3月19日，中信建投（601066）指出，美国电力（AEP）供需形势紧张，缺电积重难返，目前北美电力（562350）系统存在并网周期（883436）漫长、电源/电网设备（881278）老化退役、备用容量不足等问题。AIDC需求爆发将导致北美电网电力（562350）缺口在2026—2028年达到39.9、51.8、67.8GW。中信建投（601066）认为，燃机、储能（885921）、电网设备（881278）成为核心受益主线将渐次照进现实，当下市场仅认知到燃机景气度，预计半年至一年之后，电网投资和储能（885921）建设开始持续上量，北美利润体量远超全球其他区域，看好相关产业链的弹性。

此外，中信建投（601066）指出，据SMM，国内碳酸锂库存维持去化，速度略有放缓，周内下降414吨，已不足9.9万吨，其中冶炼厂库存下降1184吨至1.6万吨，降至近三年来最低水平，下游库存下降1890吨至4.6万吨，估算可用库存天数不足10天，其他环节库存下降1120吨至3.7万吨，也处于相对较低水平。供给端碳酸锂产量周度增加768吨，但考虑津巴布韦停止出口扰动及港口矿石库存水平，预计后续供给弹性有限。需求端消费（883434）持续复苏，储能（885921）、重卡需求持续旺盛，动力电池消费（883434）逐步步入旺季，叠加中东战争因素，海外能源（850101）压力凸显，欧洲户储需求上升。预计未来一个季度，低库存仍是核心矛盾，锂价易涨难跌。