东莞证券认为，通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济（886067）等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网（885312）模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注“技术商用+政策催化+业绩确定性”三大主线下的企业机遇。

国泰海通（HK2611）证券认为，目前通信行业整体估值处于2016年以来中枢偏上位置PE-TTM为62x，近10年分位数0.95。考虑板块有望持续受益AI基建、新联接等发展而保持较快业绩增长，逐步消化估值，通信行业仍有显著增长空间。