【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨2.16%，创业板指涨3.5%，科创50指数涨4.65%，北证50跌0.7%。全市场成交额35640亿元，较上日成交额放量4895亿元，全市场超3100只个股上涨。板块题材上，存储芯片、半导体、CPO、稀土永磁、生物疫苗、房地产、光伏设备、医疗器械板块涨幅居前；贵金属、港口航运、机场航运、游戏、造纸、旅游及酒店、农产品加工板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.05%，恒生科技指数涨0.07%。恒指港股通ETF银华跌0.15%，港股通科技ETF鹏华涨0.63%。板块方面，半导体产品与设备、电气设备板块涨幅靠前；客运航空公司、金属与采矿板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，中韩半导体ETF领涨10.00%，半导体设备ETF涨7.20%，科创芯片设计ETF涨7.06%，黄金股ETF领跌2.63%，黄金股ETF跌2.59%，黄金股ETF跌2.48%。
4、截至5月8日，上交所融资余额报14166.88亿元，较前一交易日增加74.98亿元；深交所融资余额报13568.40亿元，较前一交易日增加83.07亿元；两市合计27735.28亿元，较前一交易日增加158.05亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8467，较上日调高35点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、外交部发言人宣布：应国家主席习近平邀请，美利坚合众国总统唐纳德.特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问。(外交部网站)
2、5月11日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。总台央视记者提问：中方已经发布美国总统特朗普来华进行国事访问的消息。能否进一步介绍此访具体安排和中方期待？郭嘉昆表示，应国家主席习近平邀请，特朗普总统即将对中国进行国事访问。这是中美两国元首继去年10月釜山之后再次面对面会晤，也是美国总统时隔9年再次访华。习近平主席将同特朗普总统就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，秉持平等、尊重、互惠的精神，扩大合作、管控分歧，为变乱交织的世界注入更多的稳定性和确定性。(央视新闻)
3、央行发布2026年第一季度中国货币政策执行报告。今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国民经济起步有力，主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力。一季度国内生产总值(GDP)同比增长5%。中国人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决落实党中央、国务院决策部署，继续实施适度宽松的货币政策，发挥存量政策与增量政策集成效应，强化逆周期和跨周期调节，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。
4、欧盟理事会11日发表声明说，欧盟成员国外交部长当天达成一项政治协议，同意对约旦河西岸地区以色列极端主义定居者和支持定居点的实体实施定向制裁。声明还说，欧盟成员国外长还同意对巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)主要领导人采取进一步限制性措施，并讨论其他政策选项，包括对进口自约旦河西岸犹太定居点的产品采取相关贸易限制措施。(新华社)
5、人民日报钟声文章指出，越是动荡时刻，世界越期待稳定的力量。中美两国各展所长、携手共进，多办有利于两国和世界的大事、实事、好事，将为破解全球性难题、推动人类共同发展，提供更多“1+1＞2”的解决方案。期待以中美元首会晤为契机，中美两国共同走出一条正确相处之道，相互成就，共同繁荣，惠及世界。(人民日报)
6、美国总统特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问，他此前在社交媒体表示非常期待此次中国之行，并称中国是“一个令人惊叹的国家”。(综合央视新闻、澎湃)
