3月25日，电池板块短线拉升，圣阳股份（002580）(002580.SZ)直线涨停，成交额突破10亿元，维科技术（600152）(600152.SH)此前涨停，震裕科技（300953）(300953.SZ)、嘉元科技（688388）(688388.SH)、万润新能（688275）(688275.SH)、先惠技术（688155）(688155.SH)、龙蟠科技（603906）(603906.SH)跟涨。

消息面上，地缘冲突推高能源（850101）成本，高盛（GS）最新报告上调油价预期，警告极端情况下油价将刷新历史纪录——147美元。欧洲TTF基准荷兰天然气（885430）期货单日涨幅超20%，较年内低点翻倍。能源（850101）价格的暴涨直接刺激了户用储能（885921）和独立储能（885921）的迫切需求。与此同时，澳洲、英国、匈牙利等多国接力推出巨额户储补贴政策，叠加欧洲能源（850101）自主可控的长期逻辑，户储订单重回高增，大储项目收益率也有望随能源（850101）价格上涨而改善。

东吴证券（601555）指出，中长期维度看，全球缺电背景+地缘冲突爆发，能源（850101）安全意识提升，“十五五”期间全球储能（885921）有望进入可持续的增长阶段。

其次，AI算力爆发引发“缺电”焦虑，算电协同成为新增长极。随着人工智能（885728）大模型的快速迭代，数据中心能耗激增，北美等地已出现电力（562350）供应缺口。储能（885921）作为削峰填谷的关键环节，能够保障数据中心供电稳定，实现算电协同。目前特斯拉（TSLA）已量产应用相关技术，预计2026年下半年有望大规模推广，这将为大储板块打开全新的增量空间。