华源证券认为，1)地产对家电的拖累效应正在减退，地产后周期（883436）板块有望迎来估值修复。白电、厨电等地产后周期（883436）板块估值已处历史低位，地产数据企稳有望推动其估值向合理中枢修复。中期来看，若房价止跌预期稳固，财富效应传导至消费（883434）信心回暖，一线城市可选消费（883434）则有望复苏，届时可选品类(投影仪、扫地机、小家电（881173）等)有望形成估值修复与业绩释放的共振。2)2026年坚持杠铃策略(红利+出海（885840）新产品)，重点挖掘企业定价权提升的机会。

东方证券（HK3958）认为，1)以旧换新自主品类陆续落地，伴随各类自主品类逐步落地，智能可选品类二季度销售有望提振，预计家电内销全年节奏为前低后高。2)大家电龙头经营具备韧性，股息率持续提升，具备稳健红利配置价值。行业新材料、新技术有望开辟相关公司第二成长曲线。