4月3日，光纤概念（886084）延续强势，腾景科技（688195）涨超19%，长光华芯（688048）、光库科技（300620）、炬光科技（688167）、汇源通信（000586）、福晶科技（002222）等跟涨。

消息面上，据证券时报，光纤行业迎来涨价潮，瑞银（UBS）最新研报援引行业研究机构CRU数据，欧洲G652.D裸光纤价格在3月达到每光纤千米7.94欧元（约合9.1美元），较1月上涨136%，同比上涨159%。

中国银河（601881）指出，从需求端来看，光纤行业的核心驱动力已发生根本性转变：过去，行业增长主要依赖5g（885556）基站建设与FTTH规模化部署，本质是解决“连接的有无”三大运营商凭借强大议价权主导集采市场。然而，自2025年以来，全球AI竞赛催生超大智算集群建设，数据中心互联对高带宽、低损耗光纤的需求激增，推动行业正式从“运营商基建驱动”转向“AI算力驱动”。与此同时，光纤无人机（885564）在特定复杂电磁环境下的应用实现规模化部署。光纤无人机（885564）利用其抗电磁干扰、高带宽的技术优势，将高清实时图像回传至操作端，完成远程精确作业。该类无人机（885564）采用G.657A2特种光纤，单架无人机（885564）消耗20-50公里光纤，且为一次性耗材，从而对特种光纤市场形成了结构性的需求拉动。此外，工业互联网（885783）、车载光纤等新兴场景进一步打开了多元化、高端化的需求增量空间。

从供给端来看，本轮涨价的核心推手是光纤预制棒产能瓶颈：光棒占据产业链约70%利润，技术壁垒高、扩产周期（883436）长达18-24个月，且经历前期价格战与供给出清后扩产有限，导致供给难以跟上需求增长。当前全球光棒产能已逼近满负荷，在产能约束下，厂商纷纷将光棒资源向附加值更高的G.657.A2(无人机（885564）用)、G.654.E(AI数据中心用)等特种光纤倾斜,挤占了普通G.652.D光纤的产能，加剧了结构性短缺。海外市场同样面临康宁（GLW）、藤仓等巨头扩产周期（883436）长的问题，短期供给缺口难以缓解。综合来看，未来一段时间不同型号光纤光缆价格均存在进一步上涨可能，而价格上涨带来的利润也有望反哺空芯光纤等前沿技术的研发，形成良性循环。

中国银河（601881）建议，本轮光纤光缆涨价主要由三大新兴需求主导：一是AI数据中心大规模建设带来的互联需求，二是光纤无人机（885564）等特种应用场景的快速放量，三是海外基建市场持续扩张带来的出口需求。这些需求具备规模性，且产品结构向高端化、特种化演进，光纤行业或将迎来一轮结构性变革。建议关注光纤光缆核心厂商长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、烽火通信（600498）、通鼎互联（002491）等。