A股线索
1、商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》
商务部等9部门近日联合印发《服务消费（883434）提质惠民行动2026年工作方案》。《工作方案》坚持惠民生和促消费（883434）、投资于物和投资于人紧密结合，既聚焦服务消费（883434）基础设施改造升级，又围绕“一老一小”等民生关切，针对性支持家政、养老、托育等民生领域发展，促进消费（883434）和投资、供给和需求良性互动。《工作方案》从完善政策支持、创新消费（883434）场景、搭建平台载体、扩大对外开放、强化标准引领、优化消费（883434）环境等6个方面，提出64条具体任务举措，围绕餐饮住宿、养老托育、文娱旅游、体育（884258）健康等传统服务消费（883434）领域，和家政服务、网络视听、入境消费（883434）、演出服务等新增长点领域，从供给和需求两端协同发力，打造一批带动面广、显示度高的消费（883434）新场景。下一步，商务部将会同相关部门扎实推进各项任务举措落地见效，推动扩大服务消费（883434），满足人民美好生活需要，为大力提振消费（883434）、建设强大国内市场作出积极贡献。
海通国际：到必选消费（883434）中寻找确定性。近期动荡的国际政治环境导致股市、债市、商品等多个国家、多个市场剧烈震荡，呈现“少数欢乐多数愁”的走势，投资者的风险偏好显著降低。乱世之中，我们看到中国相对而言“独善其身”。结合研究，目前A、H股的震荡调整是城门失火，殃及池鱼，下半年有望迎来一波像样的外资配置潮。必选消费（883434）板块在战争、疾病、自然灾害等特殊时期，多数情况下都保持了相对较好的业绩和股价。同时必选消费（883434）也是长线外资偏好的配置方向。而目前业绩预期和估值双低也提供了较高的安全边际。重点关注：一是受益于餐饮堂食场景恢复的产品，特别是啤酒（884189）；二是走出周期（883436）底部中长期景气向上的行业，首先是乳业（885462）。具体公司：青岛啤酒（HK0168）、华润啤酒（HK0291）、蒙牛乳业（HK2319）、伊利股份（600887）、安井食品（HK2648）、海天味业（HK3288）、贵州茅台（600519）、康师傅（HK0322）等。
中国银河（HK6881）：3月食品饮料行业指数相对于大盘实现超额收益，主要系市场重点交易以伊冲突带来的通胀问题，而食品饮料中的部分板块具备较好提价能力+低估值+股息率高。展望4月，我们认为伊以冲突逐渐进行僵持阶段，市场重心将逐渐转向“以我为主”，临近业绩密集披露期，建议关注绩优板块与个股：1）大众品板块，关注万辰集团（300972）、鸣鸣很忙（HK1768）、锅圈（HK2517）、西麦食品（002956）、五谷磨房（HK1837）、东鹏饮料（HK9980）、农夫山泉（HK9633）、安井食品（HK2648）、颐海国际（HK1579）、天味食品（603317）、海天味业（HK3288）、蒙牛乳业（HK2319）、新乳业（002946）、青岛啤酒（HK0168）等；2）白酒（881273）板块，关注贵州茅台（600519）、山西汾酒（600809）。
2、苹果公司被曝正在以极高价格收购市面上所有可用移动DRAM芯片
据财联社，内存市场因为人工智能（885728）高带宽内存的蓬勃需求而陷入供应紧张，传统内存也因大量产线被占用而供不应求。在这种大背景下，苹果（AAPL）似乎采取了一种争议性的商业手段，来进一步扩大其市场份额。
据韩国消息人士透露，苹果（AAPL）公司正在以极高的价格收购市面上所有可用的移动DRAM芯片，甚至不惜牺牲部分运营利润，这样可以阻止竞争对手获得足够的内存芯片。
这一猜测与今年1月知名分析师郭明錤的想法几乎一致。当时，郭明錤就曾认为，内存涨价会影响苹果（AAPL）的毛利率，但吸收成本将有助于占领更大市场份额，且苹果（AAPL）可以通过服务来弥补损失。
同时，小米（K81810）4月3日发布公告，受全球存储芯片（886042）等关键零部件价格持续大幅飙升影响，经过审慎评估，公司将自2026年4月11日00:00起，调整部分在售产品的建议零售价。此次调整涉及3款机型：REDMI K90 Pro Max上调200元，Turbo 5、Turbo 5 Max取消新春特惠、512G大内存继续补贴200元。
爱建证券：看好国产存储芯片（886042）产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇。具体产业链环节包括，存储芯片（886042）模组，存储芯片（886042）封测，存储芯片（886042）制造以及上游相关设备材料。
