浙商证券（601878）发布研报称，电子皮肤是一种可穿戴柔性仿生触觉传感器（885946），是人形机器人（886069）实现“具身智能”的关键当前电子皮肤厂商由海外市场主导，国内企业技术迭代加速推进。据普华有策消息，2024年全球前五大厂商Interlink、Novasentis、Tekscan、JDI、Baumer和Fraba合计占据约40%以上的市场份额。国内企业技术迭代、全球产能布局等进展迅速，有望持续提升份额，在后续产业化进程中占据市场份额。

浙商证券（601878）主要观点如下：

结构构成：电极、介电材料、活性功能层、柔性基材

技术路径：可分为压阻式、压容式、压电式、摩擦电式、压热式等类型。目前电子皮肤处于产业化的早期阶段，技术路线尚未收敛，压阻式方案为当前主流传感方案。

产业链：上游原材料与零部件高端材料制备设备仍依赖进口;中游电子皮肤生产制造商海外市场占据主导，国产化率有望提升;下游包括医疗健康（159760）(45%)、机器人(25%)、人机交互(22%)等领域。

市场空间：2024年全球电子皮肤市场(包含医疗保健、消费电子（881124）等各个下游)规模约为63亿美元，预计到2034年全球电子皮肤市场空间将达到310.6亿美元，2024-2034年复合增速达17.3%。

人形机器人量产元年，电子皮肤覆盖范围与功能持续拓展

覆盖范围提升：在人形机器人（886069）领域，短期内电子皮肤将覆盖灵巧手更大范围，中长期逐步向机器人本体延伸，单机覆盖范围有望提高。

功能拓展：未来人形机器人（886069）将以提升复杂物体操作能力为导向，电子皮肤需满足真柔性、全曲面覆盖和更高力感知维度要求，电子皮肤性能预计持续提升。多功能集成、低成本、大面积制备是产业化落地的关键。

目前在人形机器人（886069）中电子皮肤价值量占比在10%左右。人形机器人（886069）进入量产元年，驱动电子皮肤市场快速增长。根据高工机器人产业研究所对2030和2035年人形机器人（886069）销量预测，该行预计2035年，人形机器人（886069）领域电子皮肤市场空间有望达150亿元。

持续推荐：汉威科技（300007）、福莱新材（605488）、柯力传感（603662）、东华测试（300354）、晶华新材（603683）、日盈电子（603286）等，关注岱美股份（603730）、南山智尚（300918）等。

风险提示：产业化进展不及预期、行业竞争格局恶化、应用场景技术适配风险