7、伊朗与美国就核问题及停火协议进行博弈。伊朗方面向美方提出“14点提案”，要求美国在30天内撤销对伊朗石油销售的制裁、解冻资产并解除海上封锁，同时强调任何其他方案都“毫无结果”。美国总统特朗普则称伊朗的回应“愚蠢”，并表示停火协议“极其脆弱”且处于“生命维持”状态，核心是美国方案要求“伊朗绝不能拥有核武器”，而伊朗未作此承诺。双方在浓缩铀处置、赔偿等问题上存在严重分歧。(综合央视新闻、新华社、CCTV国际时讯、财联社)
8、中国央行发布2026年第一季度货币政策执行报告，提出继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长相匹配。继续实施股票回购增持再贷款，截至3月末，相关贷款合同金额约3700亿元，已发放超1800亿元。同时，央行强调把握好利率、汇率内外均衡，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，并积极稳妥防范化解金融风险，维护金融市场平稳运行。此外，央行将加快金融市场高水平对外开放，欢迎更多境外主体发行熊猫债券。(央行)
9、5月11日，搭载天舟十号货运飞船的长征七号遥十一运载火箭在我国文昌航天发射场点火发射。(央视新闻)
10、中国新能源汽车产业持续增长。4月份新能源汽车产销量分别为132万辆和134.4万辆，新能源汽车新车销量占比达到汽车新车总销量的53.2%。4月新能源汽车出口43万辆，同比增长1.1倍。(央视新闻)
11、资本市场动态方面，中芯国际发行股份购买资产获重组委会议通过。科创板拟上市企业国仪量子技术(合肥)股份有限公司首发申请获得上市委会议通过。此外，上交所发布公告，因基金管理公司申请，于5月11日盘中起暂停景顺长城全球半导体芯片产业股票型证券投资基金(QDII-LOF)交易业务。(综合相关公告)
12、国际能源与航运方面，一艘油轮通过了伊朗在霍尔木兹海峡指定的航道，正驶向越南。自美国攻击伊朗以来，首次有来自阿塞拜疆的原油运抵日本，由日本企业ENEOS采购。美国总统特朗普表示，将下调联邦汽油税，直至认为时机适宜。(综合央视新闻、央视新闻、财联社)
13、其他市场与产业消息：摩根大通策略师看好新兴市场股票下半年表现，认为其估值更低、上行潜力更大。韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而启动熔断机制，程序化交易暂停5分钟。人形机器人产业加速从实验室走向应用，相关概念指数近期上涨。多氟多表示其大圆柱电池产品订单饱满，预计年底产能目标超50Gwh，2026年六氟磷酸锂计划出货6万吨左右。欧盟推动修订《网络安全法》，可能对中国机电企业造成影响。5月8日融资买入数据显示，胜宏科技、东山精密、DR寒武纪买入金额排名前三。(综合新浪财经、财联社、蓝鲸新闻、中国机电商会)
14、据报道，美国总统特朗普最快将于周一签署关于AI安全的命令。(财联社)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中芯国际 | 发行股份购买资产暨关联交易事项获得通过 |
| 京沪高铁 | 京沪高速线和合蚌高速线部分动车组列车的公布票价上浮20% |
| 航发动力 | 拟将本部航空发动机生产制造相关资产组无偿划转至全资子公司西安红旗 |
| 泰晶科技 | 公司光模块业务开展及业绩实现均存在较大不确定性 |
| 沃格光电 | 在泛半导体领域的业务尚处于早期阶段 |
| 科大智能 | 拟1.51亿元收购浙江江山源光电气70%股权 |
| 福达合金 | 公司深耕电接触材料生产加工领域多年，主营业务未发生调整 |
| 华东重机 | 签署海外智能化港口装卸设备合同，金额约15亿元 |
| *ST绿康 | 公司股票将于5月13日起撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 兴福电子 | SK海力士系IPO前股东持股500万股 公司电子级高纯红磷仍处于技术研发阶段 |
| *ST清研 | 公司股票将于5月13日起撤销退市风险警示 |
| 天普股份 | 公司无开展人工智能相关业务的计划 |
| 红板科技 | 公司主营业务不存在重大变化 |
| 钧达股份 | 新业务未来能否构建稳定经营能力、实现预期收益仍存在重大不确定性 |
| 紫光股份 | 对紫光云持股比例将变更为52.7565% |
