中东冲突已近一月，强度与外溢范围明显扩散，全球市场近期一直被伊朗冲突等风险笼罩。本周前半段，美以与伊朗双方剑拔弩张，互相极限施压，市场恐慌情绪进一步放大，市场在双方对峙“升级-降级-升级”中反复横跳。

震荡颠簸中，如何坐稳扶好， “稳住”投资心态？

其实，面对全球共振下跌，最无用的是恐慌，最有用的是应对。

真正的避风港，从来不是某一只单品、某一个板块，而是一套不被情绪左右的体系。

地缘走势、油价高点、市场底部，都无法精准预判。能做的，是承认波动的合理性，不猜底、不硬扛、不赌单边。

放大视野，每一次重大地缘危机，在历史长河中，终究只是长期趋势的一个注脚。

瑞银（UBS）《2026年全球投资回报年鉴》通过126年的地缘政治威胁指数与股市回报回归分析发现，无论短期一月还是长期一年，二者几乎无关联。

那些在地缘危机中着急下车，做过于频繁交易的，回头看可能只是给市场共享了交易费。

更理智的做法，是观察机构的“聪明钱”在市场回撤中如何悄然行动。

“聪明钱”借宽基ETF“扫货”

据第一财经报道，3月23日，三大指数大幅收跌，市场情绪低迷之际，以“国家队”为代表的长线资金重仓的宽基ETF却成为吸金主力，合计净流入超156亿元，而当日全市场ETF合计净流入超过190亿元，创下近13个交易日新高。

这样的戏码，其实并不新鲜，就在不到一年前，2025年4月7日，受美国关税政策突袭影响，上证指数（1A0001）暴跌超7%。彼时，中央汇金、中国诚通、中国国新等相继宣告出手增持ETF。当日超过570亿元资金净流入宽基ETF。在A股历史上，宽基ETF的大规模净流入往往与市场底部区域高度相关。

回头看，这些聪明钱确实买到了好时点。

当然，这里并非鼓励大家All in去做所谓“抄底”，市场瞬息万变，普通散户与机构相比，存在显著的信息差，盲目抄底很可能抄到半山腰。

理智的办法，是回归配置，用均衡对抗极端。短期以控制波动为重心，以防御为底。适当远离高波动、高估值、高杠杆的品种，转而考虑现金流稳定、估值合理、受益于通胀或具备刚需属性的资产，例如红利低波，或大盘宽基。

从去年的成长轮动转到当前的价值风格，面对震荡加剧的外部环境，资金开始寻求确定性相对更高的核心资产配置，宽基ETF因其分散风险和代表市场整体走势的特点，成为资金避险的重要选择，此轮资金流入也主要是偏大盘价值的宽基。

“杠铃策略”：保守+积极

对于通过个人养老金账户做配置的朋友，可以考虑“杠铃策略”。

杠铃策略(Barbell Strategy（MSTR）)，简单说就是一种通过极端配置来平衡风险与收益的投资方法：将大部分资产(如80%-90%)投入极度安全的避险工具，同时将小部分资产(如10%-20%)投入高风险、高潜力的领域，避免风险与收益都处于中等水平的资产，从而形成“两端重、中间轻”的格局。

比如，你适用的边际税率是20%，缴存1.2万，每年能拿到2400元税收红包——那就用这2400元定投弹性较大的Y份额指数基金，即便亏了，也只是亏掉这笔“额外福利”，向下空间有限，向上弹性却很大；

剩余的9600元，则可以配置于养老储蓄、国债或保守/稳健型的养老目标基金，让后者作为压舱石，前者在控制波动的前提下争取更高收益。

更具体而言，在重仓的“保守”端，投资者可以选择华夏保守养老一年Y(017359)。从其重仓基金来看，大部分为中短债、货币市场基金、纯债基金，在历次市场动荡中回撤较低。

在另一侧“积极”端，投资者则可以选择定投大型宽基，如华夏中证A500ETF（512050）联接Y(022979)。简单的说，买大盘宽基就是买国运，冲突终会缓和、情绪终会平复，而经济的规律、产业的趋势、国家的韧性，会重新成为市场的主线。

从中期看，中国完备的产业链、稳定的能源（850101）供应以及正在进一步崛起的新能源（850101）产业，可能在全球滞胀背景下展现出独特的成本优势和竞争力。

而相比一次性投资，在市场震荡时更推荐“小步入场”的定投模式。以月定投中证A500指数为例，即使不慎踩在几个历史大顶中入场，如果坚持定投，相较于一次性投资，不仅取得正收益的占比显著提升，中间出现亏损的幅度也大幅熨平，而且到下一次牛市往往收获颇丰。