【大河财立方消息】4月30日，银河证券发布5月市场展望。
银河证券建议采取“均衡配置+聚焦业绩”的策略。首先，科技、AI、光通信当前处于“高景气、高估值、高拥挤”状态，对交易能力的要求越来越高，5月更应关注业绩持续超预期的细分方向，而非普涨行情。其次，高端制造中期趋势未改，国防军工的商业航天（886078）逻辑、机械设备的机器人产业化逻辑有望延续，以及新能源（850101）、电力设备出海等。最后，受益于PPI同比转正与价格中枢上移的资源板块，强调战略资源重估与地缘安全溢价，有色金属（1B0819）、基础化工（850102）、石油石化、建筑材料（881115）、钢铁（850106）等方向也具备弹性。
关注线索：
（1）科技创新、自主可控与产业景气的确定性趋势，重点关注业绩景气度较高的细分板块。建议关注通信设备（881129）、算力、存储、半导体（881121）、计算机设备（881130）相关板块。
（2）资源品与材料涨价逻辑。受益于供给收缩、需求边际回暖或价格中枢上移，具备涨价弹性的资源品和材料公司，建议关注有色金属（1B0819）、基础化工（850102）、公用事业等。
（3）地缘冲突反复博弈中的能源（850101）及替代性需求主题、防御性板块。核心方向：煤炭（850105）、煤化工（884281）、新能源（850101）等。
银河证券同步发布5月十大金股。
