1万亿美元+的收入预期具有强烈的“能见度”，该预期包含了Blackwell和Rubin芯片，但不包括即将发布的新品。
14、字节跳动AI眼镜项目生产计划整体延后。从供应链人士获悉，当前字节豆包AI眼镜项目的生产计划已整体延后，原计划推出的一代产品大概率不会上市。项目可能需要等到行业出现真正差异化、有市场说服力的产品时才会真正启动。（蓝鲸财经）
15、港交所IPO政策近期调整不涉及限制红筹架构。针对市场传言，香港投行人士表示，港交所IPO政策近期的调整不涉及类似领域，相关传言都不可信。（新浪）
16、马士基宣布上调附加费，欧盟将重启批准与美国贸易协定的程序。马士基：附加费上调将于2026年4月1日价格计算日（PCD）起生效。欧盟将重启批准与美国贸易协定的程序，此前该进程曾遭阻断。（综合财联社）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 鹏鼎控股 | 全资子公司庆鼎精密在淮安投资110亿元，用于高端 PCB 项目生产基地的建设 |
| *ST景峰 | 申请撤销退市风险警示 |
| 海力风电 | 签订10.85亿元重大合同 |
| 福耀玻璃 | 2025年净利润93.12亿元，同比增长24.20% |
| 中复神鹰 | 碳纤维新品发布短期内不会对公司经营业绩产生重大影响 |
| 昭衍新药 | 股东顾晓磊、顾美芳拟分别减持2.01%和0.99% |
| 科创信息 | 收到湖南证监局下发的《行政处罚决定书》 |
| 亚辉龙 | 因涉嫌信息披露违法违规被罚款400万元 |
| 金开新能 | 通用技术集团国际控股减持13.68万股 |
| 美芝股份 | 公司股票交易将在2025年年度报告披露后被深圳证券交易所实施退市风险警示 |
| *ST天微 | 收到四川证监局行政监管措施决定书 |
| 伊利股份 | 董事长潘刚已减持0.98% |
| 2连板华电辽能 | 股东能源投资集团拟减持不超1%股份 |
| 韶能股份 | 拟在乐昌市出资设立注册资本10亿元全资子公司 |
| 赤天化 | 公司股票价格短期波动较大，存在非理性炒作风险 |
| 特变电工 | 新疆宏联延长4580万股质押购回日期至2027年 |
| 罗博特科 | 子公司签订约4800万元双面晶圆测试设备及服务量产化订单 |
| 博敏电子 | 终止对外投资50亿元 |
| 酷特智能 | 拟签署谅解备忘录收购韩国apM集团控股权 金额约5亿元 |
| 深水海纳 | 股东安义深水已减持2.1047% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 浙商证券 | AI医疗时代或来临，大模型技术对医疗行业有较大影响。分析海外市场（尤其是美国）发现：医疗健康数据交换已顺畅，AI产品监管框架逐步确立，获批数量快速提升。但将AI产品纳入医保支付体系态度谨慎，医保外付费场景产品已进入快速增长通道。投资机会围绕数据资源、平台及明确场景的C端应用展开，建议关注数据资产底座（如创业慧康、卫宁健康）、数据资源平台（如美年健康、金域医学）、有明确应用场景的C端应用公司（如医脉通、阿里健康）及其上下游产业链。【聚焦领域：医药生物】 |
| 中金公司 | 中东冲突通过油价传导，有望推动农产品价格上涨。油价与粮价相关性达86%，传导路径包括：油价长期高于80-100美元/桶将增强燃料乙醇/生物柴油替代优势，推动玉米/大豆原料涨价；推高化肥、农药等农资成本，并通过海运成本上升影响进口。全球农产品基本面边际改善，玉米、大豆库消比下降，价格易涨难跌。粮价上涨将利好种植链企业业绩回升，并加速生猪产能去化。投资建议：种植链推荐隆平高科、登海种业、北大荒、苏垦农发、托普云农；养殖链推荐温氏股份、德康农牧。【聚焦领域：农业】 |
| 长江证券 | 三部门联合印发通知部署氢能综合应用试点，标志着我国氢能产业从示范探索迈入规模化商业化发展新阶段。政策支持方向从交通向工业等多元应用延伸，应用场景拓宽。燃料电池领域单车奖励额下降符合行业降本趋势，与燃料电池系统成本降幅相当，预计“十五五”期间燃料电池车有望释放约7万辆增量。绿色甲醇项目获得补贴，利于促进部分区域需求释放。展望“十五五”，氢能产业将向规模化、商业化深度演进，行业同时存在CCER、高速公路免费等多类支持。投资逻辑看好股东赋能、纯氢或氢能标签标的、主业稳健且氢能为潜在增长点的标的，以及绿醇、SOFC等方向，相关标的包括冰轮环境、亿华通、龙净环保等。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中信证券 | 国内垃圾发电市场趋于饱和，仅保持低个位数增长；东南亚及中亚地区进入垃圾发电发展初期，是蓝海市场。出海，特别是瞄准东南亚及中亚地区，是国内垃圾发电行业在“十五五”期间打破增长僵局、获取超额回报的核心战略。基于新政下的高确定性、优厚回报及中国企业的综合优势，重点推荐已成功入选印尼供应商名单、具备较强竞争力的企业。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券 | 1-2月房地产开发投资额同比降幅收窄至-11.1%，主要因低基数效应，但销售、新开工、竣工、施工等先行指标依然疲弱，新房销售同比降幅扩大，显示“小阳春”成色不足。研报认为开发投资并非趋势反转，预计全年开发投资额同比-10.9%。投资建议维持行业“增持”评级，理由包括政策进入深水区、地产是经济风向标、行业格局改善、城市分化及供给侧政策变化。推荐配置地产政策beta，标的包括H股绿城中国、建发国际集团等，A股滨江集团、招商蛇口等，以及地方国企、中介和物业股。【聚焦领域：房地产开发】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:50 日本商品出口同比(%)
·18:00 欧元区CPI同比(%)
·18:00 欧元区不包括能源和食品HICP同比(%)
·18:00 欧元区不包括能源和食品HICP环比(%)
·18:00 欧元区CPI环比(%)
·18:00 欧元区核心CPI环比(%)
·18:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
·20:30 美国核心PPI同比(%)
·20:30 美国核心PPI环比(%)
·20:30 美国PPI环比(%)
·20:30 美国PPI同比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI同比(%)
·20:30 美国除食品/能源/运输外PPI环比(%)
