4月23日，早盘燃气轮机概念活跃，福鞍股份（603315）一字涨停，走出6天3板，汽轮科技、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）等跟涨。

消息面上，隔夜美国能源（USEG）设备制造商ge vernova（GEV）一季度利润大增96%，订单达到183亿美元，同比大增71%，股价大涨13.75%创历史新高，市值突破3000亿美元。

事实上，随着GPT等大模型的快速迭代，全球掀起AI数据中心建设热潮。算力集群密集落地，单体规模不断刷新纪录，耗电曲线几乎垂直上扬。而且，AI算力对电力的要求十分苛刻：稳定、连续、不能闪断；毫秒级的波动，都可能造成巨额损失，而新能源（850101）电力占比越来越大的电网本身在这方面就面临巨大的挑战，被称为装备制造业“皇冠上的明珠”的燃气轮机，由此成为刚需，从幕后走向台前。

浙商证券（601878）认为，燃气轮机是美国AIDC(人工智能（885728）数据中心)首选主电方案，全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源（850101）形成寡头垄断，2026年行业订单积压至2029—2030年，产能缺口显著。国内重型燃机技术加速突破，东方电气（600875）等企业实现核心部件自主化，产业链迎来整机出海（885840）与零部件配套的双重机遇。

另据全球能源（850101）检测(GEM)和多家市场研究机构数据显示，2025年全球燃气轮机新增装机60.4GW，市场规模在240亿美元至250亿美元之间。未来，燃气轮机将继续在电力结构中占据主导地位，全球燃机市场呈持续增长态势，2031年市场规模预测将增至320亿美元。

中信建投（601066）认为，缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。其测算，28年北美AI带动电力需求超70GW，考虑其他领域燃机需求稳定在60GW左右，而全球燃机供给预计届时约90GW，缺口巨大，燃机产业链排期到2030年往后以及涨价是必然，外溢需求如航改燃、船改燃等也需要重视。

国联民生（HK1456）证券同样认为，全球电网建设滞后与重型燃机交付周期（883436）外溢共同造成的结构性电力缺口。国际主要厂商产能短期增长有限，未来2-3年供需紧张局面将持续。国产燃机已在海洋能源（850101）极端工况应用中实现突破，产品力得到充分验证。燃机贯穿油气行业上游、中游、下游各环节，有望成为国产燃机出海（885840）的另一重要阵地。