【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收跌，道指（DJI）跌0.05%，标普500（SPX）指数跌0.49%，纳指跌0.90%。苹果（AAPL）涨1.16%，微软（MSFT）涨1.04%，英伟达（NVDA）跌1.63%，Meta（META）跌1.07%，特斯拉（TSLA）跌0.70%，亚马逊（AMZN）跌0.54%，谷歌A（GOOGL）接近持平。
2、WTI原油下跌0.45%,报99.48美元/桶；布伦特原油上涨2.74%,报104.48美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.16%,报4589.23；截至发稿，现货白银下跌3.72%,报73.11美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下挫，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.19%，深证成指（399001）跌1.1%，创业板指（399006）跌1.43%，北证50跌2.65%。全市场成交额25505亿元，较上日成交额缩量543亿元，全市场超3600只个股下跌。板块题材上，旅游及酒店（881160）、贵金属（881169）、军工电子（881276）、华为昇腾（886058）、新股及次新股、教育、时空大数据（886036）板块跌幅居前；煤炭开采加工（881105）、燃气、油气开采及服务（881107）、环氧丙烷（885903）、证券、猪肉（885573）、公路铁路运输（881149）、中船系（885860）板块涨幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.95%，恒生科技指数跌2.28%。恒指港股通ETF银华跌0.82%，港股通科技ETF鹏华跌1.7%。板块方面，居家用品、独立电力生产商板块涨幅靠前；汽车、通信设备（881129）板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，煤炭ETF领涨3.51%，生物医药ETF涨3.42%，生物医药ETF涨2.92%，航天ETF领跌3.69%，航空航天ETF跌3.6%，通用航空ETF跌3.56%。
4、截至4月27日，上交所融资余额报13738.67亿元，较前一交易日增加93.27亿元；深交所融资余额报13262.05亿元，较前一交易日增加62.15亿元；两市合计27000.72亿元，较前一交易日增加155.42亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8589，较上日调低10点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、中共中央政治局召开会议，部署多项重点工作。会议强调，要加快建设现代化产业体系，保持制造业合理比重，全面实施“人工智能（885728）+”行动，发展智能经济新形态，深入挖掘内需潜力，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网（885692）、物流网等规划建设。会议指出，要用好用足宏观政策，增强货币政策前瞻性灵活性针对性，有效防范化解重点领域风险，努力稳定房地产（881153）市场，有序化解地方政府债务风险，强化就业优先政策导向，并做好安全生产等工作。(新华社)
2、工业和信息化部(工信部)与相关部门推动人工智能（885728）与产业深度融合。工信部副部长柯吉欣表示，将开展“人工智能（885728）+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等相关新业态。工信部办公厅、国家数据局综合司联合实施2026年“模数共振”行动，重点面向钢铁、石化化工、汽车等二十余个行业，推动产出一批人工智能（885728）应用场景，攻关一批行业模型、专用模型和特色智能体，到2026年底，基本形成“数据-模型-场景应用”良性互促的循环。(工信部)
3、《广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布。纲要提出，做大做强新能源、新材料、智能网联汽车（885736）、智能机器人、医药和医疗器械（881144）、航空航天、集成电路（885756）、低空经济（886067）、生物制造等新兴产业，发展算力芯片、固态电池（886032）、创新药（886015）械等战略性产品。在航空航天领域，依托广州、深圳、珠海（883419）等地打造产业链，推动星箭等重点产品低成本批量化生产。在金融领域，支持深交所、广期所发展壮大，稳步扩大金融制度型开放。在未来产业方面，前瞻布局第六代移动通信、具身智能、细胞与基因治疗、氢能、量子科技（885730）等重点产业。
4、多部门加强人工智能（885728）生成内容监管。国家网信办指导属地网信办，对“剪映”“猫箱”App及“即梦AI”网站存在未有效落实人工智能（885728）生成合成内容标识规定要求等问题，依法采取约谈、责令改正、警告、从严处理责任人等处置处罚措施。网信办相关负责人表示，网站平台要严守法律底线红线，网信部门将持续加大监督管理力度。(网信中国)
