国信证券（002736）发布研报称，“绩优成长”与“稳健红利”双主线并举是银行二季度最优解。(1)绩优股的“Alpha弹性”适配二季度盈利周期（883436）节奏。2026年绩优银行估值溢价将有所修复，上半年业绩持续改善将强化市场信心，二季度为布局黄金时点。(2)低利率且高波动市场环境中，高股息策略仍有效，但配置建议从国有大行转向优质股份行与区域行。2026年银行业绩底部明确，优质稳健股份行及区域行股息率大概率向大行收敛，兼具高股息防御性与业绩修复弹性，当前配置性价比更优。

该行表示，美伊冲突爆发以来市场波动率显著抬升，A股呈现大盘价值风格显著跑赢小盘成长的分化行情，目前尽管美伊冲突对市场风险偏好的极致冲击阶段大概率已过，但原油价格中枢抬升、战争不确定性仍将持续扰动市场，预计二季度A股整体波动率仍将维持高位。同时，二季度作为业绩前瞻与政策落地的关键窗口期，绩优个股往往成为资金增配的核心方向。在此背景下，二季度市场对确定性的定价逻辑将延续，高胜率、低波动的价值资产仍将享受溢价。因此，银行板块基本面筑底明朗、筹码健康、估值安全垫充足，二季度将成为对冲波动、把握确定性收益的核心方向。