开源证券发布研报称，2026年OpenClaw的问世给AIAgent打开想象空间，座舱领域交互变革已然到来，软件、应用、玩家都蕴藏诸多新机遇。伴随舱驾交互日益紧密，以及座舱AI日益成长的需求，叠加成本优势，舱驾成为大势所趋，供需两侧驱动下，产业有望持续升级。线控悬架开启规模化上车，线控转向、全主动悬架、EMB即将陆续量产。该行关注智驾产业链标的机会，感知、决策、执行以及运营环节均有望充分受益。

开源证券主要观点如下：

龙虾上车引领座舱人机交互变革

强语言模型以Agent形式上车，座舱AI从“功能控制”迈向“情感陪伴”和“主动服务”。火山引擎发布了其新一代汽车AI解决方案，将多个语言模型融合构建汽车大脑，实现感知-推理-执行-记忆-学习闭环。地平线在车展前夕发布车载小龙虾KakaClaw，构建有能力、有性格、有记忆的车载智能体操作系统。千里科技（601777）和阶跃星辰亦联合以智能体为核心，开发超级Eva搭载上车。此外佑驾创新（HK2431）、斑马智行、商汤（K80020）绝影等纷纷推出车载座舱智能体。特斯拉（TSLA）北美FSD+Grok惊艳消费（883434）者，2026年OpenClaw的问世给AIAgent打开想象空间，座舱领域交互变革已然到来，软件、应用、玩家都蕴藏诸多新机遇。

座舱AI推升算力需求，舱驾一体成为趋势

AI演进拉动端侧本地化座舱AI推理算力需求。新增的算力推升了硬件和芯片的持续升级。该行看到诸多域控玩家率先推出AIBox方案，为座舱AI提供额外算力。英特尔（INTC）和华阳集团（002906）旗下华阳通用、均胜电子（HK0699）旗下均联智行等签署合作协议，联合推出AIBOX助力座舱AI上车;经纬恒润（688326）、中科创达（300496）等玩家亦积极推出AIbox产品。芯片端舱驾一体趋势明确，地平线推出星空系列芯片采用5nm制程，20核CPU，拥有最高650TOPS算力和273GB/s带宽;黑芝麻（000716）C1296舱驾一体芯片搭载于东风天元智舱plus;此前高通（QCOM）8775/8797等平台已经搭载部分车型上车量产。伴随舱驾交互日益紧密，以及座舱AI日益成长的需求，叠加成本优势，舱驾成为大势所趋，供需两侧驱动下，产业有望持续升级。

线控悬架开启规模化上车，线控转向、全主动悬架、EMB即将陆续量产

线控转向、线控悬架、EMB制动日益迈向量产车。理想L9 Livis采用线控转向，搭载全球首个全电控机械制动(EMB)，同时搭载主动悬架，发布会展示沙地脱困、无需千斤顶换胎、平顺通过坑洼等功能。全新亮相的问界M9 Ultimate同样搭载全线控底盘，线控转向、后轮转向、主动悬架等全配套。蔚来（NIO）ES9则同样搭载线控转向、主动悬架等配置。小鹏（HK9868）GX在展台迎来首秀，搭载线控转向和后轮转向，转弯半径大幅缩短。智己LS8同样搭载线控转向+后轮转向，3.06m轴距仅有4.85米转弯半径，表现出色。

关注智驾产业链标的机会

智驾板块感知、决策、执行以及运营环节均有望充分受益。推荐标的：耐世特（HK1316）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（HK0699）、经纬恒润（688326）、小鹏（HK9868）汽车-w、中科创达（300496）、华测导航（300627）等;受益标的：科博达（603786）、伯特利（603596）、亚太股份（002284）、浙江世宝（002703）、地平线机器人-W（HK9660）、黑芝麻智能（HK2533）、禾赛-W（HK2525）、速腾聚创（HK2498）、豪恩汽电（301488）、华依科技（688071）、四维图新（002405）、文远知行（WRD）、小马智行（PONY）、如祺出行（HK9680）、曹操出行（HK2643）、希迪智驾（HK3881）、理想汽车（HK2015）等。

风险提示：市场需求不及预期，技术进展不及预期，市场竞争激烈。