5、中国依法依规处理外资收购案。中国外商投资安全审查工作机制办公室(国家发展改革委)依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。外交部发言人林剑在回应时表示，中国政府依法依规对外商投资进行审查，并作出有关决定。该决定释放了禁止企业“洗澡式出海（885840）”的不合规做法、禁止开放中的安全风险的信号。(综合央视新闻、澎湃新闻)
6、霍尔木兹海峡局势紧张，航运活动受关注。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令表示，伊朗已实现对霍尔木兹海峡的绝对控制，并要求过往船只缴纳通行费，强调外籍船只必须遵守伊方规则。阿联酋一艘液化天然气（885430）船已通过霍尔木兹海峡，这是自美以伊冲突爆发以来首次。彭博社报道称，阿联酋国营石油企业已通知部分客户，5月份可在波斯湾外的富查伊拉港提取货物，表明已有阿联酋油轮突破封锁穿过霍尔木兹海峡。卡塔尔外交部发言人表示，坚决反对将霍尔木兹海峡作为施压工具。美国总统特朗普在社交媒体发文称，伊朗希望美国“尽快开放霍尔木兹海峡”。(综合央视新闻、新华社)
7、阿联酋宣布退出石油输出国组织。阿联酋发表声明称，自5月1日起退出欧佩克及欧佩克+，将逐步提高石油产量。阿联酋能源部长表示，这一决定符合其长期战略和经济愿景。(财联社)
8、格力电器（000651）发布公告。公司拟使用自有资金回购公司股份，回购资金总额不低于50亿元且不超过100亿元，回购价格不超过56.55元/股，回购的股份不低于70%将用于注销并减少注册资本。公司同时发布2025年年报，实现营业收入1704.47亿元，同比下降9.89%；归属于上市公司股东的净利润为290.03亿元，同比下降9.89%，拟向全体股东每10股派发现金红利20元(含税)。
9、多家上市公司触及退市风险警示或其他风险警示。利源股份（002501）因2025年度经审计的利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值，且扣除后营收低于3亿元，股票被实施退市风险警示，简称变更为“*ST利源”。雅博股份（002323）同样因触及退市风险警示情形，股票简称变更为“*st雅博（300294）”。能特科技（002102）因2025年度内部控制被出具否定意见审计报告，股票被实施其他风险警示，简称变更为“ST能特”。
10、航天发展（000547）发布2025年年度报告。公司实现营业收入25.01亿元，同比增长33.82%；归属于上市公司股东的净利润为-13.09亿元。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
11、财政部发布关税政策。自2026年5月1日至2028年4月30日，对同中国建交的20个不属于最不发达国家的非洲国家实施零关税，以扩大高水平对外开放，推动中非共同发展。(财政部)
12、福建推进两岸融合发展。福建省将紧扣中共中央台办发布的十项促进两岸交流合作的政策措施，重点推进两岸经贸产业合作平台升级、台农台渔产业便利化发展、对台小额交易市场提质扩容等。目前，福建已实现向金门稳定供水、向马祖船运供水，已具备向金门通电和船运供气条件，厦金、福马通桥大陆侧工程已列入《国家公路网规划》。(人民财讯)
13、英伟达（NVDA）推出新AI模型。英伟达（NVDA）推出NEMO-Tron（TRON）-3-NANO-OMNI模型，实现视觉、音频和语言的统一，使ai智能体（886099）的效率提高至9倍，4月28日起在多个平台上发售。(财联社)
14、DeepSeek关联公司增资。杭州深度求索人工智能（885728）基础技术研究有限公司注册资本由1000万元增加至1500万元，梁文锋认缴的注册资本由10万元增加至510万元，持股占比由1%提高至34%。此前有媒体报道称，DeepSeek可能正启动首次外部融资。(人民财讯)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 宏景科技（301396） | 一季度净利润3025.74万元，同比增长39.75% |
| 工业富联（601138） | 第一季度净利润105.95亿元，同比增长102.55% |
| 五粮液（000858） | 延期披露2025年度报告及2026年第一季度报告 |
| 胜宏科技（300476） | 第一季度净利润12.88亿元，同比增长39.95% |
| 美丽生态（000010） | 公司股票将于4月30日起被实施退市风险警示 |
| 易华录（300212） | 公司因涉嫌信息披露违法违规被立案 |
| 江淮汽车（600418） | 2026年第一季度净亏损6.06亿元 |
| 深康佳A（000016） | 4月30日开市起被实施退市风险警示和其他风险警示 股票简称由“深康佳A（000016）”变更为“*ST康佳A” |
| 中国长城（000066） | 2026年第一季度净亏损8361.7万元 |
| 晶科科技（601778） | 第一季度净亏损1.29亿元 |
| 华天科技（002185） | 2026年一季度净利润8678.64万元，同比扭亏为盈 |
| 天际股份（002759） | 第一季度净利润1.97亿元，同比增长1,001.93% |
| 再升科技（603601） | 三名副总拟减持股份 |
