日前，贵阳银行（601997）(601997.SH)发布2025年年报及2026年一季度报。尽管全年营业收入同比下降12.94%，该行仍实现归母净利润同比增长1.66%，呈现出“增利不增收”的局面。
记者注意到，这一反差主要源于资产减值损失的大幅减少。2025年，该行计提信用及其他资产减值损失30.52亿元，同比减少22.31亿元，显著对冲了营收下滑带来的压力。同期，该行的资产质量指标仍然承压，截至2025年末，其不良贷款率微升0.01个百分点至1.59%，拨备覆盖率则减少21.45个百分点，降至235.62%。
值得注意的是，进入2026年一季度，贵阳银行（601997）已同比增加信用减值损失计提。针对相关业绩表现及资产质量变化，本报记者近日联系贵阳银行（601997）采访，但截至发稿未获回应。
业绩“增利不增收”
2025年，贵阳银行（601997）实现营业收入129.99亿元，较上年减少19.32亿元，同比下降12.94%。全年利息净收入与非利息收入双双下滑，且减少规模相当，成为营收承压的重要原因。
利息收入方面，该行全年实现利息净收入102亿元，同比减少9.21亿元。其中，利率因素导致收入减少6.25亿元，规模因素影响减少2.96亿元。贵阳银行（601997）解释称，这主要受LPR持续下行、积极落实一揽子化债政策等因素影响，新发放贷款利率下降，存量资产利率调降；同时，配合地方融资平台稳妥压降债务规模，贷款及垫款增速放缓，对收入的贡献减弱。
非利息收入方面，2025年该行实现27.99亿元，同比下降26.54%。其中，受债券市场波动影响，该行公允价值变动收益由2024年的9.89亿元转为2025年的亏损8.74亿元，同比减少18.63亿元。尽管该行通过把握结构性波段机会，实现投资收益较上年增加6.77亿元，部分对冲了公允价值变动损失，但仍难以弥补整体缺口。
在利息净收入与非利息收入双双承压的背景下，贵阳银行（601997）却实现了归母净利润52.49亿元，较上年增加0.86亿元，增长1.66%。记者注意到，这一“增利不增收”的现象，主要得益于两方面因素。
一是该行成本端有所优化。2025年，贵阳银行（601997）业务及管理费用为38.75亿元，较上年减少1.15亿元，同比下降2.89%，其中职工工资及福利支出、业务费用均有所下降；二是资产减值损失大幅减少。该行全年计提信用及其他资产减值损失30.52亿元，同比减少22.31亿元。据年报披露，其中金融投资减值损失计提减少15.98亿元，主要因2024年已对部分风险资产计提拨备，2025年相应减值损失计提金额下降；发放贷款及垫款减值损失计提减少8亿元，则得益于该行通过以物抵债、批量转让等方式加大不良资产处置力度，重点领域风险得到有效化解，释放部分拨备。
然而，该行的资产质量仍面临一定压力。截至2025年末，贵阳银行（601997）贷款总额达3523亿元，不良贷款余额为55.88亿元，较年初增加2.4亿元；不良贷款率微升0.01个百分点至1.59%。
进入2026年一季度，该行信用减值计提力度明显回升。1至3月，该行计提信用减值损失达9.21亿元，较2025年同期的5.99亿元大幅增长53.74%。同时，截至一季度末，该行的不良贷款率仍维持在1.59%，与2025年末持平。
2026年一季度净息差回升
2025年，贵阳银行（601997）净息差和净利差双双收窄，净息差较上年下降0.17个百分点，由1.75%降至1.58%；净利差则下降0.12个百分点，从1.73%回落至1.61%。
不过，进入2026年一季度，这一趋势已出现改善。根据该行2026年一季报，贵阳银行（601997）净息差回升至1.66%，净利差升至1.7%，分别较2025年同期提升0.12个和0.14个百分点。
与此同时，贵阳银行（601997）的经营业绩也在2026年一季度实现增长。该行当季实现营业收入34.71亿元，同比增长14.6%；归母净利润为14.77亿元，同比增长2.37%。
具体来看，该行利息净收入为27.69亿元，较去年同期增加3.1亿元，成为支撑营收增长的重要方面；非利息收入方面出现波动，投资收益由去年同期的11.34亿元下降64.06%，降至4.08亿元，公允价值变动收益由去年同期的亏损6.83亿元转为盈利1.38亿元，增幅达120.19%。针对上述变动，贵阳银行（601997）解释称，投资收益减少主要源于其他债权投资处置收益减少；而公允价值变动收益数据的改善，则主要受益于交易性金融资产公允价值变动。
然而，贵阳银行（601997）的资本充足水平在经历连续三年上升后，于2026年一季度有所回落。数据显示，2023年至2025年，贵阳银行（601997）的资本充足率分别为15.03%、15.2%和15.35%；一级资本充足率分别为12.9%、14%和14.14%；核心一级资本充足率分别为11.84%、12.94%和13.11%。而截至2026年一季度末，上述三项指标分别回落至15.22%、14%和13%。
中国金融智库特邀研究员余丰慧向《华夏时报》记者表示，中小银行应注重多元化收入来源，构建稳定且可持续的非息收入结构。他提到，具体措施包括三方面，一是加强财富管理业务的发展，通过提供优质的理财产品和服务来吸引客户资金；二是拓展企业金融服务，比如咨询、托管等中间业务；三是发展信用卡、支付结算等零售银行业务，利用金融科技（885456）手段提升服务效率和用户体验；四是积极寻找投资机会，但需确保风险控制得当，避免过度投机带来的业绩不稳定性。“中小银行应当根据自身的资源禀赋和市场定位，制定合适的业务策略。”余丰慧表示。
中国城市发展研究院投资部副主任袁帅亦表示，区域性银行大力拓（RIO）展非息收入的方向本身是顺应行业发展规律的选择，但非息收入带来的业绩波动问题，也对银行的经营能力提出了更高的要求，构建稳定可持续的非息收入结构，需要银行结合自身的资源禀赋走出差异化的发展路径。
