3月31日，汽车整车（881125）板块走强，客车方向领涨，宇通客车（600066）（600066.SH）、曙光股份（600303）（600303.SH）双双涨停，中通客车（000957）（000957.SZ）、金龙汽车（600686）（600686.SH）、江铃汽车（000550）（000550.SZ）、安凯客车（000868）（000868.SZ）涨幅靠前。

消息面上，3月30日，宇通客车（600066）发布2025年年报。得益于海外市场需求持续增长，实现归属于上市公司股东的净利润55.54亿元，同比增长34.94%，创历史新高（883911）。

此外，3月30日，国务院新闻办举行新闻发布会，商务部有关负责人表示，将深入实施提振消费（883434）专项行动，多措并举推动消费（883434）持续增长。在服务消费（883434）方面，今年将实施服务消费（883434）提质惠民行动，提升服务供给品质。支持有条件的地区发展邮轮游艇、房车露营等休闲消费（883434），积极拓展低空消费（883434）。

相关机构表示，根据乘联会数据，3 月第一周/第二周批发日均 3.1 万辆/5.8 万辆，零售日均 3.1 万辆/4.5 万辆，随着假期结束及新车上市，终端数据环比大幅改善。此外受中东形势影响，海外油价上涨，对新能源（850101）车需求有望提升，车企出海（885840）有望加速。3月，英伟达（NVDA） GTC 大会现场展示超百款机器人，几乎包括所有主流研发企业；宇树科技（300674） IPO 获受理，材料显示2025年公司实现营收和利润高增，并募资42亿元加码研发与制造。2026年是机器人产业化的重要节点，optimus、小鹏（HK9868） iron 等机器人有望年内陆续进入规模量产，布局丝杆、减速器（886008）、电机等核心环节公司有望受益。考虑包括电池、存储等成本影响，车企盈利水平及当前销售均处在年内低点，预计随着新车上市及行业销售节奏回暖，叠加出海（885840）贡献，3-6月整车板块边际改善确定性强。