| 金安国纪（002636） | 2026年一季度净利润2.02亿元，同比增长763.91% |
| 四川金顶（600678） | 公司股票将于4月29日停牌一日，复牌后将被实施其他风险警示 |
| 中国太保（601601） | 第一季度净利润100.4亿元，同比增长4.3% |
| 华友钴业（603799） | 子公司华飞镍钴部分产线临时停产检修 |
| 科大讯飞（002230） | 2026年一季度净利润亏损1.7亿元 |
| 北方稀土（600111） | 第一季度净利润9.18亿元，同比增长113.12% |
| 先导智能（300450） | 第一季度净利润4.05亿元，同比增长10.99% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | 台积电（TSM）在2026年4月首次公开提及CoPoS(Chip on Panel on Substrate)研发进展。1)CoPoS有望成为继CoWoS之后台积电（TSM）重要的先进封装（886009）技术平台，计划在2028年提供面积达14个光罩(约1.2万平方毫米)的封装服务，以承接NVIDIA等大尺寸AI芯片需求。2)CoPoS用玻璃基板替代现有中介层，长期有望替代CoWoS-L，帮助AI芯片突破面积物理上限，具体量产时间取决于未来12-18个月试验线验证。3)投资机会关注CoPoS试验线进展及相关产业链，包括玻璃基板(Corning、AGC等)、玻璃基板加工、先进封装（886009）设备，以及中国先进封装（886009）行业(如盛合晶微、长电科技（600584）、京东方（000725）、大族激光（002008）等环节公司)。【聚焦领域：科技】 |
| 中金公司（HK3908） | 上周一二手房销售面积同比持平略降，但4月前四周累计同比增加5%。京沪二手房挂牌去化周期（883436）正逐渐降至历史房价趋于稳定的区间，主要由供给驱动，表明其社会库存去化已接近尾声，房价已有企稳基础。建议积极布局地产开发板块，认为2026年地产行情或由beta主导，目前主流标的均有一定性价比，推荐A股建发股份（600153）、新城控股（601155）、滨江集团（002244）、招商蛇口（001979），港股华润置地（HK1109）、建发国际（HK1908）、中国金茂（HK0817）、绿城中国（HK3900）、中海宏洋、保利置业。同时建议关注多元板块结构性机会，推荐三条逢低吸纳主线：1)优质轻资产龙头企业如华润万象生活（HK1209）和绿城服务（HK2869）；2)运营数据表现突出、受美联储降息预期影响的恒隆地产（HK0101）和太古地产（HK1972）；3)有望受益于北上楼市企稳的贝壳（BEKE）。【聚焦领域：不动产与空间服务】 |
| 长江证券（000783） | 26Q1通信板块基金持仓市值占比升至12.9%，创历史新高（883911），资金高度集中于光通信领域。谷歌（GOOG）发布TPUv8，其训练与推理性能及能效显著提升，并引入Boardfly等新拓扑架构提升通信带宽。海内外大模型密集迭代，DeepSeek-V4、GPT-5.5发布，Anthropic估值升至1万亿美元。投资建议持续看好AI与算力主线，推荐方向包括：运营商(中国移动（600941）等)、光模块(中际旭创（300308）等)、液冷(英维克（002837）)、光纤光缆(烽火通信（600498）等)、国产算力(润泽科技（300442）等)、ai应用（886108）(博实结（301608）等)及卫星应用(华测导航（300627）等)。【聚焦领域：通信】 |
| 中信证券（HK6030） | 核心观点：国内电商大盘25Q4增速见底，26Q1环比回暖，预计2026年实物商品网上零售额增速中枢在4%-5%，逐步向社零增速看齐。竞争格局趋于稳固，内容电商与拼多多（PDD）仍领跑。当前电商板块估值处于历史低位，性价比凸显，伴随头部平台业绩逐季改善，有望迎来戴维斯双击。即时零售赛道补贴退坡趋势确立，平台费用端压力舒缓，自营零售替代第三方模式将成为行业中长期核心发展主线。投资建议：重点关注拼多多（PDD）、京东（JD）、唯品会（VIPS）；重点关注美团（K83690）的UE修复节奏与自营零售业态进展。【聚焦领域：新零售】 |
| 国盛证券 | 2026Q1公募基金医药持仓结构持续向创新药（886015）及产业链集中，创新药（886015）已成为主动医药基金和非医药资金配置医药板块的核心方向，CDMO等创新药（886015）产业链环节也维持较高关注度。传统制药、医疗耗材（884242）、医疗设备（884145）、药店（884300）等方向更多体现底仓配置属性。医药基金被动化趋势强化，ETF及指数资金影响力提升，后续板块定价或更受核心权重股、指数成分及资金流向影响。总体来看，创新药（886015）及相关产业链仍是当前医药板块最清晰的资金主线。【聚焦领域：医药】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.01:00 美国M2货币供应量
.09:30 澳大利亚CPI同比(%)
.16:00 欧元区货币供应M3同比(%)
.16:00 德国巴登-符腾堡州CPI当月环比
.17:00 欧元区工业景气指数
.20:00 德国CPI同比(%)
.20:30 美国营建许可总数(户)
.20:30 美国商品贸易收支(美元)
