【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨3.83%，标普500（SPX）指数涨2.91%，道指涨2.49%。Meta（META）涨6.67%，英伟达（NVDA）涨5.62%，谷歌A（GOOGL）涨5.14%，特斯拉（TSLA）涨4.64%，亚马逊（AMZN）涨3.66%，微软（MSFT）涨3.12%，苹果（AAPL）涨2.90%。
2、WTI原油上涨0.36%,报101.75美元/桶；布伦特原油下跌3.59%,报103.53美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.43%,报4689.26；截至发稿，现货白银上涨7.15%,报74.91美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.8%报3891.86点，深证成指（399001）跌1.81%报13478.06点，创业板指（399006）跌2.7%报3184.95点，北证50跌0.99%报1248.29点。全市场成交额20058亿元，较上日成交额放量783亿元。板块题材上，轨交设备（881269）、白酒（881273）、银行板块涨幅居前；煤炭（850105）、农化制品（881263）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.15%，恒生科技指数跌0.86%。恒指港股通ETF银华（159318）跌0.23%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌0.88%。板块方面，综合电信业务板块涨幅靠前；能源（850101）设备与服务、电力板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，生物医药ETF（159839）领涨1.03%，银行ETF（512820）涨0.98%，家电ETF（561120）涨0.98%，标普油气ETF（513350）领跌7.57%，中韩半导体ETF（513310）跌5.84%，标普油气ETF（513350）跌5.34%。
4、截至3月30日，上交所融资余额报13194.68亿元，较前一交易日增加37.75亿元；深交所融资余额报12710.26亿元，较前一交易日增加40.26亿元；两市合计25904.94亿元，较前一交易日增加78.01亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.9194，较上日调高29点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、2026年3月31日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同巴基斯坦副总理兼外长达尔在北京举行会谈。双方就海湾和中东地区局势交换意见并提出以下倡议：一、立即停止敌对行动。中巴呼吁立即停火止战，全力阻止冲突扩散蔓延。允许人道救援物资进入所有受战争影响的区域。二、尽快开启和谈。伊朗和海湾国家的主权、领土完整、国家独立和安全应得到维护。对话和外交是解决冲突的唯一可行途径。中巴支持当事方开启谈判，各方应承诺以和平方式解决争端。和谈期间，冲突各方不应使用或威胁使用武力。三、确保非军事目标安全。军事冲突中保护平民的原则不能突破。中巴呼吁冲突各方立即停止针对平民和非军事目标的攻击，全面遵守国际人道法，停止对能源（850101）、海水淡化、电力等重要基础设施和核电（885571）站等和平核设施的攻击。四、确保航道安全。霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源（850101）贸易通（HK0536）道。中巴呼吁各方保护滞留在霍尔木兹海峡以内海域的船只和船员安全，安排民商事船只尽快安全过航，尽快恢复海峡正常通航。五、确保联合国宪章的首要地位。中巴主张应践行真正的多边主义，共同推动加强联合国重要作用，支持基于联合国宪章宗旨原则和国际法，就建立全面和平框架、实现持久和平达成协议。(新华社)
2、外交部发言人宣布：应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，巴基斯坦副总理兼外长达尔将于3月31日来华，同王毅外长就当前国际和地区冲突问题和双边关系举行会谈。(央视新闻)
3、当地时间3月31日，美国国防部长赫格塞思与美军参谋长联席会议主席丹.凯恩就针对伊朗的军事行动举行新闻发布会。丹.凯恩表示，过去30天里，联合作战部队已对超过11000个目标实施了打击。他们已成功启动了首批针对内陆纵深区域的B-52轰炸机作战任务。此外，凯恩表示，他们的打击重心正逐步向“动态目标”转移，即针对作战区域内不断移动的目标实施即时打击。(央视新闻)
