东海证券认为，在扩内需政策下，消费（883434）潜力不断释放，渠道变革引领新需求，关注食品饮料行业结构性机会。1)餐饮供应链：CPI回升下，餐饮需求有望边际回暖，龙头公司竞争趋缓；2)乳业（885462）：新型口蹄疫或加速原奶周期（883436）反转，2026年原奶供需有望逐步平衡，肉奶周期（883436）共振。3)啤酒（884189）：啤酒（884189）即将进入消费（883434）旺季，6月将迎来世界杯，叠加今年厄尔尼诺发生概率较高，高温天气或将催化啤酒（884189）消费（883434）需求，建议关注啤酒（884189）板块的复苏机会；4)新消费（883434）方向：悦己化、健康化、质价比趋势下，关注零食、茶饮等赛道。

开源证券认为，1)大众食品行业告别普涨时代，龙头集中趋势明确，具备品牌力、渠道壁垒与成本优势的企业更易穿越周期（883436）。建议聚焦高景气与强修复主线，重点关注啤酒（884189）、调味品、牧场乳制品三大核心板块，优选业绩确定性强、估值合理、具备长期成长逻辑的龙头标的，把握行业底部修复与格局优化双重红利。2)当前白酒（881273）行业“哑铃型”格局，高端与大众价格带表现优于次高端，资源加速向头部集中。展望全年，预计二季度行业报表降幅可进一步收窄，伴随渠道库存完成与需求边际改善，在低基数背景下，下半年行业有望迎来转正拐点。