据天风国际消息，美国总统特朗普于4月2日发表全国电视讲话，宣称在伊朗战事中取得“快速、决定性、压倒性胜利”，但同时威胁未来两到三周内将对伊朗进行“极其猛烈打击”，并发出最后通牒。此番言论导致国际油价飙升，亚太股市承压，市场对局势迅速降温的希望破灭。

特朗普在讲话中未提及重开霍尔木兹海峡的具体安排，也未就解决核心供应链危机给出实质性细节。市场对此反应强烈，布伦特原油价格盘中一度突破105美元/桶，日内涨幅达4%。亚太主要股市普遍下跌，标普500（SPX）指数期货在讲话期间市值短时间内大幅蒸发。

多家金融机构迅速作出负面评估。分析师普遍认为，讲话并未释放市场期待的明确降温信号，反而暗示局势可能进一步升级，加剧了市场对地缘政治风险、油价上涨、通胀压力及美元走强的担忧。市场关注点已转向战争尚未结束以及美国可能寻求局势升级以迫使伊朗达成协议的风险。

与此同时，美国军事集结行动仍在继续，第三个航母打击群已前往中东。金融市场，尤其是债券市场，已对此作出反应，本周美债收益率整体下行，地缘冲突不确定性成为主导宏观风险，持续压制经济增长预期并推高全球能源（850101）通胀压力。

报告其他要点：

1. 国际创科展与春季电子产品展将于4月13至16日举行，将打造全新机械人专区。

2. 证券市场无纸化改革即将启动，监管当局短期内将公布详情，计划5年内完成全市场已上市证券的无纸化。

3. 2026年第二批消费（883434）品以旧换新专项补贴正式发放，规模为625亿元。

4. 境内企业境外上市资金管理新规正式实施，便利境外上市募集资金等调回境内。

5. 粤港澳大湾区（885521）新材料智造园在佛山（883403）正式动工，未来将进行规模化量产和市场推广。

大类资产与行业观察：

* 策略：地缘危机升级推动美元反弹。大类资产配置需应对“特朗普不确定”及海外地缘政治风险。

* 食品饮料：2026年糖酒会氛围清淡，行业处于调整期，但茅台（600519）批价显现见底信号，新兴渠道成为增长重要驱动力。

* 传媒：A股市场震荡，建议关注游戏（881275）板块。游戏（881275）行业2026年聚焦业绩兑现与新品催化。

* 金属材料：分析认为，相比俄乌冲突，本轮美伊冲突对电解铝产能的潜在冲击规模更大，且宏观产业环境不同，需警惕相关风险。

* 环保公用：全国已有84个绿电直连项目完成审批，总装机规模达3259万千瓦。该模式有望为新能源（850101）运营商发展注入新动力。

原文：天风国际境外市场周报（2026.3.30-2026.4.3）（来源：天风国际）