东土科技（300353）(300353)近日披露的2025年年报显示，公司全年实现营业收入9.80亿元，归母净利润8274万元，同比增长114.18%，扣非净利润1684万元，同比增长82.36%。盈利能力显著提升的背后，是公司业务结构持续优化与高毛利新业务放量的共同结果。

从收入结构看，工业操作系统及相关软件服务收入同比增长22.14%至1.72亿元，毛利率高达72.88%；智能控制器业务收入大增117.63%至1.45亿元，毛利率提升10.27个百分点至48.97%。两项新兴业务合计收入占比较上年提升约12个百分点，成为拉动业绩增长的核心引擎。智能控制器新增订单达1.92亿元，同比增长180%，其中AI交通服务器已在北京、广州、雄安等超50座城市落地，北京区域部署量突破1000台，从试点正式迈入主力应用阶段。在半导体（881121）装备领域，搭载“海光C86处理器+鸿道Intewell操作系统”的NewPre310XC系列产品已在刻蚀、清洗等高端工艺设备上实现批量供货。

研发投入方面，全年研发支出2.70亿元，占营收比重27.51%，资本化研发支出1.56亿元。鸿道工业操作系统完成RTOS3.0版本迭代，全面支持AI芯片，并启动轨交SIL4级最高功能安全认证，该认证完成后将成为支持多进程且满足最高等级轨交功能安全认证的国产操作系统（885844）之一。公司及子公司累计授权发明专利达1065项。

子公司层面，北京光亚鸿道操作系统有限公司2025年实现营业收入1.71亿元、净利润7155万元，年内引入昆仑北工、国风投基金等战略投资者，合计融资3.9亿元。公司全年经营活动现金流净额为-3733万元，主要受部分大客户回款放缓影响，但筹资活动现金流净额达4.61亿元，期末货币资金7.94亿元，整体流动性充裕。

紧随年报之后，公司发布的2026年一季报显示，当期营业收入1亿元，同比减少28.34%，主要受部分重点项目验收周期（883436）延后影响。但归母净利润为-3956万元，同比减亏20.69%。公允价值变动收益达3082万元，同比大增2273%，主要源于参股具身智能机器人（886069）等领域企业估值提升；其他收益同比增长181%至3382万元，系鸿道工业操作系统相关政府项目验收结项所致。

公司于3月底终止了收购北京高威科的重大资产重组事项，称融合周期（883436）需半年以上，待协同效果明确后再推进，双方已签署战略合作协议采取分阶段合作方式。尽管短期营收承压，但新业务订单饱满、在手现金充裕，叠加国产替代与工业智能化政策红利，公司中长期成长逻辑未改。