| 江苏有线 | 拟购买常熟银行不超3.5%股份 总投资金额不超9亿元 |
| 昀冢科技 | 目前公司MLCC产品主要应用于消费电子领域，暂未应用于AI算力服务器 |
| 亿道信息 | 多名股东拟减持不超过2.9683% |
| ST百利 | 因涉嫌信息披露违法违规，公司被立案 |
| 东方财富 | 其实先生向上海交通大学教育发展基金会捐赠2000万股股份 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券 | 外部环境与内生变革共振，看好头部大消费公司。社服行业在节假日带动下客流维持较快增长，看好出行产业链，建议关注锦江酒店、黄山旅游等。免税板块中免毛利率提升趋势明确，利好因素持续，建议关注中国中免、珠免集团。商贸零售关注出海(小商品城等)、新消费(爱婴室等)、零食量贩(万辰集团)及调改主线(永辉超市等)。黄金珠宝行业短期受金价波动影响，长期看好金价上行与品牌分化，建议关注老铺黄金、潮宏基等。美容护理国货替代延续，建议关注毛戈平、上美股份等品牌及医美四环医药。茶饮咖啡行业集中度提升，关注开店稳健的古茗。【聚焦领域：社会服务】 |
| 浙商证券 | 大盘延续回暖，传媒指数涨幅领先。当前行情处于轮动状态，建议以“补涨思维”关注AI应用的港A股低位票，包括港股阿里巴巴、腾讯、快手、美图、汇量科技等，A股昆仑万维、蓝色光标、易点天下、中文在线等。同时，重点提示转型算力业务的“软切硬”标的如三人行等，以及业绩符合/超预期但估值低位的游戏标的如完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络等。AI板块方面，可灵商业化表现亮眼，美图AI生产力应用ARR同比增长56.2%，字节加速AI基础设施支出，行业进展积极。证监会发文指出科技叙事正驱动资本市场估值体系重构，从单一盈利标尺转向多维价值发现逻辑。【聚焦领域：传媒】 |
| 中金公司 | 投资建议认为，2025年以来“存款搬家”确实在发生，但规模、节奏和流向与市场预期存在偏差。从居民视角看，存款再配置是广义的，包括消费支出，并分为短期(2025-2026年集中到期的长期定期存款再配置)和中长期(“低收益率时代”下的渐进过程)两种叙事。产品视角显示，1Q26居民存款同比少增1.5万亿元，资金流向多元分散，主要流入寿险、私募基金、股票保证金、公募货基等领域，而非集中涌入公募基金或理财(二者规模负增受净值、机构行为、行业整改等因素影响)。财富管理机构伴随居民资产再配置，AUM结构优化、费率提升，收入持续回升，买方投顾能力建设与组织架构调整的战略重要性有望提升。【聚焦领域：非银金融】 |
| 中信证券 | 截至报告期，2026年商业不动产REITs已申报20单，合计资产估值726.9亿元，预计募集资金规模697.1亿元，其中4单已注册生效，发行端正以较快节奏有序推进。报告认为，商业不动产REITs底层资产总体质素好于全社会运营性不动产的平均质素，但不同业态、不同资产间存在分化。【聚焦领域：REITs】 |
| 国盛证券 | 上周传媒板块跑赢大盘，成交额环比增加。展望下周，建议重点关注腾讯、阿里、泡泡等公司财报。核心观点是看好AIToken经济的指数级增长，预计中国Token消耗量从2024年初日均约1000亿增长至2026年3月的140万亿。投资建议关注Token基建(如华策影视)、模型公司(如阿里巴巴、腾讯控股)、聚合商(如易点天下)及数据场景(如中文在线)等方向。同时，关注AI驱动IP开发提质增效，建议关注泡泡玛特、奥飞娱乐等。游戏板块建议关注公司自身产品边际变化，如三七互娱、完美世界。互联网板块建议关注大厂CAPEX投入及AI收入变化，重点关注阿里巴巴、腾讯、快手等。【聚焦领域：传媒】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本外汇储备(美元)
.14:00 德国CPI同比(%)
.17:00 欧元区ZEW经济景气指数
.17:00 德国ZEW经济景气指数
.18:00 美国NFIB小型企业信心指数
.18:30 印度CPI同比(%)
.20:30 美国CPI环比(%)
.20:30 美国未季调CPI同比(%)
.20:30 美国未季调CPI环比(%)
.20:30 美国实际个人收入环比(%)
.20:30 美国核心CPI环比(%)
.20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
