今日新能源（850101）板块领涨，创业板新能源ETF(159387)盘中一度涨超5%，新能源车ETF(159806)涨超4%。

【原因分析】

排产：根据鑫椤锂电数据，电池3月排产新高，4月排产持续环增，出口退税影响可控。具体而言，电池预估产量151.09GWh，同比+45.9%，环比+3.8%。铁锂产量预估16.1万吨，同比+56.0%%，环比+1.4%。负极预估产量17.6万吨，同比+49.2%，环比+6.7%。隔膜预估产量21.05亿平，同比+47.2%，环比+0.7%。电解液预估产量11.5万吨，同比+63.1%，环比+8.0%。4~5月国内外发货进入旺季，储能（885921）高景气度有望得到进一步确认。

业绩：户储龙头企业发布2025年年报及2026年一季度业绩预告，2025年全年实现归母净利润31.71亿元，同比+7.1%。其中，2025Q4实现归母净利润8.24亿元，同比+14.3%。2026Q1预计归母净利润11亿~12亿元，同比增长55.91%至70.08%；扣非净利润10.4亿~11.4亿元，同比增长69.78%至86.11%。业绩表现超出市场预期，主要是电池包和逆变器（884304）发货快速增长，欧洲、中东、东南亚等地区户储及工商储需求显著提升。展望后续，4月龙头企业储能（885921）排产继续环增，2026Q2在地缘冲突影响下东南亚、中东、非洲、东欧预计将增长明显，同时工商储+大储势头亦较为强劲，储能（885921）板块业绩可期。

【后市展望】

虽然美伊休战两周，但能源（850101）安全叙事不变，对于动乱波及区域的户储需求更是直接刺激。海外政策端已开始陆续加码，英国政府宣布150亿英镑的“温暖家园计划，柬埔寨降低新能源（850101）关税，韩国也已宣布计划在未来十年将其运营中的可再生能源（850101）容量从目前的37GW增至100GW。

电池和储能（885921）龙头业绩超预期验证行业高景气，4月排产延续增长态势预示需求强劲，政策定调储能（885921）打开长期空间，海外地缘冲突催化户储需求，新技术产业化提速提升估值弹性。当前新能源（850101）板块经历调整后，估值已具备一定的性价比。

感兴趣的投资者可关注创业板新能源ETF(159387)，20cm的涨跌幅，锂电+储能（885921）+光伏+风电（885641）一键全覆盖，固态+储能（885921）含量超60%，氢能含量约35%。