兴业证券（601377）：存储价格从2025年第四季度起迎来“史诗级上涨”。合约价、现货价同步跳涨，并向渠道、模组、整机全线传导。存储产品价格已经历了接近半年大幅度上涨，目前价格处于历史高位，伴随消费电子（881124）客户对价格接受度下降，我们预计2026Q3开始给下游消费电子（881124）客户价格涨幅会明显放缓，而对于服务器客户而言，锁定存储产能比锁定价格更重要，预计价格仍存在较大幅度上涨的可能性。
3、乘联分会：2026年1-2月中国汽车出口155万辆，同比增长61%
乘联分会数据显示，2026年1-2月中国汽车实现出口155万辆，同比2025年同期增速61%，2月中国汽车实现出口75万辆，同比增长79%，环比下降7%，同比和环比走势总体较强。2026年2月中国新能源汽车（885431）出口32万辆，同比增长120%，1-2月累计出口67万辆，增长88%的表现很好，新能源（850101）车出口表现很强。
东方证券（600958）：美伊冲突将导致油价中枢中长期上行及全球能源（850101）安全战略地位提升，进而将推动全球新能源（850101）车转型加速、新能源（850101）渗透率提升。近期国内新能源（850101）车型海外订单显著提升，预计能源（850101）安全将为国内新能源（850101）车加速出海（885840）提供有力动能。
4月3日线索
1、光纤概念延续强势，瑞银：光纤行业迎来涨价潮
4月3日，光纤概念（886084）延续强势，腾景科技（688195）涨超19%，光库科技（300620）、罗博特科（300757）、锐科激光（300747）涨超10%，汇源通信（000586）、远东股份（600869）、福晶科技（002222）、新能泰山（000720）涨停。
消息面上，据证券时报，光纤行业迎来涨价潮，瑞银（UBS）最新研报援引行业研究机构CRU数据，欧洲G652.D裸光纤价格在3月达到每光纤千米7.94欧元（约合9.1美元），较1月上涨136%，同比上涨159%。
中国银河（HK6881）建议，本轮光纤光缆涨价主要由三大新兴需求主导：一是AI数据中心大规模建设带来的互联需求，二是光纤无人机（885564）等特种应用场景的快速放量，三是海外基建市场持续扩张带来的出口需求。这些需求具备规模性，且产品结构向高端化、特种化演进，光纤行业或将迎来一轮结构性变革。建议关注光纤光缆核心厂商长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、烽火通信（600498）、通鼎互联（002491）等。
2、算力租赁（886050）概念局部拉升，工信部：探索“算力银行”“算力超市”等创新业务
4月3日，算力租赁（886050）概念局部拉升，云赛智联（600602）、思特奇（300608）、直真科技（003007）涨停。
工业和信息化部近日印发通知，组织开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动，提出到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，在中小企业划分标准适用的15类行业中覆盖门类不少于10类，进一步加强对中小企业算力应用的公共服务力度，显著降低中小企业获取、使用算力门槛。
通知提出创新算力服务普惠模式，明确将探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，即支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期（883436）调度实现灵活取用。同时，完善中国算力平台中小企业专区、中国中小企业服务网算力资源对接专区、国家算力互联网服务节点专区，推动中小企业需求与算力资源供给精准对接，推行按“卡时”“核时”及词元(Token)计费等灵活付费模式。鼓励地方有关部门通过中小企业平台专区向符合产业导向的中小企业补贴“算力券”“存力券”“运力券”。
国金证券（600109）指出，国产算力全链景气加速，有望量价齐升。在供需双侧强逻辑的挤压下，我们预判2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期（883436），行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。投资策略上，鉴于字节跳动、阿里（BABA）、腾讯（K80700）等巨头较为明确的资本开支趋势，其供应链具有较高的业绩确定性，深度绑定头部互联网厂商（CSP（CSPI））的供应链公司，或将获得显著的超额收益。