4、伊朗方面表示无意挑起战争，但要求彻底结束整个地区的战争。伊朗总统佩泽希齐扬称，若能提供安全保障，伊朗愿意结束冲突，并指出美国和以色列的军事行动是前所未有的罪行和违反国际法的行为。伊朗外长阿拉格齐强调，当前局势并非谈判，而是信息交换，伊朗结束战争的条件非常明确，不会同意停火。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，将中东地区与18家美国信息通信技术和人工智能（885728）企业有关的公司机构作为打击目标，包括惠普（HPQ）、苹果（AAPL）、谷歌等。同时，伊朗首都德黑兰遭到两轮空袭，造成部分区域停电；伊朗武装部队总参谋长顾问贾姆希德.埃斯哈吉及其多名家属在袭击中死亡。此外，伊朗最大岛屿格什姆岛的袭击造成当地一座海水淡化厂完全瘫痪。(综合央视新闻、新华社、CCTV国际时讯)
5、美国总统特朗普就伊朗局势发表系列言论。他表示，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。特朗普称对伊朗的战争不会持续“太久”，其他国家可重新开放霍尔木兹海峡。他告诉其助手，即使霍尔木兹海峡仍关闭，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动。特朗普还向盟国喊话，要求其要么从美国购买航空燃油，要么去霍尔木兹海峡“拿”，并称美国不会再帮你们了。以色列总理内塔尼亚胡称，美以对伊朗的行动“已过半程”，当前重点在于伊朗的浓缩铀储备，特朗普已要求将这些物质移出伊朗。(综合新华社、财联社、央视新闻)
6、中国外交部发言人毛宁在例行记者会上表示，近日中方有三艘船舶过航霍尔木兹海峡，对有关方面提供的协助表示感谢。她呼吁尽快停火止战，恢复海湾地区和平稳定。此前，已在波斯湾滞留一个多月的中国香港籍集装箱船“中海北冰洋”号与“中海印度洋”号，已于3月31日上午顺利通过霍尔木兹海峡，这是自2月底以来我国大型船只首次通过该海峡。(综合新华社、深圳新闻网)
7、针对美国总统特朗普关于“法国不允许装载军用物资、飞往以色列的飞机飞越其领土”的表态，法国总统府爱丽舍宫回应称，法国在这一问题上的立场并未发生变化，相关政策自本轮冲突开始以来一直保持一致，并对特朗普的表态表示“惊讶”。(央视新闻)
8、中国人民银行货币政策委员会2026年第一季度(总第112次)例会于3月26日召开。会议建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控。会议强调，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。强化央行政策利率引导，完善市场化利率形成传导机制。规范信贷市场经营行为，促进社会综合融资成本低位运行。会议还提出，从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化，并增强外汇市场韧性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
9、中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席王建军涉嫌受贿一案，由国家监察委员会调查终结，移送检察机关审查起诉。最高人民检察院依法以涉嫌受贿罪对王建军作出逮捕决定，并指定由山东省潍坊市人民检察院审查起诉。近日，潍坊市人民检察院已向潍坊市中级人民法院提起公诉。检察机关起诉指控：被告人王建军利用职务便利及影响力，为有关单位和个人谋取利益，非法收受他人财物，数额特别巨大，依法应当以受贿罪追究其刑事责任。(央视新闻)
10、工业和信息化部电子信息司二级巡视员吴国纲在第十四届储能（885921）国际峰会暨展览会开幕式上表示，新型储能（885921）产业规模稳步增长，工信部将重点开展四方面工作。一是高起点谋划顶层设计，组织编制“十五五”新型电池发展规划；二是强化产业运行精准监管，遏制低水平产能重复建设；三是完善标准体系，加强储能（885921）电池强制性国家标准实施力度；四是健全行业自律长效机制，破除同质化、内卷化竞争困局。(中证金牛座)
11、国家统计局、中国物流与采购联合会发布数据显示，3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，比上月上升1.4个百分点，高于临界点，制造业景气水平回升。
12、随着2025年财报更新季的到来，沪深交易所已有54家公司IPO审核状态变更为中止，原因系发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交。投行人士表示，IPO在审企业财务数据有效期为6个月，超过6个月可以申请延长3个月来更新财务数据。待财务数据更新后，企业IPO进程将正常推进。(上证报)
13、华为发布2025年年度报告。报告显示，华为实现全球销售收入8809亿元人民币，净利润680亿元人民币。2025年研发投入达到1923亿元人民币，约占全年收入的21.8%，近十年累计投入的研发费用超过13820亿元人民币。(第一财经)
14、沃伦.巴菲特表示，股票估值仍然缺乏吸引力；若市场出现大幅下跌，伯克希尔公司将动用现金。苹果（AAPL）仍是伯克希尔公司最大的单一投资项目。巴菲特估计伯克希尔哈撒韦在投资苹果（AAPL）上赚了超过1,000亿美元。(财联社)
15、瑞银（UBS）财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点，认为当前中国市场的调整可能已过度，投资者有机会以较低估值增持优质中国AI股票。瑞银（UBS）预计，MSCI中国指数今年EPS增速约为13%，科技板块盈利增速有望达到20%至25%。并且政策仍然积极支持AI发展和科技创新。(上海证券报)
16、天兵科技天龙三号预计拟于北京时间4月2日执行首飞发射。据悉，天龙三号是我国商业航天（886078）首款有望实现近地轨道运力超20吨的大运力液体火箭，性能对标国际主流的SpaceX 猎鹰9号，可实现一箭36星组网发射。(科创板日报)
17、智谱（HK2513）公告，2025年收入7.24亿元，同比增长131.9%；净亏损47.18亿元，上年同期净亏损29.58亿元。
18、白酒（881273）板块集体高开，贵州茅台（600519）高开超3%。消息面上，贵州茅台（600519）发布公告，自2026年3月31日起，将飞天53%vol 500ml贵州茅台（600519）酒(2026)销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶、自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。
19、路透调查显示，2026年布伦特原油均价预计为每桶82.85美元，高于2月份预测的63.85美元；WTI原油均价预计为每桶76.78美元，高于2月份预测的60.38美元。(财联社)
20、高盛（GS）分析师在一份研究报告中指出，到2026年底黄金价格可能达到每盎司5400美元。高盛（GS）经济学家继续预期美联储将在2026年降息两次，该行估计这将推动金价每盎司上涨约120美元。同时，央行需求仍然是中期需求的关键支撑，高盛（GS）预测央行购金规模可能再次加速，平均每月购入约60吨黄金。
21、截至2026年03月31日，全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为15274.28吨，较前一个交易日减少14.08吨。
22、英国《金融时报》爆料，美国和以色列对伊朗发起军事打击前不久，美国国防部长赫格塞思的一名投资经纪人曾尝试将大笔资金投入军工（885700）类基金，引发外界对“内幕交易”的怀疑，可能触发相关部门调查。五角大楼斥之为“无稽之谈”。(新华社)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 德明利（001309） | 预计2026年第一季度净利润为31.5亿元–36.5亿元，上年同期亏损6908.77万元 |
| 万科A（000002） | 2025年净亏损885.56亿元，上年同期净亏损494.78亿元 |
| 中利集团（002309） | 2024年一季报、半年报、三季报营业收入披露不准确 被出具警示函 |
| 阳光电源（300274） | 2025年净利润134.61亿元，同比增长21.97% |
| 宏昌科技（301008） | 就报道称公司间接投资“张雪机车”的事项进行说明 |
| 宁德时代（300750） | 控股股东拟无偿捐赠500万股公司股份 |
| 盛屯矿业（600711） | 预计2026年第一季度净利润同比增长226.27%至294.95% |
| 沃尔核材（002130） | 2025年净利润11.44亿元，同比增长34.96% |
| 两面针（600249） | 控股股东将由产业集团变更为广西国控，股票复牌 |
| 舒泰神（300204） | 创新生物医药面临临床试验进度可能不如预期等诸多风险 |
| 中国卫通（601698） | 2025年净利润4.41亿元，同比下降2.92% |
| 嘉华股份（603182） | 实控人正在筹划重大事项可能导致公司控制权发生变更，股票停牌 |
| 荣晟环保（603165） | 拟向全体股东每股派发现金红利1.1元(含税) |
| 西部材料（002149） | 控股股东西北有色院拟减持不超过1% |
| 海亮股份（002203） | 控股子公司拟投资50.5亿元建设年产6.75万吨铜箔生产线项目 |
| 煌上煌（002695） | 控股股东一致行动人终止协议转让5.88%公司股份 |
| 银河电子（002519） | 子公司同智机电犯单位行贿罪 被判处罚金300万元 |
| 鸿泉技术（688288） | 两轮车（885974）业务目前销售收入占公司营收比重较小 |
| ST长方（300301） | 债权人申请对公司重整 |
| 捷佳伟创（300724） | 询价转让价格为94.12元/股 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券（601555） | 研报核心观点认为，保险行业2025年负债端持续向好，投资端积极增配权益。具体来看：1)负债端：寿险新单保费及新业务价值(NBV)高速增长，银保渠道贡献显著提升，NBV margin普遍改善；财险保费稳健增长，综合成本率同比优化。2)投资端：总投资收益率同比提升至5.4%，主要受益于股市走强，险企普遍大幅增配股票及权益基金。3)展望：市场储蓄需求旺盛，负债成本有望下降，利差损压力缓解；若长端利率上行将缓解新增固收投资压力。当前板块估值处于低位，行业维持“增持”评级。【聚焦领域：保险】 |
| 华泰证券（601688） | AI需求驱动半导体（881121）行业规模或提早四年(至2026年)接近1万亿美元，SEMI预测2026年全球半导体（881121）增速有望达23%，存储量价齐升是主要动力。先进封装（886009）热度显著提升，行业焦点从先进工艺转向CoWoS及面板级封装(PLP)，中国进入“晶圆厂补位+OSAT扩产+设备国产化”协同阶段，看好封测和后道设备板块重估。长期“铜退光进”趋势不可逆，CPO(共封装光学)长期普及确定性高，可大幅降低功耗，看好光芯片和光纤光缆投资机会。XR眼镜技术路线逐步收敛，AgentAI有望推动ai眼镜（886085）从“识别回答”升级到“理解执行”，成为下一代流量入口。【聚焦领域：科技】 |
| 招商证券（HK6099） | 研报核心观点认为，AI技术将推动游戏（881275）行业变革。游戏（881275）行业在AI时代有望抢夺短视频部分用户时间，因AI将加快游戏（881275）研发与更新迭代，从而扩大市场空间。游戏（881275）龙头公司将更加聚焦IP运营、发行、投流及整体设计，变得更轻资产，其市场地位不易被小团队颠覆。同时，现有大游戏（881275）将借助快速迭代学习新玩法，变得内容更“重”，进一步巩固龙头公司优势。投资建议坚定看好世纪华通（002602）、巨人网络（002558）、恺英网络（002517）、三七互娱（002555）、完美世界（002624）、心动公司（HK2400）、顺网科技（300113）、盛天网络（300494）、神州泰岳（300002）、贪玩（HK9890）等游戏（881275）龙头公司。【聚焦领域：传媒】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报指出，2026年2月，受春节错位影响，国内酒店ADR、民航及铁路客运量同比均实现大幅正增长，其中民航客运量已恢复至2019年同期的127%。国际航班恢复度环比提升，部分航线恢复强劲。清明假期叠加春假推动机票预售价格稳中有升。Trip.com用户维持高增长，网约车（885753）行业格局稳定，滴滴份额环比提升。研报维持相关公司盈利预测、目标价和评级。【聚焦领域：传媒】 |
| 中信证券（600030） | 球星卡是以体育（884258）明星IP为核心的收藏性卡牌产品，全球市场自2020年以来呈爆发式增长。海外市场依托NBA等优质体育（884258）IP，结合高质量卡牌生产与供需控制，并已形成完善的二级市场认证与交易生态。中国球星卡市场在赛事IP价值提升和集换式卡牌市场快速发展的背景下潜力巨大，但目前尚处发展早期。研报认为，手握优质IP且具备优质制造、分发能力的公司更易撬动市场发展杠杆，建议关注具备相关能力的公司。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.06:00 澳大利亚制造业PMI
.07:50 日本短观大型制造业前景指数
.09:45 中国财新制造业PMI
.16:00 欧元区Markit制造业PMI
.16:30 英国Markit制造业PMI
.16:30 英国抵押贷款利率(%)
.17:00 欧元区失业率
.20:15 美国ADP就业人数变动
.20:30 美国零售销售同比(%)
.20:30 美国核心零售销售环比(%)
.20:30 美国零售销售环比(%)
.21:45 美国Markit制造业PMI
.22:00 美国ISM制造业PMI
